عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام

تبیین و تحلیل رابطة علّی موجود بین عوامل کلان اقتصادی باشاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران

عوامل متعددی بر بازده بازار بورس اوراق بهادار تأثیرگذار میباشد. در این خصوص می توان به عوامل سیاسی، اجتماعی فرهنگی، تکنولوژیکی و در نهایت عوامل اقتصادی اشاره داشت. در این راستا، عوامل اقتصادی به دو دستة عوامل اقتصادی کلان و خرد تقسیم میشوند. عوامل کلان اقتصادی کلیة شرکتهای بورس را تحت تأثیر قرار داده و برعکس، عوامل خرد اقتصادی بر شرکتهای مختلف )حتی از یک صنعت( تأثیرات متفاوتی میگذارد. ازجمله عوامل کلان اقتصادی مؤثر بر بازار سهام میتوان به تولید ناخالص ملی، تورم، نقدینگی، قیمت سکة بهار آزادی، نرخ ارز و قیمت واقعی نفت خام اشاره داشت. از طرفی، تغییرات آنها نیز میتواند منجر به ایجاد نوسان در شاخص بورس اوراق بهادار و درنتیجه افزایش ریسک حضور در آن بازار شود. لذا این پژوهش با هدف بررسی رابطة بین متغیرهای کلان اقتصادی با شاخص کلی قیمت بورس اوراق بهادار تهران انجام گرفته است. در این راستا رابطة بلندمدت توسط مدل یوهانسون یوسیلیوس برآورد گردید که نتایج نشان داد بیشترین تأثیر بر شاخص قیمت کل بورس اوراق بهادار از بین متغیرهای تحقیق را به ترتیب شاخص قیمت کالاها و خدمات مصرفی، تولید ناخالص داخلی و قیمت سکة بهار آزادی داشته است. همچنین نتایج آزمون علّیّت الگوی تصحیح خطای برداری نشان داد بین تولید ناخالص داخلی و نقدینگی با شاخص قیمت بورس اوراق بهادار رابطة علّی وجود دارد. درحالی که چنین رابطهای از تورم بهسمت شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران رد می شود.

عوامل تاثیر گذار بر قیمت مسکن

عوامل موثر بر قیمت مسکن از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. بازار مسکن یکی از فعال‌‌‌ترین حوزه‌ها در سرمایه‌‌‌گذاری است که ریسک کم‌‌‌تری دارد به همین دلیل عده بسیاری تمایل دارند در آن سرمایه‌‌‌گذاری کنند. از طرفی با افزایش سالانه قیمت مسکن خرید خانه به عنوان پناهگاهی دائمی برای برخی از خانواده‌‌‌ها به یک دغدغه تبدیل شده است. بنابراین شناخت عوامل موثر بر قیمت مسکن برای عده بسیاری از افراد اهمیت دارد تا با توجه به آن بتوانند تصمیم گیری کنند که چه زمانی خانه بخرند. قیمت زمین، قیمت مصالح، هزینه‌‌‌های ساخت و ساز عواملی هستند که برقیمت مسکن تاثیر دارند. در این مقاله از سایت دلفین وست تلاش می‌‌‌کنیم مختصرا شما را با عوامل موثر بر قیمت مسکن آشنا سازیم.

منابع تامین مالی هزینه مسکن

هزینه مسکن از دو منبع زیر برای افراد تامین می‌‌‌شود:

1. تولید کنندگان حقیقی و حقوقی مسکن می‌‌‌توانند از بانک‌‌‌ها وام مسکن دریافت کنند که نرخ سود وام‌‌‌ها می‌‌‌تواند سبب افزایش هزینه مسکن گردد که باید در قیمت تمام شده مسکن منظور شود.
2. همچنین تولید کنندگان حقوقی و حقیقی می‌‌‌توانند از بازار آزاد درخواست وام کرده و وام دریافت نمایند. در این روش بهره از بهره بانکی بیشتر خواهد بود و قیمت تمام شده مسکن افزایش خواهد داشت.

عوامل موثر بر قیمت مسکن در بخش عرضه

عوامل مربوط به عرضه محصولات و خدمات مانند زمین و بهای مصالح ساختمانی در قیمت مسکن بسیار موثر هستند. از جمله عوامل موثر در قیمت مسکن در بخش عرضه می‌‌‌توان به موارد زیر اشاره نمود.

1. قیمت زمین: قیمت زمین در واقع مهم‌‌‌ترین عامل تاثیرگذار در قیمت مسکن است. در این مورد شرایطی به وجود می‌‌‌آید که باعث می‌‌‌شود زمین‌‌‌داران بخواهند زمین‌‌‌های خود را بفروشند یا خیر. همچنین شرایط اقتصادی تاثیر بسیار زیادی بر قیمت مسکن دارد.
2. هزینه ساخت و ساز: عامل دیگری که در قیمت مسکن موثر است هزینه‌‌‌های مربوط به ساخت‌‌‌و‌‌‌ساز است که می‌‌‌تواند در قیمت مسکن موثر باشد.
3. مالیات در بخش مسکن: عامل دیگر که در تسریع روند فروش ملک تاثیر دارد مالیاتی است که برای مسکن در نظر گرفته شده است.
4. سیاست‌‌‌های متحرک: ساخت مسکن یک پروسه زمان‌‌‌بر است و در کوتاه مدت عملی نیست. بنابراین سیاست‌‌‌های کوتاه مدت نمی‌‌‌تواند به آن کمک کند. در نتیجه لازم است دولت در این بخش برای بلند مدت سیاست‌‌‌گذاری کند. سیاست‌‌‌های بلند‌‌‌مدت بر قیمت مسکن تاثیر گذار هستند.

عوامل موثر بر قیمت مسکن در بخش تقاضا

در بخش تقاضا عواملی هستند که بر قیمت مسکن موثر بوده و می‌‌‌توانند آن را کم یا زیاد کنند. از جمله این عوامل می‌‌‌توان به موارد زیر اشاره کرد.

1. درآمد سرانه: درآمد سرانه خانواده‌‌‌ها در توان خرید آن‌‌‌ها بسیار موثر بوده و همچنین موجب می‌‌‌شود افرادی که قصد دارند خانه بخرند زودتر این کار را انجام دهند.
2. نرخ اجاره بها: هنگامی که اجاره بها افزایش می‌‌‌یابد مالکان به آن به عنوان یک عامل درآمدزایی نگاه می‌‌‌کنند و در نتیجه نسبت به فروش مسکن بی‌‌‌میل می‌‌‌شوند پس قیمت آن افزایش می‌‌‌یابد.
3. نرخ شهرنشینی: برخی این گزینه را مهم‌‌‌ترین گزینه در بخش تقاضا می‌‌‌دانند که یک عامل بالقوه است و اگر توان خرید افزایش یابد تبدیل به تقاضای موثر می‌‌‌شود.
4. نرخ رشد نقدینگی: در صورتی که حجم نقدیتنگی افزایش یابد، با توجه به شرایط اقتصادی بیشتر افراد به سمت بخش مسکن روی می‌‌‌آورند و این مساله می‌‌‌تواند موجب افزایش قیمت مسکن شود.
5. اعتبارات بانکی: یکی دیگر از عواملی که در قیمت مسکن و افزایش آن موثر است اعتبارات بانکی است که با افزایش آن‌‌‌ها تقاضا افزایش می‌‌‌یابد.

تاثیر تورم بر قیمت مسکن

رشد حجم پول یکی از عواملی است عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام که می‌‌‌تواند بر قیمت مسکن تاثیر داشته باشد. با افزایش تورم افراد به خرید مسکن روی می آورند زیرا از این طریق تلاش می‌‌‌کنند قدرت خود را حفظ کنند. پس با افزایش تورم تقاضا برای مسکن زیاد می‌‌‌شود و در نتیجه موجب می‌‌‌شود قیمت مسکن افزایش یابد.

تاثیر بازار شاخص سهام بر مسکن

بازار سهام و بورس مسکن با قیمت مسکن در ارتباط هستند. زیرا اگر افراد نتوانند در بازار مسکن فعالیت کنند به بازار سهام روی می‌‌‌آورند. هنگامی که شاخص بازار سهام کاهش پیدا می‌‌‌کند برخی از سرمایه‌‌‌گذاران سرمایه خود را به دیگر بازارها انتقال می‌‌‌دهند و در نتیجه این این مساله افزایش قیمت مسکن را در پی خواهد داشت. پس در حالت کلی می‌‌‌توان گفت رونق بازار سهام می‌‌‌تواند باعث شود افراد سرمایه‌‌‌گذار در بازارهای رقیب مانند مسکن کم‌‌‌تر سرمایه‌گذاری کنند و به این ترتیب می‌‌‌توان گفت ارتباط قیمت مسکن و سهام منفی است.

تاثیر نرخ ارز بر قیمت مسکن

یکی دیگر از عواملی که می‌‌‌تواند در قیمت مسکن موثر باشد نرخ ارز است. با افزایش نرخ ارز مردم سعی می‌‌‌کنند در قسمت‌‌‌های مربوط به داد و ستد ارز معامله کنند و در نتیجه افراد تمایل کم‌‌‌تری به خرید مسکن خواهند داشت و در نتیجه کاهش قیمت مسکن دیده می شود. همچنین نرخ ارز می‌‌‌تواند بر خدمات و کالاها و همچنین مصالح ساختمانی مانند میلگرد و سیمان اثر بگذارند و موجب افزایش قیمت مسکن شود.

تاثیر درآمد نفت بر قیمت مسکن

از دیگر عوامل موثر در قیمت مسکن برای کشورهایی با اقتصاد مبتنی بر نفت، قیمت نفت است. هنگامی که قیمت نفت افزایش پیدا کند افراد تمایل به خرید کالاهایی دارند که غیر قابل مبادله هستند و در نتیجه شاهد افزایش تقاضای مسکن هستیم. از طرفی دیگر با رونق در بخش نفتی تولیدکنندگان تمایل دارند در بخشی که رونق بیشتری دارد کار کنند، در نتیجه تقاضا در بخش‌‌‌های دیگر مانند مسکن کم می‌‌‌شود.

سخن پایانی

شناخت عوامل موثر بر قیمت مسکن می‌‌‌تواند به افراد آگاهی دهد که در چه زمانیرا برای سرمایه گذاری در مسکن انتخاب کنند و یا چه زمانی خانه خود را بفروشند. عوامل بسیاری بر قیمت مسکن تاثیر گذار است که از جمله آن‌‌‌ها می‌‌‌توان به عوامل مربوط به اقتصاد کلی بازار کشور مانند تورم، نفت، سهام و غیره اشاره کرد. همچنین عوامل مرتبط با بخش عرضه و تقاضا نیز در این مهم تاثیرگذار هستند. در این مقاله تلاش کردیم شما را با عوامل مهمی که بر قیمت مسکن تاثیرگذار هستند آشنا کنیم تا با توجه به شرایط موجود بتوانید سرمایه‌‌‌گذاری کنید هم‌چنین مشاورین دلفین وست همراه شما هستند تا بهازین راه را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید.

برای یادگیری “مزایا و معایب سرمایه گذاری در مسکن” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام

چکیده: امروزه بازار بورس اوراق بهادار بدلیل نقشی که در رشد و پیشرفت کشور بازی می کند از اهمیت بسیاری برخوردار شده است. عرضه عمومی اولیه سهام یکی از رویداد های مهم بازار سرمایه می باشد. چنانچه عرضه اولیه اوراق بهادار به درستی و با شناخت کامل از بازار و سرمایه گذاران بالقوه، برنامه ریزی نگردد، می تواند عواقب ناخوشایندی برای شرکت ها و نهایتا بازار سرمایه داشته باشد. پس از چالش هایی که مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با آن مواجه شد، مدل سه عاملی فاما و فرنچ توانست بسیاری از ناهمسانی های بازده را تبین کند. این پژوهش به بررسی بازده کوتاه مدت و بلندمدت عرضه های عمومی اولیه با رویکرد فاما و فرنچ می پردازد. در این تحقیق با افزودن عوامل درصد سهام شناور، سود تقسیمی، نقدشوندگی و اهرم به مدل سه عامله فاما و فرنچ، بازدهی عرضه های اولیه در قلمرو زمانی 1378-1384 مورد بررسی قرار گرفته است. جامعه آماری تحقیق حاضر شامل همه عرضه های اولیه در بازه زمانی یاد شده است که پس از تعدیلات لازم نمونه مورد نظر استخراج شده است. این پژوهش از نظر هدف کاربردی و از نظر ماهیت تحلیلی- علی می باشد و روش گردآوری مباحث نظری آن کتابخانه ای و روش گردآوری داده های آن اسناد کاوی است. همچنین در این پژوهش از آزمون های رگرسیون چند متغیره و به روش داده های مقطعی (بررسی مقاطع 30، 120، 240 روزه معاملاتی پس از عرضه) برای تحلیل داده ها استفاده شده است. با توجه به نتایج آزمون های رگرسیون دوره های اول و دوم و سوم مورد بررسی، می توان به سوالات ابتدای تحقیق پاسخ داد. در دوره ی عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام 30 روزه معاملاتی بعد از عرضه اولیه، بین متغیر وابسته بازدهی عرضه اولیه در سطح معناداری 95 درصد با 5 درصد با متغیرهای بازده بازار(+)، ریسک بازار(-)، سود تقسیمی(-)، اهرم مالی(+)، نقدشوندگی(+)، ارزش شرکت(+)، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار(-) و درصد سهام شناور(+) معنادار هستند. هم چنین در دوره 120 روزه بعد از عرضه اولیه، بین متغیر بازدهی عرضه اولیه در سطح معناداری 95 درصد با متغیرهای بازده بازار(+)، ریسک بازار(-)، سود تقسیمی(+)، نقدشوندگی(-)، اهرم مالی(-)، ارزش شرکت(-)، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار(+) و درصد سهام شناور(+) معنادار هستند. هم چنین در دوره ی 240 روزه بعد از عرضه اولیه، بین بازدهی عرضه اولیه در سطح معناداری 95 درصد با متغیرهای بازده بازار(-)، ریسک بازار(-)، سود تقسیمی(-)، نقدشوندگی(+)، اهرم مالی(-)، ارزش شرکت(+)، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار(+) و درصد سهام شناور(-) معنادار هستند.

#بازدهی عرضه اولیه #مدل سه عاملی فاما و فرنچ #نقدشوندگی #سهام شناور #سود تقسیمی #اهرم.

دانلود نسخه تمام متن (رایگان)
محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:

[کلیدواژه ها: ابعاد نقدشوندگی، شاخص های نقدشوندگی، سختی معامله، شاخص های نقدشوندگی مرکب ، نقدشوندگی سبد سهام، توابع مفصلR-Vin ]

[کلیدواژه ها: مدل فاما – فرنچ، نوسانات غیر سیستماتیک، بازده سهام، اندازه، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار]

[کلیدواژه ها: شاخص حاکمیت شرکتی، درصد اعضای غیرموظف هیئت مدیره، درصد سهامداران نهادی، نقدشوندگی سهام، بازده سهام، آمیهود تعدیل شده، بورس اوراق بهادار تهران]

[کلیدواژه ها: قیمت گذاری نادرست سهام، نوسانات ویژه (ریسک غیرسیستماتیک)، مدل برگر و اوفک، مدل ایکنبری و همکاران، بازده سهام، بازار کارا]

[کلیدواژه ها: اعتبار تجاری، هم‌زمانی قیمت سهام، قیمت سهام، مدل رگرسیون داده‌های ترکیبی، اطلاعات خاص شرکتی، متغیرهای کلان اقتصادی]

بررسی عوامل تأثیر گذار بر بازده مورد انتظار سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران: پاره ای شواهد تجربی مقاله

بررسی عوامل تاثیرگذار بر بازده مورد انتظار سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران : پاره ای شواهد تجربی : مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (?APM) رابطه تعادلی بین ریسک، و نرخ بازده مورد انتظار اوراق بهادار را بیان می کند. این مدل ادعا می کند که سرمایه گذاران تنها در قبال پذیرش ریسک سیستماتیک، انتظار دریافت پاداش (صرف) رادارند به عبارت دیگر، بازار به ریسک غیر سیستماتیک صرف (پاداش) پرداخت نمی کند. علیرغم اینکه این مدل (?APM) پرکاربرد ترین مدل در محافل مالی، سرمایه گذاری بوده و هست، اما در عین حال تحقیقات تجربی اخیرأ انجام شده، این مدل را باچالش های شدیدی مواجه ساخته است. به نظر می رسد (B) به عنوان شاخص ریسک سیستماتیک، توان تشریح رابطه ریسک، بازده را در دوره های بلند مدت از دست داده الست. این در حالی است که متغیرهای دیگری نظیر اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار سهام جایگزین های بهتری برای شاخص ریسک به شمار می روند. این مقاله کوشیده است به بررسی رابطه بین ریسک، بازده مورد انتظار سهام شرکت های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران از طریق آزمون ?APM در قلمرو زمانی 1372 لغایت 1381 پرداخته، عوامل مؤثر بر بازده مورد انتظار سهام این شرکت ها را مورد شناسایی قرار دهد. بدین منظور، تأثیر متغیرهای بتا، اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار، نسبت سود به قیمت هر سهم، حجم معاملات سهام بر بازده ماهانه سهام در سازمان بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج این تحقیق اگر چه پیش بینی محوری مدل (?APM) را تأیید می کند، لیکن با نتایج مطالعات مشابهی

خلاصه ماشینی:

"«چکیده فارسی مقاله انگلیسی» بررسی عوامل تأثیرگذار بر بازده مورد انتظار سهام‌ شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران:پاره‌ای شواهد تجربی سعید باقرزاده* چکیده مقاله مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای‌ (CAPM) رابطه تعادلی بین ریسک و نرخ‌ بازده مورد انتظار اوراق بهادار را بیان می‌کند. این در حالی است که متغیرهای دیگری نظیر اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار سهام،جایگزین‌های بهتری برای شاخص‌ ریسک به عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام شمار می‌روند. این مقاله کوشیده است به بررسی رابطه بین ریسک و بازده مورد انتظار سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از طریق آزمون‌ CAPM در قلمرو زمانی 2731 لغایت 1831 پرداخته و عوامل مؤثر بر بازده مورد انتظار سهام این شرکت‌ها را مورد شناسایی قرار دهد. بدین منظور،تأثیر متغیرهای بتا،اندازه‌ شرکت،نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار،نسبت سود به قیمت هر سهم و حجم معاملات‌ سهام بر بازده ماهانه سهام در سازمان بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته‌ است."

کلیدواژه ها:

کلید واژه های ماشینی:

بورس اوراق بهادار تهران ، سازمان بورس اوراق بهادار تهران ، بازده مورد انتظار سهام شرکت ، شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق ، ریسک ، سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس ، بازده مورد انتظار اوراق بهادار ، مورد انتظار سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده ، ارزش دفتری به قیمت بازار ، مدل

تحلیل عوامل مؤثر بر انتخاب سبد سهام با استفاده از رویکرد برنامه ریزی ترجیحات فازی لگاریتمی

بازار سهام به عنوان یک ابزار سرمایه¬گذاري در دستر¬س هم براي سرمایه¬گذار و هم براي پذیرنده سرمایه از اهمیت ویژه¬اي برخوردار است. این ویژگی بازار سهام، یعنی دسترسی آسان، باعث شده است تا عموم مردم نیز علاوه بر سرمایه¬گذاري کلان به آن متمایل شده و سرمایه¬گذاري در اوراق بهادار به یک شیوه همگانی و رایج سرمایه¬گذاري تبدیل شود. بازارهای بورس نه تنها از پارامترهای کلان بلکه از هزاران عامل دیگر نیز متأثر می¬شوند. تعداد زیاد و ناشناخته بودن عوامل مؤثر بر قیمت سهام و همچنین پیچیده بودن رابطه بین این عوامل و قیمت سهام، موجب عدم اطمینان در زمینه سرمایه¬گذاری شده است. یکی ابزارهای کاهش عدم اطمینان و از بحث¬های بسیار مهم سرمایه¬گذاری در بورس اوراق بهادار، انتخاب سبد بهینه سهام می¬باشد. در این پژوهش از طریق مصاحبه با خبرگان و نیز بررسی مدارک و اسناد موجود، 6 معیار اصلی انتخاب سبد بهینه سهام را شناسایی نموده و با استفاده از رویکرد برنامه¬ریزی ترجیحات فازی لگاریتمی، وزن این معیارها و در نهایت وزن شاخص¬های مربوط به هر معیار را مشخص نمودیم. نتایج نشان می¬دهد معیارهای سودآوری، کارایی و ریسک به ترتیب مهم¬ترین معیارها در انتخاب سبد سهام هستند.

The stock market is especially important as a capital investment instrument both for the investor and for the investor. Stock markets are affected not only by large parameters but also by thousands of other factors. The high number and unknown factors affecting stock prices, as well as the complexity of the relationship between these factors and the stock price, have caused uncertainty in the field of investment. One of the tools to reduce uncertainty and the most important discussion of investing in the stock exchange is the selection of the stock portfolio optimally. In this study, through interviewing experts and reviewing existing documents, 6 main criteria for identifying the optimal stock portfolio selection were identified. Using logistic fuzzy preferential programming, weighing these criteria and, finally, weighting the indexes related to We defined each criterion. The results show that the criteria for profitability, efficiency and risk are the most important criteria in choosing stock portfolios

آذر، ع. معماریانی، ع. (1376). برنامه¬ریزی شولا تکنیکی نوین برای برنامه¬ریزان، نشریه علمی دانشگاه شاهد، شماره 9 و 10
آذر، ع. راموز، ن. عاطفه¬دوست، ع. (1391). کاربرد روش تخمین مجموعه غیرمرجح در انتخاب پرتفوی بهینه، فصلنامه علمی-پژوهشی تحقیقات مالی، شماره 14، 14-1.
اسلامي بيدگلي، غ. سارنج، ع. (1387). انتخاب پرتفوي با استفاده از سه معيار ميانگين بازدهي، انحراف معيار بازدهي و نقدشوندگي در بورس اوراق بهادار تهران، مجله بررسيهاي حسابداري و حسابرسی، شماره 53.
افشارکاظمی، م. خلیلی عراقی، م. سادات¬کیایی، ا. (1391). انتخاب سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران با تلفیق روش تحلیل پوششی داده¬ها و برنامه¬ریزی آرمانی، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 13، 63-49.
امیریان، س. امیری، م. (1392). تأثیر به¬کارگیری روش¬های چندشاخصه با رویکرد فازی بر بازدهی پرتفوی انتخابی در بورس اوراق بهادار تهران، دهمین کنفرانس بین المللی مهندسی صنایع، تهران، انجمن مهندسی صنایع ایران، دانشگاه صنعتی امیرکبیر.
انواری رستمی، ع. حسنیان، ش. رضایی اصل، م. (1391). رتبه¬بندی مالی شرکت¬های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش¬های تصمیم¬گیری چندشاخصه ومدل¬های ترکیبی، فصلنامه علمی-پژوهشی تحقیقات مالی، شماره 14(1)، 54-31.
بابایی، ص. قائمی، ا. (1391). ارائه یک مدل دوهدفه برای مشأاله انتخاب پرتفوی با در نظر گرفتن سنجه¬های ریسک مختلف، هشتمین کنفرانس بین المللی مهندسی صنایع، تهران: انجمن مهندسی صنایع ایران، دانشگاه صنعتی امیرکبیر.
بهنامیان. ج، مشرفی. م، (1396). ارائه الگوریتم ترکیبی برای بهینه¬سازی چندهدفه سبد سهام به وسیله برنامه¬ریزی فازی، مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، شماره 30.
تهرانی، ر. (1391). مدیریت مالی، تهران، انتشارات نگاه دانش.
حامدیان، م. (1379). بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام و تصمیم¬گیری سرمایه¬گذاران در بورس اوراق بهادار تهران، پایان¬نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی.
دلبری، م. (1380). بررسی معیارهای مؤثر بر انتخاب سهام در بورس اوراق بهادر تهران بر اساس مدل فرآیند تحلیل سلسله مراتبی، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه اصفهان.
راعی، ر. پویانفر، ا. (1387). مدیریت سرمای¬گذاری پیشرفته، تهران، انتشارات سمت.
شاه¬علیزاده، م. معماریانی، ع. (1382). چارچوب ریاضی گزینش سبد سهام با اهداف چندگانه، بررسی¬های حسابداری و حسابرسی، مجله مدیریت دانشکده دانشگاه تهران، شماره 32، ص 83-102.
میرغفوری، ح. (1388). کاربرد فرایند تحلیل سلسله مراتبی فازی در اولویت بندی عوامل مؤثر بر انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران از دیدگاه سهامداران، مجله توسعه و سرمایه، سال دوم، شماره3، ص 11-130.
K. Po-Chang and L. Ping-Chen. (2008). Resource allocation neural network in portfolio selection, Expert Systems with Applications, Vol. 35, Issues 1-2, July–August, pp. 330-337.
Mainik, G. Mitov, G and Rüschendorf,L. (2015). Portfolio optimization for heavy-tailed assets: Extreme Risk Index vs.
Markowitz, Journal of Empirical Finance.
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The journal of finance, 7(1), 77-91.
Sharpe, W. F., Alexander, G. J. & Bailey, J. V. (1999). Investments (Vol.6). New Jerse^ eNJ NJ: Prentice Hall.
Squyres .J.G. (1998) A Quick Peek According to Graham and Dodd, Journal of Financial Statement Analysis, 78-93, fall. Wang, Y. M. & Chin, K. S. (2011). Fuzzy analytic hierarchy process: A logarithmic fuzzy preference programming methodology. International Journal of Approximate Reasoning, 52(4), 541-553. Zopounidis, C. (2013). Multicriteria decision aid in financial management. European Journal of Operational Research, 11(9),
404-415.