تکنیکال یا بنیادی / بهترین روش انتخاب سهام
بحث بین تکنیکال یا بنیادی، یک بحث قدیمی است. هر روش طرفداران خود را دارد و معمولا هر گروه معتقد است که روش خودش، بهترین روش انتخاب سهام است.
تحلیلگران تکنیکال در بسیاری از موارد عوامل بنیادی را کنار می‌گذارند. تحلیلگران بنیادی نیز نمودار قیمت‌ها را بی‌ارزش می‌دانند و معتقدند که در قیمت تقریبا هیچ اطلاعاتی یافت نمی‌شود.
در این نوشته، نگاهی کوتاه می‌اندازیم به این دو روش و در پایان سعی میکنیم بهترین گزینه را معرفی کنیم.
هدف از تحلیل چیست؟
چه بخواهید از تحلیل بنیادی استفاده کنید، یا به سراغ تحلیل تکنیکال بروید، درنهایت یک هدف دارید: سود بیشتر.
با این وجود، خواسته‌ای تا این اندازه روشن و صریح، میتواند معانی متفاوتی داشته باشد. برای مثال به این دو سرمایه‌گذار توجه کنید:
آقای الف یک سهم را در قیمت 1000 تومان می‌خرد و آن را 1400 تومان به فروش می‌رساند. او توانسته است 40 درصد سود کند. با پول حاصل از فروش این سهم، یک سهم دیگر می‌خرد.
خانم ب همین سهم را می‌خرد. قیمت سهم هر سال به‌طور میانگین 20 درصد بالا می‌رود و بعد از ده سال به 6200 تومان می‌رسد. اما دوست ما هم به کمک سود تقسیمی شرکت، هر سال تعداد سهم خود را 20 درصد افزایش داده است. بعد از ده دارایی او 40 برابر شده است. (یک میلیون تومان امروز معادل است با 6 میلیون تومان ده سال بعد.)
همان‌طور که میبینید هر دوی این افراد سود کرده‌اند. اما بهترین روش انتخاب سهام برای این دو فرد یکسان نیست. آقای الف به دنبال سهامی می‌گردد که در مدتی کوتاه، رشد قابل توجهی داشته باشد. در حالی که خانم ب به دنبال سهمی با سود تقسیمی مناسب با رشدی پایدار است.
درک تفاوت دو سرمایه‌گذار
شاید فکر کنید که اگر همه‌چیز درست پیش برود، الزاما آقای الف در بلندمدت برنده بازی خواهد بود. او اگر بتواند همیشه در یکسال، چندین بار همین سود را کسب کند، میتواند بازدهی چندسالِ خانم ب را در زمانی کوتاه به دست بیاورد.
اما روش خانم ب هم جذابیت‌هایی دارد.
اول: سود نمایی
فرض کنید شما هر سال 20 درصد سود کنید. پس از 30 سال سود شما برابر نمی‌شود با 20 ضربدر 30.
در این حالت سود شما برابر خواهد بود با 1.2 (بیست درصد سود) به توان 30، یعنی در حدود 24 هزار درصد.
در واقع اگر 10 میلیون تومان در این معادله قرار بگیرد، پس از 30 سال به رقم 2.37 میلیارد تومان خواهد رسید.
“درنهایت سود بلندمدت و پیوسته، از نوسان‌های کوتاه‌مدت بهتر است.”
اگر در همین مدت، بجای 20 درصد، بتوانید 21 درصد سود کنید، 3 میلیارد پول خواهید داشت. این اختلاف 630 میلیونی، از 1درصد سود بیشتر حاصل می‌شود.
اگر روشی پیدا کنید که سود سالانه خود را به 40 درصد برسانید، بعد از 30 سال، ده میلیون تومان شما 242 میلیارد تومان خواهد شد.
در واقع برای خانم ب، شرکتی با 1 درصد سود بیشتر، خیلی معنی دارد.
درنهایت سود بلندمدت و پیوسته، از نوسان‌های کوتاه‌مدت بهتر است.
دوم: سرمایه‌های بزرگ
شاید بتوانید به سادگی با چند ده میلیون تومان در بازار نوسانگیری کنید و سود مناسبی هم عاید شما شود. اما به‌کار بستن این روش برای سرمایه‌های چند ده میلیاردی ممکن نیست.
اجازه بدهید یک مثال بزنم: فرض کنید میخواهید دمای یک قطره آب را اندازه‌گیری کنید. برای این کار، قصد دارید از یک دماسنج نسبتا بزرگ خانگی استفاده کنید. اگر دماسنج با قطره در تماس باشد، اتفاقی که می‌افتد این است که دمای قطره کاهش پیدا میکند و شما به نتیجه اشتباهی میرسید.
سرمایه بزرگ در بازار، نقش همین دماسنج را دارد. یعنی نمی‌تواند بر موج‌های ایجاد شده سوار شود، بلکه خودش موج درست میکند.
به همین دلیل مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحلیل بنیادی و کمی را بهترین روش انتخاب سهام می‌دانند.
سوم: آرامش روانی
خانم ب شغل دیگری دارد. باید به کارهای خانه برسد. بچه‌هایش مدرسه می‌روند. نمی‌تواند هر شب پای نمودار بنشیند و صبح‌ها تا ساعت 12 به خریدوفورش سهام بپردازد. برای او بهترین روش انتخاب سهام روشی است که وقت زیادی نگیرد.
برای خیلی‌ها، سود کمتر اما آرامش بیشتر، مطلوبیت بالاتری دارد.
پس برای خانم ب، تحلیل بنیادی روش معقول‌تری است تا نوسانگیری با تحلیل تکنیکال. اما در ادامه می‌گوییم که خانم ب، چطور میتواند بهترین سهم‌ها را انتخاب کند، بدون آن که وقت و انرژی زیادی تلف کند.
چهارم: هزینه فرصت
تصور کنید که خانم ب بخواهد 20 میلیون تومان را سرمایه‌گذاری کند و در یک سال نسبتا خوب، 100% سود بگیرد. او ماهانه کمتر از 2 میلیون تومان در آورده، که برای یک شغل تمام وقت، کافی نیست.
خانم ب ترجیح می‌دهد سر کار برود، حقوق بگیرد، و زمان اندکی را برای انتخاب سهم بگذارد. از نظر او خریدن یک سهم معمولی، و گرفتن سودی معقول در زمانی طولانی، بهتر است تا صرف وقت زیاد به امید درصد سود بالاتر. اما قبل از این که به او یک روش را پیشنهاد کنیم، بگذارید ببینیم که هر کدام از دو روش چه معنایی دارند.
تحلیل بنیادی در مورد چیست؟
بسیاری از مردم، در مورد تحلیل بنیادی تصورات اشتباهی دارند.
تحلیل بنیادی را با یک مثال شرح می‌دهم:
تصور کنید میخواهید در نیمی از مغازه یکی از دوستان‌تان شریک شوید. میخواهید بدانید که چه مبلغی برای شراکت، منصفانه است. چه کار می‌کنید؟
گام اول شما این است که در مورد فروش مغازه تحقیق کنید. یعنی ببینید که چه اجناسی در این مغازه به فروش می‌رسد، میزان فروش چقدر است، حاشیه سود چطور است، چند روز طول می‌کشد تا تمام اجناس داخل مغازه به فروش برسند و در نهایت چقدر زمان می‌برد تا وجوه حاصل از فروش دریافت شوند.
سوال‌های دیگری نیز برای شما مطرح می‌شود: بدهی‌های این مغازه چقدر است؟ مثلا ماهانه چقدر اجاره پرداخت می‌شود. مغازه چقدر دارایی دارد؟ آیا این دارایی‌ها در خدمت فروش هستند یا فقط منابع مالی را هدر میدهند؟
اما شاید مهم‌ترین سوال شما این باشد که در ازای پولی که می‌گذارید، چقدر سود می‌کنید و آیا این سود، دست‌کم از بهره بانکی بیشتر است؟
تحلیل بنیادی به دنبال همین سوال‌ها است. یعنی می‌خواهند بداند که در بلندمدت، از سرمایه‌گذاری بر یک شرکت، چه میزان سودی به دست می‌آید و با توجه به این میزان سود، چه قیمتی برای سهام منصفانه است.
تحلیل تکنیکال در مورد چیست؟
تحلیل تکنیکال، شامل بررسی نمودار، ترسیم خطوط عجیب، تلاش برای پیش‌بینی قیمت از یک مجموعه الگوهای جادویی و غیره نیست!
تحلیل تکنیکال، به مطالعه رفتار آدم‌ها در بازار می‌پردازد و سعی میکند الگوهای رفتاری افراد را تشخیص دهد.
به عنوان یک مثال ساده، تصور کنید قیمت دلار 15 هزار تومان باشد. هر بار دیده‌اید که وقتی قیمت به زیر 10 هزار تومان می‌رسد، فشار تقاضا بار دیگر قیمت را بالا می‌برد. اما به نظر نمی‌آید که خریداران حاضر باشند بیشتر از 16 هزار تومان برای هر دلار پرداخت کنند.
همین جملات، دارد ذهنیت خریداران دلار را بررسی میکند. این جادوی نمودار نیست که قیمت را از ده هزار تومان بر می‌گرداند و در 16 هزار تومان متوقف میکند. بلکه چیزی که قیمت را محدود میکند، ذهن خریداران و فروشندگان است.
پس، هدف اصلی تحلیل تکنیکال درک الگوی نمودار نیست، درک ذهنیتی است که این الگوها را تشکیل می‌دهد.
چرا تحلیل بنیادی؟
اگر به تحلیل بنیادی به چشم بهترین روش انتخاب سهام نگاه کنیم، دلایلی محکم داریم که از دیدگاه خود دفاع کنیم:
تحلیل بنیادی بر مبنای واقعیت است نه حدس و گمان. اگر یک شرکت بی‌دلیل در مورد آینده کسب‌وکار خیال‌پردازی کند، تحلیلگر بنیادی فریب نمی‌خورد. چرا که نگاهش به اعدادی واقعی است که دارند شرایط یک شرکت را توصیف می‌کنند.
تحلیلگر بنیادی هیجان‌زده نمی‌شود. او می‌داند که ارزش ذاتی یک شرکت چقدر است، در قیمت‌های پایین خریدار است و در قیمت‌های بالا فروشنده. در نتیجه، نه با کاهش قیمت سهم حالش بد می‌شود و نه با افزایش شدید قیمت، مشعوف.
چرا تحلیل تکنیکال؟
همان‌طور که می‌دانید اخبار مثبت و منفی، روی قیمت سهم تاثیر می‌گذارد. پس شاید دنبال کردن اخبار بهترین روش انتخاب سهم باشد. اما این‌طور نیست.
آیا اطمینان دارید که میتوانید تمام اخبار را به صورت مداوم دنبال کنید؟
آیا ارتباط اخبار را به درستی درک می‌کنید؟
آیا اخبار به موقع به دست شما می‌رسد؟ یا وقتی باخبر می‌شوید که دیگر اخبار سوخته هستند؟
اخبار مهم، حتی اگر از آنها مطلع نشوید، قیمت‌ها را تغییر می‌دهد. شاید ندانید چه اتفاقی دارد می‌افتد، اما می‌دانید که خبر خوبی وجود دارد که باعث ورود پول به سهم شده است.
بهترین روش انتخاب سهام
شاید حرف‌هایی که مطرح شد، برای شما گنگ باشد. بالاخره بهترین روش انتخاب سهام چیست؟ بنیادی یا تکنیکال؟
بهترین روش از نظر من این است: سهم را بنیادی انتخاب کنید، اما تکنیکال بخرید!
معنی این حرف چیست؟ از بین صدها شرکت بورسی، اگر با نگاه بنیادی پیش بروید، در نهایت به 10 یا 20 نماد میرسید که ارزش خرید دارند.
بعد تصمیم می‌گیرید که بین 5 تا 10 نماد را به پرتفوی خود بیاورید. اینجا است که به تحلیل تکنیکال نیاز پیدا می‌کنید.
سهام بنیادی چیست
سرمایه گذاری در بورس سودآوری بسیاری را به همراه دارد ولی باید بدانیم که کدام سهام بنیادی و مناسب را خریداری کنید. در واقع آن سهمی که با روش درست و بنیادی انتخاب و خریداری می شود، سهم بنیادی می گویند.
خرید سهام بنیادی، سودآوری قطعی را در بازار به همراه دارد و به همین دلیل است که بیشتر خریداران سهام به دنبال خرید سهام بنیادی هستند. این سهام روند رشد در آینده را به همراه دارد و جزء سهام های دارای ریسک پایین و سود بالا می باشد.
انتخاب سهام بنیادی:
برای داشتن یک سرمایه گذاری مناسب در مدت زمان بازده انتظاری و ریسک پایین، باید یک برنامه ریزی مناسب را در نظر داشته باشید. برای داشتن یک سرمایه گذاری موفق و صحیح باید روش های مناسب تجزیه و تحلیل را طی کنید و فاکتورهای ذیل را در نظر بگیرید:
- میزان سودآوری شرکت
- چشم نداز آینده صنعت مورد نظر
- قدرت نقد شدن آن
- سابقه قیمتی سهام
- میزان نقدینگی
- بدهی های شرکت
- ترکیب سهامداران
- نسبت قیمت به سود
- درصد شناور آزاد
- سیاست شرکت برای تقسیم سود
- میزان ریسک پذیری خریدار سهام
- سود در نظر گرفته شده خریدار سهام
روش بررسی سهام:
برای بررسی از درستی و صحت یک سهام، می توانید از دو تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی استفاده کنید. روش تکنیکال بر اساس نمودار و بررسی آن سهام ها را پیش بینی می کند. اما برای استفاده از روش تحلیل بنیادی، می بایست که وضعیت شرکت، صورت های مالی شرکت، نحوه مدیریت، جایگاه رقابتی شرکت، سنجش رقبا و بازارهای وابسته، پیش بینی فروش و هزینه ها مورد بررسی قرار گیرد.
به وسیله تحلیل بنیادی می توانید یک سهام بنیادی و مناسب را برای خرید انتخاب کنید، زیرا پایه و اساس تحلیل بنیادی، بررسی موقعیت شرکت و پیش بینی بر واقعیت وجود شرکت می باشد. عقیده و نظر تحلیل گران بنیادی، بر این است که کلیه تغییرات قیمت یک سهم حتما دارای یک دلیل بنیادی از تغییرات سودآوری شرکت می باشد.
روش استفاده از تحلیل بنیادی و انتخاب سهم بنیادی:
برای انتخاب یک سهام بنیادی باید ابتدا، وضعیت اقتصاد کشور و اقتصاد جهانی را مورد بررسی قرار دهید و با توجه به به این بررسی، زمان مناسب برای ورود را انتخاب کنید. بعد از ورود صنایع مختلف را بررسی و تحلیل کنید و در صنعتی سرمایه گذاری کنید که دارای چشم انداز مناسب در آینده باشد.
بعد از بررسی مناسب برای ورود باید شرکت های مختلف را تحلیل و بررسی کنید و سهم مناسب و سودآور را تشخیص دهید و با اطمینان خاطر، سهام را خریداری کنید. برای تحلیل و بررسی سهام بنیادی یک شرکت باید موارد ذکر شده در ذیل را مورد توجه قرار دهید:
- استهلاک
- میزان فروش
- کیفیت مدیریت
- حاشیه سود
- سطح تکنولوژی
- منابع مالیات
- نرخ مالیات
- گردش دارایی ها
- جایگاه رقابتی شرکت در صنعت کاری خودش
- رقابت خارجی
عامل اصلی سودآوری شرکت
عامل اصلی سودآوری شرکت در انتخاب سهام بنیادی:
یکی از شرایط انتخاب سهام بنیادی، سودآوری شرکت مورد نظر می باشد. برای ورود و سرمایه گذاری در یک سهام باید به میزان سودآوری آن سهام توجه داشته باشد و از چند سهم‌های بنیادی انتخاب کنند جهت آن را بررسی کنید. در ذیل این روش های بررسی را ذکر می کنیم:
- بر اساس داریی
- بر اساس درآمد
- بر اساس حقوق صاحبان سهام
- بر اساس فروش
هر چقدر که میزان سودآوری یک شرکت بیشتر باشد، با اطمینان خاطر می توانید سهام بنیادی آن شرکت را خریداری کنید.
ثبات سود آوری در انتخاب سهام بنیادی:
یکی از شرایط موثر برای انتخاب سهام بنیادی، سودآور بودن آن می باشد، زیرا این سود باید ادامه دار باشد و داشتن سود به مدت یک سال، مبنای درستی برای انتخاب سهام نمی باشد. به همین دلیل برای انتخاب سهام باید به سودآوری دارای ثبات آن توجه داشته باشید.
نسبت E/P و P/E هر سهم از عوامل موثر در انتخاب سهام بنیادی:
نسبت های E/P و P/E هر سهم، میزان سود در برابر ارزش اسمی سهام را مشخص می کند. برای قیاس کردن شرکت ها با یکدیگر، میزان سود نسبت به قیمت بازار را مورد بررسی قرار می دهیم و هرچه این میزان پایین‌تر باشد یک امتیاز برای انتخاب سهام بنیادی به حساب می آید.
نسبت سود تقسیمی هر سهم وعامل موثر برای انتخاب سهام بنیادی:
این نسبت سود تقسیمی هر سهم، از عوامل مهم برای انتخاب سهام می باشد. البته این نسبت را نباید برای کوتاه مدت مورد بررسی قرار دهید، بلکه باید برای بلند مدت مورد بررسی قرار گیرد، زیرا این نسبت سود تقسیمی هر سهم در بلند مدت برای انتخاب سهام بسیار مهم می باشد.
میزان استهلاک در انتخاب سهام بنیادی:
هرچقدر که میزان استهلاک ماشین آلات یک شرکت بالا باشد، میزان سودآوری شرکت هم کاهش پیدا می کند و امتیاز سهام بنیادی را کاهش می دهد.
ارزش ویژه هر سهم از عوامل موثر در انتخاب سهام بنیادی:
ارزش ویژه در هر سهم به نسبت ارزش اسمی آن سنجیده می شود و هرچقدر ارزش ویژه از ارزش اسمی بالاتر باشد، سهام آن شرکت دارای موقعیت محکم تری می باشد و در انتخاب سهام بسیار نقش مهمی دارد.
انتشار مستمر اطلاعات و اخبار از عوامل موثر در انتخاب سهام بنیادی:
اطلاعات شفاف یک شرکت باعث تصمیم گیری راحت تر می باشد و شرکت هایی که اطلاعات مشخص دارند دارای سهام بنیادی تر هستند.
راه های تحلیل و تشخیص سهام بنیادی:
اولین اقدامی که برای تشخیص سهام بنیادی به وسیله سرمایه گذاران مورد بررسی قرار می گیرد، تجزیه و تحلیل اقتصاد کشور و اقتصاد جهان می باشد. به وسیله این راه می توان بهترین زمان برای ورود به بازار را مشخص کنید.
در قدم بعدی، باید به بررسی صنایع مختلف بپردازید و مشخص کنید که کدام یک از آن ها دارای آینده و چشم انداز بهتری هستند.
تشخیص سهام بنیادی با توجه به میزان نقدشوندگی سهام:
نقدشوندگی نشان دهنده سرعت تبدیل دارایی و یا سهام به قیمت واقعی بازار می باشد. در واقع به این معنی می باشد که بتوان به راحتی سهام را به پول نقد تبدیل کرد و یا بتوان آن را به راحتی خرید و فروش کرد.
تشخیص سهام بنیادی
برای تشخیص سهام بنیادی به نکات ذیل توجه کنید:
علاوه بر موارد ذکر شده برای انتخاب سهام بنیادی باید به موارد ذکر شده در ذیل هم توجه داشته باشید:
- دارای ازرش بازاری و دارایی بالایی باشد
- سهام های تاثیر گذار در شاخص بورس، بنیادی می باشند
- دارای ارزش دارایی و بازاری بالایی در شرکت داشته باشد
- میزان تولید و برابر با این میزان فروش شرکت هم زیاد شود
- هزینه های اداری و دیگر هزینه های کاهش داشته باشد
- دارایی های جاری آن شرکت، در برابر بدهی های جاری به صورت محسوس زیادتر باشد
- شرکت دارای قرادادهای مهمی باشد و برای آن ها اقتتاح ساختمان جدید در نظر داشته باشد
- اگر چنانچه شرکت قصد افزایش سرمایه دارد، نسبت به این میزان، درآمد مطرحی را ثبت کند
- اگر شرکت در سال های قبل و یا ماه های قبل زیاد دیده باشد، به شرکت سودده تبدیل شده باشد
- نمودار درآمد و سودآوری شرکت در گزارشات یک ماهه و فصلی نسبت به سال قبل بالا رفته باشد و سوددهی داشته باشد
- اگر چنانچه قسمت پایانی سهم را به EPS سهم تقسیم کنیم، عدد به دست امده نباید از 10 کمتر باشد
- نرخ فروش محصولات شرکت رو به افزایش باشد
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله تشکیل پرونده مالیاتی را به شما پیشنهاد می کنیم.
آموزش انتخاب یک سهم بر اساس تحلیل بنیادی (به روش گام به گام + PDF)
تحلیل بنیادی بسیار شیرین و لذت بخش است! اما نبود منبع آموزشی مناسب که این روش تحلیلی را به صورت آموزش گام به گام و سیستماتیک ارائه کند باعث شده است که بسیاری از افراد مشغول در بازار سرمایه تنها به تحلیل تکنیکال روی بیاورند. درحالی که بدون آشنایی با تحلیل بنیادی نمیتوان به بازدهی فوق العاده‌ای در بورس دسب پیدا کرد. ما در این مطلب قصد داریم به دلایل الزام آموزش تحلیل بنیادی برای مبتدیان بپردازیم و همچنین یک روش آموزشی مناسب که با زبانی ساده و کاربردی تحلیل بنیادی را آموزش داده است، معرفی کنیم. با ما همراه باشید با آموزش انتخاب یک سهم بر اساس تحلیل بنیادی به روش گام به گام.
تحلیل بنیادی چیست؟
ارزش واقعی هر چیزی، خواه یک سهم باشد یا یک کالا، به عوامل مختلفی بستگی دارد. این عوامل میتواند جدا از شرایط عرضه و تقاضا باشد. عرضه و تقاضا همیشه بر اساس قیمت ذاتی و بنیادی یک سهم یا کالا نیست. اما در تحلیل بنیادی ما به مطالعه و بررسی عواملی که به طور بنیادی و ذاتی بر ارزش سهم تاثیر گذار خواهد بود خواهیم پرداخت و کاری با عرضه و تقاضا نداریم. فلسفه تحلیلگران بنیادی این است که هرچیزی در بلند مدت به ارزش واقعی خود خواهد رسید.
برای آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم پایه‌ای تحلیل بنیادی میتوانید مقاله‌ی تحلیل بنیادی چیست را مطالعه بفرمایید.
معمولا در تحلیل سهام‌های بورسی، میزان سودسازی شرکت از اهمیت بالایی برخوردار است. گاهی روند سود سازی شرکت در آینده میتواند دچار تغییرات اساسی شود و از این رو تحلیلگر بنیادی میتواند فرصت‌های سرمایه گذاری را شناسایی کند. بنابراین یک تحلیلگر بنیادی با بررسی صورت‌های مالی شرکت و فاکتورهای تاثیر گذار بر روند سودسازی شرکت در پی رسیدن به ارزش واقعی سهم در آینده دور یا نزدیک است. اکر بازار و شرایط عرضه و تقاضا طوری باشد که قیمت حال حاضر سهم با ارزش واقعی آن سهم در آینده یا در حال حاضر فاصله زیادی داشته باشد (خیلی کمتر یا خیلی بیشتر باشد)، تحلیلگر میتواند اعلام کند که سهم گزینه مناسبی برای خرید یا فروش است. به طور خلاصه هدف اصلی از تحلیل بنیادی یا فاندامنتال تعیین ارزش واقعی سهام شرکت‌ها است.
لزوم آشنایی با تحلیل بنیادی برای مبتدیان
در بازار بورس، افراد مبتدی به تحلیل تکنیکال بیشتر تمایل نشان میدهند تا تحلیل بنیادی. دلیل این امر واضح است. تحلیل بنیادی سخت تر است. بنابراین میتوان گفت کسانی که اصطلاحا بنیادی کار هستند، افراد حرفه‌ای تری هستند. اما باتوجه به این مسئله که تحلیل بنیادی دشوار تر از تحلیل تکنیکال است، چرا ما باید این روش تحلیلی را یاد بگیریم؟ در ادامه به این سوال پاسخ خواهیم داد.
تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال، مسئله این است!
در اکثر مواقع باید سهم را با تحلیل بنیادی انتخاب کرد و با تحلیل تکنیکال در نقطه مناسب وارد معامله شد. انتخاب مناسب سهم و نقطه ورود به معامله، هر دو به یک میزان دارای اهمیت است. یکی از تصورات رایج در مورد تحلیل تکنیکال این است که ما فقط می توانیم به وسیله تحرکات قیمت، سهم را تحلیل کرده و به معامله بپردازیم و هیچ نیازی به تحلیل بنیادی نداریم. این تصور به چند دلیل غلط است. اول اینکه درست است که همه چیز به قیمت خلاصه می شود و تحلیل تکنیکال برای پیش بینی روند‌های قیمتی در آینده نزدیک کفایت می کند اما هیچ تصویری از آینده دور قیمت به ما نخواهد داد. هیچ تحلیل گر تکنیکالی قادر نخواهد بود روند سهم را برای یکی دو سال آینده پیش بینی کند.
البته این نقصی برای تحلیل تکنیکال نیست، زیرا اصولا ما همچین انتظاری نباید از این نوع تحلیل داشته باشیم. در مقابل تحلیل بنیادی می تواند روند آینده دور را پیش بینی کند.
دومین دلیل نیاز افراد مبتدی به تحلیل بنیادی، نیاز آنها به انتخاب سهم‌هایی است که می‌خواهند از نظر تکنیکالی مورد بررسی قرار دهند. بدون تحلیل بنیادی ما نیاز به بررسی هر روزه تمامی سهم های بازار داریم که کار وقت گیر و کم بازدهی است. اما بوسیله تحلیل بنیادی ما می توانیم بسیاری از گروه های بازار را برای مدتی از دایره بررسی های خود حذف کنیم و از سهم‌های باقی مانده هم گلچینی از سهام‌های نابی که آینده خوبی خواهند داشت را بدست آورده و زیر نظر بگیریم تا هر زمان که سیگنالی برای ورود یافتیم با خیالی آسوده وارد معامله شویم.
✅✅✅ یک توصیه به افراد مبتدی
سعی کنید که با ذهنی باز و منعطف پذیرای تحلیل‌های بنیادی باشید که یکی از ارکان موفقیت بیشتر در بازار بورس، توجه به پتانسیل های بالقوه سهم می باشد. برای حرکت به سوی کمال در حرفه معامله گری، به هیچ روش و متدی برای تحلیل سهم، نه نگویید🔆
آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.
آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .
مراحل تحلیل بنیادی در بورس
برای تحلیل بنیادی در بورس سه مرحله وجود دارد:
- تحلیل بنیادی کلیت بازار بورس
- تحلیل صنایع مختلف بورسی
- تحلیل نمادهای بورسی
شما قبل از هر چیز باید بدانید آیا در برهه زمانی شرایط برای سرمایه گذاری در بورس مناسب است یا خیر. این موضوع را باید با بررسی نسبت دلار به شاخص بورس و بررسی P/E کلیت بازار انجام دهید. بورس ایران یک بورس دلار محور است و به طور خلاصه هر زمان قیمت دلار رشد چند برابری را تجربه کند، در صورتی که بورس در آن زمان رشد خاصی نکرده باشد زمان طلایی برای سرمایه گذاری در بورس است.
در وهله دوم باید به بررسی صنایع مختلف بورسی بپردازید و ببینید کدام صنایع در سال یا ماه‌های اتی میتواند مورد توجه بازار باشد و عملکرد بهتری خواهد داشت. در نهایت به بررسی و تحلیل بنیادی سهام شرکت‌های صنایع پیشرو خواهید پرداخت تا سبدی از ارزنده‌ترین سهام بورسی را برای خود تشکیل دهید. همواره باید تحلیل‌های خود را آپدیت کنید و سبد خود را اصلاح کنید. تمامی این سه مرحله را در یک ایبوک جمع و جور آموزش داده‌ایم که در ادامه به معرفی این ایبوک خواهیم پرداخت.
معرفی ایبوک آموزش تحلیل بنیادی برای انتخاب یک سهم
تحلیل بنیادی یک روش دو دوتا چهارتا است که اگر تمام متغییرهای لازم در اختیار تحلیلگر باشد، او میتواند آینده سودآوری و ارزشگذاری سهام یک شرکت را با ضریب خطای بسیار ناچیز پیش بینی کند. این موضوع نیازمند دانش تحلیلی کافی است. توجه کنید این مسئله دلیل بر آن نیست که با قطعیت بتوان قیمت سهام یک شرکت را پیش بینی کرد. قیمت را عرضه و تقاضا مشخص خواهد کرد اما به باور بنیادی کارها، قیمت هر چیزی روزی به ارزش ذاتی خودش می رسد. مسائل بنیادی دلایل حرکات قیمتی است و زمانی که شما بتوانید روند ارزشی یک سهم را پیش بینی کنید میتوانید فرصت های بازار را زودتر از تحلیلگران تکنیکی پیدا کنید.
معرفی کتاب آموزش تحلیل بنیادیِ سهم شناس PDF
همان طور که ذکر شد انتخاب یک سهم بر اساس تحلیل بنیادی و پیدا کردن زمان خرید بر اساس تحلیل تکنیکال، رمز موفقیت در بازار بورس است. به همین دلیل تیم سهم شناس یک Ebook آموزشی تهیه کرده است با عنوان “آموزش انتخاب سهم بر اساس تحلیل بنیادی به صورت گام به گام” که هم اکنون در اختیار شما مخاطبان سهم شناس قرار گرفته است. در این کتاب الکترونیکی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این فایل آموزشی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم.
فهرست مطالب این سهم‌های بنیادی انتخاب کنند کتاب
توجه کنید این کتاب، یک کتاب صفر تا صد نیست. ما از بیان هر گونه تعاریف و اضافه گویی پرهیز کرده‌ایم، دقیقا به اصل مطلب پرداخته ایم. این کتاب یک روش سیستماتیک را برای شما بیان میکند که به کمک آن شما میتوانید موقعیت‌های مناسب خرید را در انواع گروه‌های بورسی پیدا کنید. در واقع این کتاب یک کتاب جامع آموزش تحلیل بنیادی نیست بلکه یک کتابچه‌ی کاملا کاربردی و آموزش گام به گام برای انتخاب یک سهم میباشد. فهرست مطالب این ایبوک به شرح زیر است:
فهرست مطالب ایبوک آموزش تحلیل بنیادی سهم شناس
فرمت این ایبوک تحلیل بنیادی (کتاب الکترونیکی) به صورت PDF است و به راحتی میتوانید آن را در گوشی موبایل نیز مطالعه کنید.
بهترین سهام برای طولانی مدت چیست؟
آیا انقدر به بازار بورس و مفاهیم بورسی مسلط هستید که بتوانید بهترین سهام برای طولانی مدت را تشخیص دهید و با دید بلندمدت در بورس ایران سرمایه گذاری کنید؟ اگر به هر دلیلی نمی توانید به صورت دقیق بهترین سهام برای طولانی مدت را از بین ده ها سهام مختلف در بورس تشخیص دهید، این مطلب به شما راهنمای شناسایی سهام های بنیادی و بلندمدتی را ارائه می دهد تا بتوانید از بین سهام های بسیاری از صنایع مختلف بورسی، بهترین سهام برای طولانی مدت در بورس را انتخاب کنید و روی آن سرمایه گذاری انجام دهید.
جالب است بدانید که سود سرمایه گذاری بلندمدت در بورس به قدری زیاد است که آن را بدون شک نمی توانید در بازارهای مالی دیگر تجربه کنید، البته بازار ارزهای دیجیتال هم می تواند به همین اندازه و یا حتی بیشتر در بازه زمانی بلندمدت سودده باشد.
بهترین سهام برای طولانی مدت
سهام بلند مدت چی بخرم ؟ به صورت کلی سرمایه گذاری بلند مدت بدین معنی است که شما باید در ازای سود احتمالی بیشتر، ریسکی را متحمل شوید و مدت بیشتری برای دستیابی به سود صبر کنید. همچنین بایستی سرمایه کافی، برای استفاده بخشی از آن در سرمایه گذاری بلند مدت خود، داشته باشد. در این راستا می توان گفت که سرمایه گذاری در بورس به سه طریق کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت صورت می پذیرد. اگر بخواهیم یک کلیتی در مورد خرید سهام و نگهداری آن به صورت بلندمدت به شما بگوییم، باید گفت که سرمایه گذاری بلند مدت در بورس به این معنی است که کشور ما تورمی است یعنی قیمت ها همیشه در حال افزایش هستند.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، سرمایه گذاری بر روی حق تقدم و یا فروش آن و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
حال برخی مواقع این افزایش قیمت سریع و بعضی وقتا کند است ولی به صورت کلی این فرضیه در خصوص بورس هم صدق می کند و به صورت معمول به این شکل است که قیمت های الان سهم نسبت به دو سال پیش آن بالاتر است. البته این را هم باید در نظر داشت که برخی اوقات موارد استثنا هم پیدا می شود که از این قانون پیروی نکند.
لذا سرمایه گذاری بلندمدت به این معنی است که شما یک یا چند سهم مناسب را انتخاب می کنید و در ادامه فرصت بین ۱ تا ۳ ساله قیمت سهم رشد کرده و شما به سود میرسید. بعضی اوقات نیز امکان دارد در یک بازه ۳ ساله قیمت سهم حتی تا ده برابر نیز افزایش پیدا کند و سود بسیار شیرینی که بیشتر آن حاصل صبر و بردباری شماست، برای شما به ارمغان می آید.
نحوه تشخیص سهام مناسب برای بلندمدت با تحلیل بنیادی
به این منظور که بتوانید با استفاده از تحلیل فاندامنتال یا همان بنیادی بهترین سهم برای خرید بلند مدت را شناسایی کنید، می بایست فاکتورهای زیادی را در نظر بگیرید و شرکت را از لحاظ سوددهی، آینده سهام، وضعیت نقدینگی، مقدار نقدشوندگی، سیاست تقسیم سود، بدهی های شرکت، P/E هر سهم، درصد سهام شناور آزاد و ترکیب سهامداران ارزیابی فرمایید. در این نوع تحلیل برای شناسایی بهترین سهم برای خرید بلند مدت باید مواردی که در ادامه عنوان می شود را در نظر داشته باشید؛
تجزیه و تحلیل صنعت مورد نظر : به این منظور که بتوانید یک سهم سودآور و مناسب را جهت سرمایه گذاری بلندمدت انتخاب کنید، باید در ابتدا اوضاع اقتصادی کشور را ارزیابی کنید و با توجه به شرایط اقتصادی و سیاسی کشور و بر اساس اخبار و مواردی از این قبیل، برای بررسی وضعیت صنایع گوناگون موجود در بورس اقدام کنید و صنعتی را برگزینید که حمایت های گوناگونی از طرف دولت در مدت سهامداری شما بر آن سهم اعمال شود که روند رو به رشدی در آینده انتظار سهم و سهامداران آن را بکشد.
در زمان انتخاب بهترین صنعت بورسی نیز باید این ۶ مورد را در نظر داشته باشید :
- رو به رشد بودن و روند افزایشی برای محصولات یا خدمات صنعت مورد نظر.
- محدود بودن دخالت ارگان های تصمیم گیرنده دولتی در تعیین قیمت محصولات.
- به این دلیل هر چقدر تعداد کالاهای جانشین کمتر باشد، موقعیت بازاری آن صنعت، بهتر است، بنابراین نبود یا محدودیت کالاهای جانشین برای محصولات آن صنعت به عنوان یک نکته مثبت در نظر گرفته می شود.
- قابلیت های ممتازی نسبت به سایر صنابع داشته باشد؛ این ویژگی ممتاز می تواند اسم و رسم تجاری مناسب، نیروی کار متخصص، فناوری پیشرفته تولید، سهم بازار و یا مواردی این چنینی باشد.
- صنعت مورد نظر باید به صورتی باشد که رقبای جدید به سادگی وارد آن صنعت نشوند و بازار صنعت تحت تاثیر نوسانات ناشی از ورود آن ها قرار نگیرد.
- اگر برای محصولات صنعت مورد نظر، موارد مشابه خارجی وجود نداشته باشد، آن صنعت می تواند آینده مناسب تری را داشته باشد.
تجزیه و تحلیل شرکت : بعد از این که صنعت مورد نظر خود را انتخاب کردید، می بایست از بین سهم های موجود در آن صنعت بهترین سهم و بنیادی ترین سهم را انتخاب نمایید. تحلیلگران در انتخاب شرکت باید به مواردی مثل موقعیت رقابتی شرکت شامل سهم بازار شرکت از صنعت، میزان فروش و نرخ رشد آن، کیفیت محصولات یا خدمات و … توجه بسیاری داشته باشند.
همچنین به منظور تشخیص بهترین سهم برای خرید طولانی مدت بایستی موقعیت مالی شرکت را نیز در نظر داشته باشید. در حقیقت تحلیلگران باید به بررسی عواملی مثل؛ نسبت های بدهی، سودآوری، نقدینگی، کارایی و سپس مقایسه آن با گذشته شرکت و رقبای موجود در صنعت بپردازند. آموزش کامل تحلیل بنیادی در بازار سرمایه را می توانید همین الان اینجا به زبان ساده و کاملا رایگان یاد بگیرید.
نحوه تشخیص سهام مناسب برای بلندمدت با تحلیل تکنیکال
بعد از این که سهم مورد نظرتان را با توجه به آنچه پیش تر گفتیم، انتخاب کردید، حالا باید با استفاده از تحلیل تکنیکال روند آن سهم را تشخیص دهید؛ چنانچه سهم در روند صعودی قرار داشت با استفاده از اندیکاتورها و حمایت مقاومت ها نقاط مناسب برای ورود را شناسایی کنید و سهم را در آن ناحیه بخرید و با دید بلند مدت از آن نگهداری نمایید. نحوه تشخیص روند صعودی را در ادامه بررسی کرده ایم؛
تشخیص روند صعودی سهم : خط روند صعودی از اتصال نقاط مینیمم حاصل می شود. در رسم خطوط روند صعودی سهم نمودار بالای خط قرار می گیرد و هر کف بالاتر از کف قبلی قرار خواهد گرفت. وقتی که سهم در روند صعودی قرار داشته باشد، در بازه های زمانی گوناگون سودهای مختلفی را برای شما به ارمغان می آورد و با توجه به این موضوع که دید شما بلندمدتی است، مطمئنا در بلند مدت سود بسیاری از این طریق کسب خواهید کرد.
بعد از این که روند سهم را شناسایی کردید، نوبت به بررسی نقاط مناسب برای ورود به سهم خواهد رسید. در این خصوص باید در نظر داشته باشید با توجه به این که دید سرمایه گذاری شما بلند مدت است، دیگر نباید تحت تاثیر نوسانات کوتاه مدت سهم قرار بگیرید و سهام خود را برای فروش بگذارید.
به منظور تشخیص نقاط مناسب ورود به سهم نیز قادرید از اندیکاتورها و یا روش ها دیگر کمک بگیرید که این موضوع به استراتژی شما در معامله سهام بستگی خواهد داشت. اگر دوست دارید تحلیل جامع تکنیکال را به صورت رایگان و به زبان ساده یاد بگیرید، این مطلب تحت عنوان صفر تا صد تحلیل تکنیکال به صورت رایگان شما عزیزان را راهنمایی می کند و میتوانید از آن برای یادگیری رایگان تحلیل تکنیکال استفاده کنید.
ویژگی های بهترین سهام بلند مدت در بورس
خریداری سهام مناسب : سرمایه گذاری بلند مدت در بازار بورس وقتی معنی پیدا خواهد کرد که در زمان خرید سهام، همه جوانب را سنجیده باشید و به موقع به سهم ورود کنید، بدین معنی که باید برای سرمایه گذاری بلند مدت در بازار سرمایه، در ابتدای امر به خوبی مطالعه کنید و سهم های ارزشمند را از سایر سهم های بازار تشخیص دهید. مطمئنا یک سرمایه گذار موفق که به سرمایه گذاری بلند مدت در بورس و کسب سود ایمن تمایل دارد، باید طبق تحلیل های درستی پیش رود و به موقع برای خرید و در واقع ورود به یک سهم اقدام نماید.
پس از آن همچنان به رصد و دنبال کردن وضعیت بازار نیاز دارید و باید برای مدت زیادی در انتظار رشد چشمگیر قیمت آن سهم بمانید. به این صورت سهامدار احتمالا می تواند در دریافت سود نقدی تقسیمی شرکت بورسی نیز سهم داشته باشد. سهامداری که با مطالعه و بررسی کافی سهمی را خریده است، از نوسانات منفی کوتاه مدت آن، نمی ترسد و با تصمیم های عجولانه و هیجان زده، برای انجام معاملات خود اقدام نمی کند. بلکه او به خوبی مسیر حرکت این سهام، اصلاح قیمت ها و … را پیش بینی کرده و برای زمان سودآوری منتظر، صبر می کند.
در نظر گرفتن وضعیت سیاسی و اقتصادی کشور : یکی از حائز اهمیت ترین اصول سرمایه گذاری در بورس پیش بینی حدودی وضعیت سیاسی کشور در آینده است. به عنوان مثال در سال ۹۲ بسیاری قادر بودند پیش بینی کنند که برجام و توافق انجام می شود و به احتمال زیاد بعد از آن قیمت ارز کاهش پیدا می کند، بنابراین بهتر است در این زمان ها، در سهام ریالی مثل گروه بانکی و خودرویی سرمایه گذاری نمایید.
خریداری سهمی با بنیادی قوی : در سرمایه گذاری های طولانی مدت، می بایست ارزش ذاتی سهم های گوناگون را ارزیابی کنید و در ادامه برای خرید اقدام کنید. وقتی که سهامدار به این صورت نسبت به خرید یک سهم اقدام کند، افت قیمت سهام و ضررهای کوتاه مدت، برای او توجیه پیدا خواهد کرد و صبوری لازم به منظور بازگشت قیمت سهام را دارد.
خریداری سهم شرکت های سودآور در بورس : مطالعه سوابق شرکت های بورسی، نوسانات اخیر و سودهای پیش بینی شده و … جزو مواردی به حساب می آیند که یک سهامدار برای خرید سهام و سرمایه گذاری بلند مدت باید مد نظر خود قرار دهد. البته نباید از ذکر این نکته گذشت که این فرمول همواره صدق نمی کند و شامل برخی استثنائات نیز می شود. برخی اوقات نیاز است که سهامدار از تعصب خود نسبت به یک سهام یا تصمیم از پیش اتخاذ شده، نرمش به خرج داده و سهامی را بفروشد.
تشخیص بهترین سهام برای بلند مدت
به صورت کلی به این منظور که بهترین سهام را برای سرمایه گذاری بلند مدت شناسایی کنیم، بهتر است سبد سهامی مناسبی تشکیل دهیم. در انتخاب بهترین سهام برای سرمایه گذاری بلند مدت، نکات زیر بسیار حائز اهمیت خواهند بود :
- شرکت صادرات داشته باشد.
- شرکت دارای p/e مناسبی باشد.
- شرکت حتما طرح توسعه داشته باشد.
- شرکت بازار خوبی در کشور داشته باشد.
- نوسانات بورس روی قیمت سهم تاثیرگذار نباشد.
- مواد اولیه شرکت کمتر متکی به قیمت ارز یا واردات باشد.
حال با توجه به گفته های بالا سهام های زیر را شاید بتوان بهترین نوع سرمایه گذاری بلند مدت در بازار بورس ایران به حساب آورد که می توانند در طولانی مدت با توجه به بنیادی که دارند، ارزش سرمایه گذاری شما را تا حدود زیادی حفظ کنند :
- صبا (سرمایه گذاری مطمئن با تقسیم سود بالا)
- بهپاک (شرکت مادر در زمینه تهیه روغن خوراکی در ایران)
- شاراک (پتروشیمی دارای حاشیه سود بالا در فروش محصولات)
- شستا (به صورت کلی ۱۰ درصد بورس ایران زیرمجموعه این شرکت می باشند)
- فولاد (تعداد زیادی از شرکت های مادر ایران مانند خودروسازی مواد اولیه خود را از این شرکت می خرند)
- فملی ، وغدیر ، شبندر ، کگل ، پارس ، تاپیکو ، رمپنا ، حکشتی ، فارس ، شپنا ، وبصادر ، پارسان ، شتران، اخابر و … از دیگر سهام های بنیادی بازار بورس ایران به حساب می آیند که در بلندمدت می توانند سود مناسب و ریسک پایینی برای سرمایه گذاری شما به همراه داشته باشند.
همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، نحوه شناسایی بهترین سهام برای طولانی مدت را به زبان ساده به شما عزیزان آموزش دادیم.
اگر دوست دارید بدانید کدام روش تحلیل در بورس کاربردی تر است، می توانید مطلب کدام روش تحلیل سهام مهم تر است؟ تکنیکال یا بنیادی؟ را کاملا رایگان مطالعه کنید.
از نظر شما بهترین سهام برای طولانی مدت کدام سهم است؟
هر تجربه، نظر یا سوالی دارید، خوشحال میشیم در کد بورسی بتونیم به شما کمک کنیم، پس در بخش دیدگاه ها با ما و دیگر مخاطبان در ارتباط باشید.
سهام های بنیادی بورس کدامند – سهام های بنیادی چه خصوصیاتی دارند؟
برای اینکه سرمایه گذاری موفقی در بورس داشته باشیم، نیاز است تا استراتژی خوب و مناسبی رو در پیش بگیریم. در استراتژی های مناسب، معامله گر به سمت سهام هایی جذب می شود که از لحاظ بنیادی بسیار قوی باشند و پایه و اساس شرکت سودده و در برابر ناملایمات بازار مقاوم باشد. حالا به اینکه سهام بنیادی چیست و سهام های بنیادی بازار کدام ها هستند در ادامه مقاله خواهیم پرداخت ولی سوالی که در این مطلب آموزشی، قصد پاسخ گویی آن به زبان ساده را داریم این است که سهام های بنیادی بورس کدامند و تشخیص سهام بنیادی نیازمند چه دانش و ابزارهایی است؟ لذا در ادامه این مقاله با عنوان سهام های بنیادی بورس کدامند با کد بورسی همراه باشید تا به همه چیزی که در مورد سهام های بنیادی بازار بورس و فرابورس باید بدانید، اشاره کنیم.
سهام های بنیادی بورس کدامند
جالبه بدونید که اغلب سرمایه گذاران با خرید سهام هایی که توجه آن ها را جلب کرده است و نه با خرید سهام ارزان و مناسب، بازار سرمایه را تحت تاثیر خود قرار می دهند. استفاده از این شیوه موجب کاهش قیمت خواهد شد، بخاطر این که سهم هایی که به وسیله رسانه پوشش داده میشوند و با حجم انبوهی همراه هستند، ارزشمند تر خواهند بود. در کنار آن، چنانچه در سهمی که مورد توجه دیگران است، سرمایه گذاری نمایید، در بهترین شرایط، عملکرد شما مثل بقیه به صورت میانگین میباشد. در واقع قادر نیستید مردم را به خاطر انتخاب هایشان مقصر بدانید، بخاطر این که تجزیه و تحلیل کردن صدها شرکت ثبت شده در بورس، کار بسیار سختی خواهد بود. آیا روش ساده تری به منظور فیلتر کردن سهم های ارزشمند پنهان هست؟ در این مقاله سعی داریم تا گام های لازم برای تحلیل کردن بنیادی یک شرکت بورسی را به شما عزیزان آموزش دهیم.
در ابتدا باید گفت که تحلیل بنیادی در راستای شناسایی سهم بنیادی در سطح یک شرکت شامل تحلیل عوامل مالی از جمله سودآوری شرکت را برای تعیین ارزش ذاتی است. این متغیرها شامل فروش، استهلاک، حاشیه سود، منابع مالی، نرخ مالیات، گردش دارایی ها خواهد بود. قدم بعدی در راستای شناسایی سهم بنیادی، میتواند شامل سنجش جایگاه رقابتی شرکت در صنعت مربوطه، سطح تکنولوژی، کیفیت مدیریت، رقابت خارجی و مواردی از این دست باشد. در نظر داشته باشید که تعدادی از این عوامل تحت کنترل خود شرکت خواهد بود که باید در انتخاب سهم بنیادی مورد توجه قرار گیرد و به صورت اجمالی به آن ها اشاره خواهیم داشت.
جهت شناسایی صنعت برتر باید چه مواردی رو رعایت کرد؟
با بررسی روند شاخص های اقتصادی که به صورت قابل ملاحظه ای در فعالیت هر شرکت موثر است، میتوان به انتخاب سهام اشاره داشت. از حائز اهمیت ترین شاخص ها می توان به مواردی مانند؛ نرخ تورم، میزان رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری، تغییرات در میزان عرضه و تقاضای پول و … اشاره داشت. در ضمن ارزیابی قسمت های مختلف اقتصادی با توجه به شاخصه هایی مانند؛ سهم هر بخش در تولید ناخالص داخلی و میزان رشد اقتصادی، فرصت های رشد و سرمایه گذاری موجود، فضای کسب و کار رقابتی و میزان حساسیت صنعت به سیاست های داخلی و خارجی صورت می پذیرد و در نهایت باید به بررسی عوامل مختص شرکت منجر شود.
در این گام، سرمایه گذاران می بایست به سلامت مالی شرکت و کیفیت سود گزارش شده آن توجه داشته باشد و در ادامه همینطور لازم است تحلیل کلی در خصوص با فعالیت شرکت، قدرت و توانایی شرکت به منظور جوابگویی به احتیاجات نقدی غیر منتظره، توانایی رشد سود و توانایی برای بازپرداخت تعهدات آتی بلندمدت توجه داشته باشد.
سهام های بنیادی چه ویژگی دارند؟
قدمت و میزان استهلاک شرکت
هر اندازه استهلاک ماشین آلات بیشتر شود مطمئنا سودآوری شرکت پایین تر خواهد بود و در نتیجه امتیاز سهام بنیادی شرکت کاهش پیدا خواهد کرد. به صورت کلی عوامل بیان شده کیفیت بنیادی یک سهم را تعیین می کنند و توسط تحلیل آن ها میتوان یک سهم بنیادی ارزنده را شناسایی و انتخاب کرد. به این موضوع توجه داشته باشید که در روش های تحلیلی، ۸۰ درصد اقتصاد بازار بر حالات روانی افراد و ۲۰ درصد بر پایه منطق، مبتنی خواهد بود. این در حالی است که تحلیل بنیادی وزن منطق را بالاتر در نظر می گیرد، اما به صورت کلی اهمیت حالات روانی را نمی توان در نظر نگرفت و باید این رو در نظر داشته باشید که تحلیل سهم “بیش از آنکه یک علم باشد یک هنر” است و نیاز دارد تا به صورت تخصصی به آن بپردازید.
ثبات در سودسازی شرکت
توجه به سود در ۱ سال مالی سهم، الزاما مبنای درستی به منظور تصمیم گیری نخواهد بود، بخاطر این که این امکان وجود دارد که سود ادامه دار نباشد؛ لذا می بایست در انتخاب سهام بنیادی به معیار ثبات سودآوری توجه ویژه ای داشته باشید.
میزان سود سالیانه به سهامداران
شاید بتوان سود تقسیمی میان سهامداران را به عنوان یکی از حائز اهمیت ترین معیار های انتخاب یک سهم بنیادی در بین معامله گران به حساب آورد، شرکت ها با توجه به میزان سهم عرضه شده و درآمد پیشین خود یک عددی را تحت عنوان سود سهام سالیانه به معامله گران تخصیص خواهند داد که هر چی این عدد نسبت به قیمت بالاتر باشد، به منظور سرمایه گذاران گزینه جذاب تری به حساب خواهد آمد.
سود آوری شرکت
سود آوری شرکت را می توان از نظرگاه های متفاوتی بررسی کرد که از آن جمله می توان به ارزیابی سهام شرکت از حیث درآمد، بررسی سهام شرکت طبب فروش، بررسی سهام شرکت طبق دارایی و بررسی سهام شرکت طبق حقوق صاحبان سهام اشاره کرد.
نسبت P/E و E/P سهام
هنگامی که وارد سایت رسمی بورس تهران شوید یک سری کلمات تخصصی میبینید که این نسبت های مبلغ سود به ازای ارزش اسمی سهام را بیان می کند. در حقیقت برای مقایسه شرکت ها با یکدیگر رقم سود نسبت به قیمت بازار را مورد ارزیابی قرار خواهیم داد؛ هر چه این اعداد کم تر باشد به عنوان یک امتیاز برای انتخاب سهام بنیادی محسوب خواهد شد.
سازوکار تامین مالی شرکت
ساختار تامین مالی شرکت که از جمله بدهی ها، حقوق صاحبان سهام است، تاثیر بسیاری در عملکرد و سود آوری شرکت خواهد داشت، بنابراین توجه به ساختار تامین مالی و ترکیب بندی آن در انتخاب سهام بنیادی یکی از فاکتور های مهم و اساسی به حساب می آید.
حداقل زمان جهت پرداخت سود سالیانه سهام
در این خصوص این نکته را بدانید که شرکت ها تا ۸ ماه فرصت خواهند داشت تا نسبت به پرداخت سود سهام به سهامداران خود اقدام کنند و هرچه سود نقدی هر سهم سریع تر پرداخت گردد برای سهامداران بهتر است و در نهایت سهمی که زودتر این سود را میان سهامداران خود تقسیم نماید، در نظر معامله گران به عنوان یک نکته خوب برای تحلیل بنیادی آن شرکت به حساب می آید.
انتشار اخبار شرکت
هرچه شرکت از اطلاعات شفاف تری برخوردار باشد، افراد مختلف با در اختیار داشتن سهم‌های بنیادی انتخاب کنند اطلاعات کافی، قادر خواهند بود به سادگی تصمیم گیری لازم رو انجام دهند، لذا شرکت های شفاف تر از سهام بنیادی تری برخوردار خواهند بود.
میزان استهلاک شرکت
چنانچه یک شرکت سهامی در گروه های تولید کننده قرار داشته باشد، به غیر از شرکت های سرمایه گذاری و … هرچه استهلاک ماشین آلات بیشتر باشد، قطعا سودآوری شرکت کم تر خواهد بود و در نهایت امتیاز سهام بنیادی شرکت کاهش خواهد یافت.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
نتیجه گیری
در انتها باید گفت که خرید سهام حتما تحت عوامل تکنیکال نیست بلکه باید عوامل بنیادی بیان شده را نیز در راستای خریدی بهتر در نظر داشت. این عوامل بنیادی تعیین کننده ارزش ذاتی یک شرکت خواهند بود و سهامداران با توجه به وضعیت شرکت ارزش آن را تخمین میزنند و می توانند به آینده سهام آن شرکت امیدوار باشند که در واقع بتواند در شرایط بد بازار هم قیمت خود و همینطور ارزش ذاتی خود را حفظ نماید. امیدوارم از این مقاله نهایت استفاده رو برده باشید. هر گونه سوال و یا ابهامی راجب اینکه سهام های بنیادی بورس کدامند و همچنین اینکه روش شناسایی سهام های بنیادی بورسی و فرابورسی کدام است، داشتید، میتوانید از قسمت ارسال نظرات از ما سوال کنید.
دیدگاه شما