بازارهای مالی بر اساس حق مالی

آموزش بازارهای مالی ایران و جهان

مهمترین نکته برای سرمایه گذاری آموزش بازارهای مالی به طور کامل و دقیق می باشد چرا که اگر بدون آموزش وارد این نوع بازارها شویم علاوه بر اینکه سودی نخواهیم برد بلکه به احتمال زیاد با ضرر و زیان های جبران ناپذیری روبرو شده و سرمایه خود را از دست خواهیم داد. باید در ابتدا به طور کامل آموزش بازارهای مالی را فرا گرفته و سپس شروع به معامله نماییم.

آموزش بازارهای مالی برای همه

همانطور که می دانید بازار به معنی مکانی است که در آن معاملات تجاری انجام می شود و با پرداخت مبلغی کالایی خریداری می ‌شود و یا در آن می ‌توان کالایی را فروخت و در ازای آن پول دریافت کرد. نکته مهمی که درباره بازار های مالی باید در نظر داشت این است که در این بازارها معمولاً ما کالایی را که مبادله می کنیم به قصد تجارت و سودآوری است و کاربرد شخصی ندارد. به طور مثال اگر ما از مغازه برای منزل خود اجناس مورد نیاز را خریداری نماییم، مغازه به عنوان یک بازار مالی شناخته نمی شود؛ در راستای آموزش بازارهای مالی این نکته باید مد نظر قرار بگیرد که سودآوری در این بازارها از خرید و در ادامه آن نگهداری و در مرحله آخر فروش آن دارایی به قیمتی بالاتر از قیمت خرید بستگی دارد. البته این نکته را نیز باید مد نظر قرار داد که ضرر و زیان بخش جدایی ناپذیر در بازارهای مالی می باشد، به همین علت ریسک پذیری مهمترین ویژگی است که در هنگام شروع به معامله در این نوع بازارها شخص باید در خود تقویت نماید. در هنگام آموزش بازارهای مالی ما به انواع مختلفی از تحلیل ها درباره ی بازار ها می رسیم که به ما کمک می کنند تا بتوانیم به سودآوری بیشتر و با نسبت ریسک کمتری برسیم، همچنین تحلیلگران معمولاً افرادی هستند که در این بازار تجربیات بیشتری نسبت به ما دارند، به همین دلیل می توانیم با توجه به تحلیل افراد مختلف به یک نتیجه گیری کلی برسیم و بهترین انتخاب را برای معاملات پیش رو داشته باشیم. این تحلیلها به طور معمول شامل دو مورد هستند که شامل موارد زیر می باشد:

1- تحلیل تکنیکال یعنی تحلیل قیمت بازار در زمان های مختلف و ارزیابی آینده بازار بر اساس همین تحلیل ها .

2- تحلیل فاندامنتال یعنی بررسی اخبار مختلف و نقش این خبر ها در آینده بازار.

انواع بازار های مالی برای سرمایه گذاری

بازارهای مالی بسیار زیادی در جهان موجود می باشد، که افراد مختلف بنا به سلیقه خود و بر مبنای میزان ریسک پذیری و میزان آشنایی خود با هر کدام از آنها می توانند یک بازار را برای سرمایه گذاری خود انتخاب کرده و پس از فرا گرفتن کامل آموزش بازارهای مالی، در بازاری که آن را انتخاب کردند مشغول به سرمایه گذاری شده و معاملات تجاری خود را آغاز نمایند. در ادامه برای افرادی که تمایل به سرمایه گذاری در این نوع بازارها دارند برخی از بازارهای مالی که قابل دسترسی برای ایرانیان می باشد را معرفی می نماییم.

بورس ایران:

مهمترین بازار مالی در هر کشوری بورس آن کشور می باشد که در آن سهام شرکت های این کشور برای مبادلات قرار داده شده و افراد می توانند با توجه به سلیقه خود و تحلیل خود درباره سهام مختلف سهم مورد نظر خود را خریداری نموده و علاوه بر اینکه می توانند باعث سودآوری برای خود شوند می توانند به اقتصاد کشور خود نیز رونق ببخشند، بورس ایران نیز از این قاعده مستثنی نمی باشد و افراد می توانند پس از فرا گرفتن آموزش بازارهای مالی به سرمایه گذاری در این بازار اقدام نمایند.

یکی از بهترین بازارهای مالی برای سرمایه گذاری طلا می باشد، زیرا قیمت طلا همراه با ارز و همچنین به صورت جهانی جا به جا می شود. به همین دلیل طلا به عنوان یک سرمایه گذاری با ریسک کم می تواند برای افرادی که تمایل به معامله در سطوح جهانی دارند بسیار جذاب باشد.

یکی از بازارهای مالی که در سطح جهانی بسیار مطرح است بازار نفت می باشد در این بازار انواع مختلف نفت خرید فروش می ‌شود، که برای افراد با تجربه بالا می تواند بسیار جذاب باشد، مهمترین نکته در هنگام معاملات بر پایه نفت، اخبار و اطلاعات جهانی می باشد و پس از آموزش بازارهای مالی به صورت حرفه ای می توان وارد این بازار شد.

ارز دیجیتال:

جدیدترین نوع بازارهای مالی، بازار ارز دیجیتال می باشد. در این نوع بازار، ارزهای دیجیتال که بسیار متنوع می باشند خرید و فروش شده و ریسک بسیار بالایی را دارد و آموزش بازارهای مالی قبل از شروع معاملات در این بازار، بسیار حائز اهمیت می باشد.

مسکن:

سرمایه گذاری در بازار مالی مسکن، یک نوع سرمایه گذاری بلند مدت ولی پر بازده است اکثر افراد موفق در این زمینه به ثروت های بزرگی دست یافته اند و سرمایه در این بازار به نسبت رضایت بخشی رشد خواهد کرد به شرطی که افراد، یک سری نکات موثر بر میزان موفقیت سرمایه گذاری ها را رعایت کنند.

آموزش بازارهای مالی

سیبنال، مسیری برای آموزش بازارهای مالی

همانطور که قبلاً هم به آن اشاره شد برای شروع به کار در بازارهای مالی آموزش بازارهای مالی بسیار اهمیت دارد و نباید به راحتی از کنار آن گذشت. در همین مسیر یک سایت با امکانات مختلف و ویژه برای معامله گران بازارهای مالی به نام سیبنال به وجود آمده است. در این سایت به افرادی که تمایل دارند در این بازارها سرمایه گذاری کنند مشاوره هایی ارائه می شود و همچنین تحلیلگران مختلف نیز می ‌توانند تحلیل های خود را در این سایت قرار داده و افراد مختلف سیگنال ارز دیجیتال را در آن پیدا کرده و با همفکری سایر افراد به سودآوری بیشتری در بازارهای مالی برسند. در سایت سیبنال افراد می توانند تحلیل های بازارهای مالی بر اساس حق مالی ارز دیجیتال را به صورت رایگان مشاهده کرده و همچنین آموزش بازارهای مالی را نیز فرا بگیرند تا در نهایت به سود آوری بالاتری رسیده و از زیان در بازارهای مالی تا حد امکان در امان بمانند.

بازار اولیه و ثانویه چه تفاوتی دارد؟ / طبقه بندی بازارهای مالی را بشناسید + ویدیو

بر اساس تعریف دومنیک سالواتوره بازار مکان و یا موقعیتی است که در آن خریداران و فروشندگان، کالا، خدمات و منابع را خرید و فروش می‌کنند. برای هر کالا، خدمت یا منبع که قابلیت معامله داشته باشد، بازاری وجود دارد. در واقع یک بازار می‌تواند محل مادی و فیزیکی باشد یا یک موقعیتی برای انجام معامله باشد.

در یک نگاه کلی و از نقطه نظر نوع دارایی‌ها، بازارها به دو نوع بازار دارایی های فیزیکی (واقعی) و بازار دارایی‌های مالی تقسیم می‌شود. بازار دارایی‌های فیزیکی، بازاری است که در آن خریداران و فروشندگان به معامله دارایی‌هایی که ماهیت واقعی و فیزیکی دارند (مانند اتومبیل، املاک و مستغلات، و وسایل منزل) مبادرت می ورزند اما دارایی های مالی این گونه نیستند و اساساً برخی از آن ها ماهیت فیزیکی خارجی نیز ندارند و در نهایت در قالب یک اوراق بهادار خلاصه می شوند. بازار مالی (Financial market) مهم‌ترین جزء نظام مالی است. بازارهای مالی بازارهایی هستند که در آنها دارایی های مالی مبادله می شوند. دارایی های مالی دارایی هایی همانند سهام و اوراق قرضه هستند که ارزش آنها به ارزش تولیدات و خدمات ارائه شده توسط شرکت های منتشر کننده آنها وابسته است. بازارهای مالی داری طبقه‌بندی‌هایی هستند که با مشاهده ویدیوی لینک شده می‌تواند نسبت به انواع و زیرمجموعه‌های آن اطلاعات بیشتری کسب کنید.

بازار مالی (Financial Market)

بازار مالی (به انگلیسی Financial Market ) بطور کلی به بازاری گویند که فعالان در آن به خرید و فروش دارایی‌های همچون اوراق بهادار، اوراق قرضه، ارز و مشتقات می‌پردازند. خاصیت‌های بارز بازارهای مالی عبارتند از مشخص بودن قیمت و آیین نامه‌ها و قوانین مربوط به هزینه‌های معامله.

بازارهای مالی خود از دو بازار زیر تشکیل شده‌اند:

1 – بازار سرمایه (Capital market)

در برخی مواقع بازارهای مالی محدودیت‌هایی را برای فعالان بازار قائل‌اند که عبارتند از حداقل مبلغ معامله، منطقه جغرافیایی، یا نوع فعالیت خریدار و فروشنده. بازارهای مالی در اکثر کشورهای دنیا وجود داشته و تنها از نظر حجم متفاوت می‌باشند.

برخی از این بازار‌ها بسیار کوچک بوده و تعداد فعالان آن نیز محدود می‌باشد و در برخی نقاط دیگر مانند بازار بورس سهام نیویورک حجم مبادلات از چند هزار میلیارد دلار در روز نیز تجاوز می‌کند.

بروز‌رسانی سریع و شفافیت اطلاعات موجود در بازار و انعکاس سریع این اطلاعات در قیمت‌ها به کارآمد بودن بازار سرمایه کمک شایانی کرده و در نتیجه یکی از عوامل تعیین کننده در روند اعتمادسازی فعالان به بازار محسوب می‌شود.

توضیحات بیشتر درباره بازار سرمایه

بازار سرمایه یکی از ارکان مهم اقتصاد در جامعه است که از آن به عنوان دماسنج اقتصاد یاد می شود. شما تا به حال تا چه حد با این بازار آشنایی داشتید؟ آیا در این بازار سرمایه گذاری کرده اید؟

طبقه بندی بازارها بر اساس سررسید تعهدات مالی:

الف ) بازار پول: بنا به تعریف، بازار پول بازاری برای دادوستد پول و دیگر دارایی‌های مالی جانشین نزدیک پول است که سررسید کمتر از یک‌سال دارند. همچنین می‌توان از بازار پول به عنوان بازار ابزارهای مالی کوتاه مدت با ویژگی اندک بودن ریسک عدم پرداخت، نقدشوندگی و ارزش اسمی زیاد نام برد. تمرکز فعالیت این بازار در استفاده از ابزارهایی است که به اشخاص و بنگاه‌های تجاری این امکان را می‌دهند که به سرعت نقدینگی خود را به میزان مطلوب درآورند. درباره بازار پول این صفحه را بخوانید

ب ) بازار سرمایه: برپایه طبقه‌بندی بازار مالی با نگرش به سررسید دارایی‌ها، بازار سرمایه به بازار دادوستد ابزارهای مالی با سررسید بیشتر از یک سال و بازارهای مالی بر اساس حق مالی دارایی‌های بدون سررسید اطلاق می‌شود. این بخش از بازار مالی نقش مهمتری در گردآوری منابع پس‌اندازی و تأمین نیازهای سرمایه‌گذاری واحدهای تولیدی دارد. بازار سرمایه نسبت به بازار پول بسیار گسترده‌تر است و از تنوع ابزاری بیشتری برخوردار است.

مهمترین کارکرد بازارهای مالی شامل بازارهای پول، سرمایه و بیمه در اقتصاد ملی، تجهیز منابع پس اندازی و هدایت آن به سوی فعالیتهای مولد اقتصادی است، ضمن آنکه تعیین قیمت وجوه و سرمایه، انتشار و تحلیل اطلاعات و توزیع ریسک اقتصادی نیز اغلب در شمار کارکردهای این بازارهاست.

بازارسرمایه

در بازار سرمایه اوراق بهادار با سررسید بیشتر از یک سال به فروش می رسد. با در نظر گرفتن این واقعیت که پس‌انداز و سرمایه‌گذاری برای رشد اقتصاد حیاتی هستند، بازار سرمایه پلی است که پس‌انداز واحدهای اقتصادی دارای مازاد را به واحدهای سرمایه‌گذاری که بدان نیازمندند انتقال می‌دهد.

بنابراین بازار سرمایه، واحدهای پس‌اندازی و سرمایه‌گذاران را با یکدیگر ارتباط می‌دهد. از طرف دیگر سازوکارهای تعبیه شده در این بازار از طریق رشد حجم پس‌انداز و سرمایه‌گذاری، رشد اقتصادی را تسریع می‌کنند. استفاده از بازار سرمایه برای تأمین مالی مخارج دولت نیز از جمله قدیمی‌ترین و متداولترین شکل مبادلات مالی است.

اتکای دولت‌ها به بازار سرمایه در اغلب اقتصادهای مدرن نه تنها از این جهت مهم است که دولت‌ها غالباً اوراق بدهی منتشر می‌کنند تا بخش عمده هزینه‌های خود را تأمین مالی نمایند، بلکه استقراض دولت غالباً حجم عظیمی از کل وجوه عرضه شده در بازار توسط وام‌دهندگان را جذب می‌کند.

ابزارهای بازار سرمایه

الف – ابزارهای تأمین مالی دراز مدت

سهام: سهام صرف‌نظر از شکل آن، نشان‌دهنده منافع مالک در شرکت است و از آن‌جاکه طلب و ادعای سهامداران در مورد دارایی‌های شرکت در مرحله آخر تمام طلب‌ها قرار دارد، منافع سهام به عنوان “منفعت باقیمانده” شناخته می‌شود. درباره سهام سوالی دارید؟ اینجا بخوانید

سهام عادی: سهام عادی نوعی ابزار سرمایه‌گذاری است که نشانگر مالکیت دارنده آن در یک شرکت سهامی است و به دو دسته سهام با نام و سهام بی‌نام تقسیم می‌شود.

سهام ممتاز: سهام ممتاز نوعی اوراق بهادار است که دارنده آن نسبت به درآمدها و دارایی‌های شرکت، حق یا ادعای محدود و معینی دارد. این سهام زمانی منتشر می‌شود که هزینه سهام عادی بالاتر باشد.

اوراق قرضه: اوراق قرضه اسنادی هستند که به موجب آن‌ها ناشر متعهد می‌شود مبالغ معینی (بهره سالانه) را در فاصله‌‌های زمانی مشخص به دارنده پرداخت کند و در سررسید، اصل مبلغ را بازپرداخت کند.

اوراق مشارکت: اوراقی است که سود علی الحساب دارد و صادر کننده اوراق متعهد می شود اصل پول و سود قطعی را در تاریخ معین پرداخت کند.

ب – ابزارهای ویژه مدیریت خطر

علاوه برکارکرد تأمین مالی واحدهای اقتصادی دارای کسری، مقابله با ریسک همراه با سرمایه‌گذاری و به ویژه ریسک ناشی از نوسان‌های قیمتی از دیگر کارکردهای مهم بازار سرمایه است. این کارکرد بازار سرمایه، از طریق به‌کارگیری ابزارهایی تحت عنوان ابزارهای مشتق انجام می‌شود.

اطلاق مشتق به این ابزارها به آن دلیل است که ارزش این ابزارها براساس، ارزش اوراق یا دارایی‌های دیگر تعیین می‌شود و در واقع مشتق از دارایی‌های دیگر است. معامله‌گران این ابزارها، برآنند که با پذیرش هزینه‌ای اندک، از ریسک زیاد نوسان قیمت اجتناب کرده و آن را به سایر سرمایه‌گذاران منتقل کنند.

مهمترین ابزارهای مشتق بازار سرمایه عبارتند از:

قراردادهای اختیار معامله: اختیار معامله قراردادی دوطرفه بین خریدار و فروشنده است که براساس آن خریدار قرارداد حق (نه الزام و تعهد) دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد.

بنابراین براساس این قرارداد، دو طرف توافق می‌کنند که در آینده معامله‌ای انجام دهند. در این معامله خریدار اختیار معامله، در ازای پرداخت مبلغ معینی، حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخصی با قیمتی که هنگام بستن قرارداد تعیین شده است، به دست می‌آورد.

از طرف دیگر، فروشنده قرارداد اختیار معامله، در مقابل اعطای این حق به خریدار با دریافت مبلغ معینی هنگام عقد قرارداد، براساس مفاد قرارداد، آماده فروش دارایی مذکور است. چنان‌که از تعریف قرارداد اختیار معامله پیداست، دارنده قرارداد (خریدار) در اعمال حق خود مختار است و به عبارت دیگر هیچ تعهد و بازارهای مالی بر اساس حق مالی الزامی ندارد و در صورت صرف‌نظر وی از اجرای قرارداد، مبلغی را که در ازای این حق، پرداخته است از دست می‌دهد. از طرف دیگر فروشنده در صورت خواست خریدار، مجبور به اجرای قرارداد است. قراردادهای اختیار معامله به دو دسته طبقه‌بندی می‌شوند:

الف – قرارداد اختیار خرید

دارنده این نوع اختیار معامله، حق دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت مشخصی – به قیمت توافقی– در دوره زمانی معینی بخرد.

ب – قرارداد اختیار فروش

این قرارداد به دارنده حق می‌دهد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت توافقی در دوره زمانی مشخصی بفروشد. درحالی‌که خریدار قرارداد اختیار خرید، به امید افزایش قیمت آن را می‌خرید، خریدار قرارداد اختیار فروش پیش‌بینی می‌کند که قیمت در آینده کاهش خواهد یافت.

قراردادهای آتی: تمامی انواع کالا را می­توان هر روز در بازار آنی (نقد) دادوستد کرد. در این بازارها، خریدار و فروشنده برای تحویل آتی کمیت و کیفیت مشخصی از یک کالا، با یکدیگر به توافق می‌رسند. وقتی قیمت آتی دادوستد، نوسان داشته باشد، معامله‌گران با ریسک (خطر) روبرو خواهند بود؛ زیرا ارزش موجودی آن‌ها ممکن است به‌طور چشمگیری تغییر یابد. برای ایمن شدن در برابر تغییرات ناگهانی قیمت، خریداران و فروشندگان می‌توانند به بازار تحویل آتی روی آورند که در آن قراردادهای تحویل آتی برای تحویل کمیت و کیفیت مشخصی از یک کالا با یک قیمت مشخص در یک زمان معین تنظیم می‌شود.

براساس این قرارداد، خریدار متعهد می‌شود که مقدار مشخصی از یک کالا را در تاریخ معین با قیمت معینی از فروشنده تحویل بگیرد و فروشنده متعهد می‌شود که کالای مورد نظر را براساس مفاد قرارداد در همان تاریخ و با همان قیمت به خریدار تحویل دهد. در سررسید قرارداد تحویل آتی، فروشنده با دریافت قیمت، کالای موضوع قرارداد را به خریدار تحویل می‌دهد و تسویه انجام می‌شود. به عبارت دیگر، تسویه قراردادهای آتی به صورت تحویل فیزیکی کالا است.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

ابزارهای مالی سنتی چگونه از بازار ارزهای دیجیتال سر خواهند درآورد؟

بازار ارزهای دیجیتال اخیرا شکلی متلاطم به خود گرفته است. اما با این حال بسیاری از تجار هنوز نمی‌دانند که راه های دیگری نیز به عنوان ابزارهای مالی دیگری به عنوان آلترناتیو نیز در پیش روی آنها وجود دارند.هر یک از سرمایه گذاران پیشنهادی، باید راهی برای باز گرداندن ارزهای دیجیتال خود آن هم مستقل از تاثیرات ناشی از نوسان قیمت این ارزها در بازار متلاطم امروزی پیدا کند.

اما سوال اینجاست که این گزینه‌های آلترناتیو چه مواردی بوده و موفقیت واقعی آنها تا کنون چه حد بوده است؟

در بسیاری از موارد، برخی از محصولات جدید نو ظهور در بازار ارزهای دیجیتال، در حقیقت تکرار همان خدمات موجود فعلی هستند که برای سالها پیش از این نیز در بازار مالی جهان وجود داشته‌اند. به عنوان مثال می‌توان به اوراق قرضه در بازار سهام اشاره کرد. سابقه حضور این اوراق در بازارهای مالی به بیش از ۵۰۰ سال پیش باز می‌گردد و در عصر معاصر نیز نخستین بار از سوی بانک انگلستان ور در جهت تامین مخارج مالی جنگ با فرانسه منتشر شد.

اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ در اصل، این اوراق ابزاری برای کسب درآمد ثابت بوده که سرمایه گذاران به عنوان سود ناشی از قرض دادن پول خود به یک واحد تجاری از آن واحد دریافت می‌کنند. مادامیکه سرمایه گذاران پول خود را به عنوان وام در دست آن واحد تجاری باقی بگذارند، معمولا هر سال یک بار در سود حاصل از عایدات آنها شریک حواهند بود.

‌با انتشار سیاست‌های اخیر باک جهانی، اوراق قرضه طی ماه‌های گذشته از تابستان سال ۲۰۱۸، با رشدی چشم گیر مواجه شده‌اند. در تاریخ ۱۰ آگوست، نخستین اوراق قرضه مبتنی بر سیستم بلاک چین توسط بانک همکاری‌های استرالیا به عنوان بازرگترین بانک این کشور منتشر شد. البته این نخستین ابزار اوراق قرضه‌ای نبوده که توسط این بانک استرالیایی منتشر شده است. بانک BBVA اسپانیا نیز تابستان گذشته با امضای قرادادی به ارزش ۱۱۷ میلیون دلار موافقت خود را با پشتیبانی از قراردادهای هوشمند اعلام کرد.

امید می‌رود که اوراق قرضه بلاک چینی بتواند منجر به رشد و توسعه ارزهای دیجیتال شده و همچنین به عنوان آلترناتیوی مناسب جهت جایگزینی با ICOها مطرح شود. این درحالیست که بر اساس تحقیقات انجام شده در ماه اکتبر، میزان فروش و مبادله ICOها از ابتدای سال ۲۰۱۷ تا کنون به بیش از ۲۰ میلیارد دلار رسیده و البته این میزان مبادلات طی ماه های اخیر با رشد قابل توجهی نیز همراه بوده است.

قراردادهای آتی دیجیتال:

موضوع قراردادهای آینده ارزهای دیجیتال که در حقیقت ابتکار قابل توجه و مهم بیت کوین در دنیای ارزهای دیجیتال به حساب می‌آید، قیمت بیت کوین را تا اواخر سال ۲۰۱۷ به حدود ۲۰ هزار دلار افزایش داد.

مباحث مربوط به قراردادهای آینده بیت کوین حتی امروز هم در بازار ارزهای دیجیتال داغ بوده و حتی با افول بازار این دسته از ارزها طی ماه‌های اخیر، مساله قراردادهای آینده ارزهای دیجیتال همچنان از رونق خوبی برخوردار است. در حقیقت قراردادهای آینده بیش از آنکه ابزاری برای سرمایه گذاری و سودزایی باشند، وسیله‌ای برای جلوگیری از متضرر شدن و کاهش ریسک کاهش قیمت ارزهای دیجیتال خریداری شده را دارند.

اما سوال اینجاست که چرا استفاده از قراردادهای آتی ابزاری مناسب در سرمایه گذاری مالی در زمینه ارزهای دیجیتال به حساب می‌آیند؟ پاسخ این است که با توجه به نوسانات بروز داده شده در قیمت ارزهای دیجیتال تا به امروز، این قراردادها در حقیقت به نوعی از متضرر شدن فروشنده و خریدار جلوگیری می‌کنند. روش کار هم به این صورت است که فروشنده و خریدار توافق می‌کنند تا در تاریخ مقرر، میزان معین ارز دیجیتال مورد مبادله را بر اساس قیمت فعلی به توافق رسیده با یکدیگر در حال حاضر، مبادله کنند. با این حساب میزان ریسک سرمایه گذاری در این روش به کمترین میزان خواهد رسید و شما احتمالا کمتر درگیر نوسانات ارزش ارزهای دیجیتال در آینده نخواهید شد.

اما مشکل این نوع سرمایه گذاری این است که این روش معامله در حقیقت نوعی شرط بندی است. فرض کنید شما مقداری ارز دیجیتال را به قیمت امروز که آن ارز در نقطه اوج قرار دارد خریداری می‌کنید. اما چند ماه بعد قیمت آن ارز افت کرده و شما متضرر خواهید شد و البته اگر ارزش ارز دیجیتال شما افزایش پیدا کند، طبیعتا سود سرشاری عاید شما خواهد شد.

این تغییرات چشمگیر در بازار ارزهای دیجیتال، منجر به ایجاد دگرگونی توسط پلتفرم‌های دارایی‌های دیجیتال شده است؛ به این ترتیب سرمایه گذاران حق انتخاب بیشتر خواهند داشت. با این حساب اوراق قرضه و معاملات آتی در صنعت ارزهای دیجیتال با پیشرفت مواجه خواهند شد. برای مثال، Bibox، یک مبادله مبتنی بر مبادله کامل بوده که اخیرا اوراق قرضه ویژه خود را با هدف ارائه فرصت‌های جدید به معامله گران راه اندازی کرده است.

افت رونق بازار ICOها به این معناست که استارت آپ‌ها به دنبال راه‌های جدید جهت افزایش سرمایه هستند و این در حالیست که آنها همچنان به دنبال راه‌هایی برای حمایت و توسعه سرمایه‌های خود هستند. اینکه مشتقات ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۱۹ با رشد و افزایش قیمت مواجه خواهند بود، هنوز مشخص نیست. اما آنچه مسلم است اینکه ابزارهای مالی در سال سال آینده میلادی با رشد قابل توجهی همراه خواهند بود.

بازار مالی چیست؟ انواع بازارهای مالی کدام اند؟

بازار مالی (Financial Market) اصطلاحی گسترده است که برای طیف وسیعی از بازارها به کار می رود. هر بازاری که در آن تجارتی صورت می گیرد یک بازار مالی محسوب می شود. حتی بازارهایی که در آنها تجارت اوراق بهادار شامل سهام، اوراق قرضه، ارز، فلزات و مشتقات آنها انجام می شود هم بازار مالی هستند.

نظام مبتنی بر اقتصاد بازار در سطح کلان به وجود بازارهای 4 گانه اعتقاد دارد. این بازارها عبارتند از: بازار کالا، بازار کار، بازار پول و بازار سرمایه. تجزیه و تحلیل بازارهای 4 گانه تعادل عمومی را به اثبات می رساند. دو بازار از بازارهای یاد شده در ارتباط با بخش مالی می باشد. بخش مالی روی دوم سکه بازارهای مالی بر اساس حق مالی اقتصاد است که در واقع مکمل بخش واقعی اقتصاد است. بنابراین تعادل بلند مدت و با ثبات هر نظام اقتصادی هنگامی به دست می آید که دو بخش مالی و اقتصادی با ارتباطات درونی خود در شرایط تعادلی عمل کنند. بر این اساس می توان گفت که بخش مالی تزریق کننده حیات به بخش حقیقی اقتصاد است و منظور از توسعه مالی، توسعه سیستم یا بخش مالی یعنی بازارها، نهادها و ابزارهای مالی می باشد.

کارکردهای بازار مالی

جذب و تجهیز پس اندازها و تخصیص بهینه منابع (انتقال وجوه بین واحدهای اقتصادی)

انتقال وجوه بین واحدهای اقتصادی نقش اساسی بخش مالی اقتصاد است. واحدهای اقتصادی به طور کلی شامل واحدهای دارای پس انداز و واحدهای سرمایه گذاری هستند. نقش بازارهای مالی این است که این دو گروه مزبور را به یکدیگر نزدیک کند و راهکاری فراهم نمایند که وجوه از واحدهای دارای مازاد پس انداز به واحدهای مواجه با کمبود منابع یا کسری پس انداز انتقال یابد. بدیهی است که تأثیر این نقل و انتقال وجوه فراهم آوردن امکانات سرمایه گذاری مولد است. بنابراین ملاحظه می شود که در صورت عدم وجود یا ضعف بازارهای مالی، امکان تحقق سرمایه گذاری های مولد در سطح وسیع وجود نخواهد داشت.

تعیین قیمت وجوه و سرمایه

قیمت وجوه و سرمایه نیز در بازارهای مالی تعیین می شود. بنابراین بازارهای مالی با تعیین قیمت سرمایه و وجوه، بنگاه ها را در تصمیم گیری های سرمایه گذاری و برنامه ریزی های مالی کمک می کنند. به طوری که قیمت بازاری سرمایه توسط بنگاه می تواند با بازده انتظاری ناشی از آن مورد مقایسه قرار گیرد و بدین ترتیب بنگاه ها سرمایه خود را به سرمایه گذاری هایی که بازده آن ها بالاتر یا مساوی هزینه سرمایه آن هاست اختصاص دهند.

همچنین با استفاده از هزینه سرمایه که در بازار مالی تعیین می شود، امکان مقایسه و ترجیح سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلند مدت فراهم می شود. اما فرآیند کشف قیمت در بازارهای مالی زمانی به درستی و به شکل عادلانه انجام می گیرد که شرایط رقابتی بر بازار حاکم باشد. در این شرایط عرضه و تقاضای وجوه و سرمایه، قیمت را تعیین می کند و قیمت تعیین شده توسط بازار بهترین راهنما برای عرضه کنندگان وجوه یعنی پس اندازکنندگان و سرمایه گذاران و تقاضاکنندگان وجوه یا سپرده پذیران خواهد بود. بدین وسیله تصمیم گیری برای هر دو گروه آسان خواهد شد و منابع سرمایه ای به بهترین نحو تخصیص خواهد یافت.

انتشار و تحلیل اطلاعات

بازارهای مالی، اطلاعات را گردآوری می نمایند و از طریق قیمت های منتشر شده منعکس می نمایند. حتی افرادی که فرآیند پرهزینه ارزیابی بنگاه ها و مدیران و شرایط بازار سهام را طی نکرده اند، می توانند قیمت های سهام را که منعکس کننده اطلاعاتی است که دیگران به دست آورده اند، مشاهده کنند. انتشار و تجزیه و تحلیل اطلاعات توسط بازارهای مالی باعث می شود تا جامعه منابع ناچیزی را به منظور به دست آوردن اطلاعات هزینه کند. اقتصادی شدن کسب اطلاعات درباره فرصت های سرمایه گذاری، می تواند به تخصیص بهتر منابع منجر گردد.

تسهیل دادوستدها

سیستم های مالی که هزینه های مبادلاتی را کاهش می دهند، می توانند موجب تخصصی تر شدن فعالیت ها، نوآوری تکنولوژی و رشد اقتصادی شوند. همان طور که آدام اسمیت (1779) نیز ادعا می کند، هزینه مبادلاتی کمتر باعث تخصصی تر شدن کارها می شود. وجود واسطه ای همانند پول، باعث می شود تا هزینه های مبادله کالا تا حد زیادی کاهش یابد و امر مبادله ساده تر و روان تر گردد. وجود نهادهای واسطه ای نیز خود باعث کاهش این هزینه ها، تقسیم کار بهتر و در نتیجه کارآیی و رشد بالاتر می شود.

توزیع خطر و مدیریت ریسک

بازارهای مالی علاوه بر تخصیص سرمایه پولی، خطرات اقتصادی را نیز توزیع می کنند. در واقع ریسک اشتغال به فعالیت های اقتصادی و سرمایه گذاری، از طریق ایجاد و توزیع اوراق بهادار از هم تفکیک و توزیع می شود. به عبارت دیگر بازارهای مالی (بازار پول و سرمایه) در ابعاد وسیع ریسک افرادی را که در فعالیت های اقتصادی بزرگ و پرمخاطره اشتغال دارند به پس انداز کنندگان که حاضر به پذیرش ریسک یک بازده غیرمطمئن هستند، منتقل و بین آن ها توزیع می کنند.

بازارهای مالی علاوه بر تفکیک ریسک اشتغال و سرمایه گذاری، افراد را قادر به ایجاد تنوع در سرمایه گذاری می کنند. ایجاد تنوع در سبد دارایی منجر به کاهش ریسک می شود. کل ریسک به این علت کاهش می یابد که زیان در بعضی از سرمایه گذاری ها توسط منافع ناشی از سایر سرمایه گذاری ها جبران می شود. بازارهای مالی همچنین ریسک عدم نقدشوندگی را کاهش می دهند. نقدشوندگی، عبارت از سهولت تبدیل دارایی ها به قدرت خرید در قیمت های مورد توافق است. هزینه های مبادلاتی و عدم تقارن اطلاعاتی باعث کاهش نقدشوندگی شده و ریسک را افزایش می دهد. بازارهای مالی از طریق انتشار و تحلیل اطلاعات و تسهیل دادوستدها به کاهش ریسک عدم نقدشوندگی کمک می کنند.

طبقه بندی انواع بازارهای مالی در ایران

بازارهای مالی بر پایه معیارهای متفاوتی قابل طبقه بندی هستند:

طبقه بندی بر اساس نوع دارایی
طبقه بندی بر اساس مرحله عرضه اوراق بهادار
طبقه بندی بر اساس سررسید تعهدات مالی

انواع بازار مالی بر اساس نوع دارایی

الف) بازار سهام

در این بازار، سهام شرکت ها که نشانگر مالکیت دارنده آن در شرکت است، دادوستد می شود.

ب) بازار اوراق بدهی

بازاری است که در آن ابزارهای با درآمد ثابت (اوراق قرضه) دادوستد می شوند.

ج) بازار ابزارهای مشتق

بازاری است برای معاملات ابزارهایی مبتنی بر دارایی های مالی یا فیزیکی از که آن جمله می توان به اختیار معامله و قرارداد آتی اشاره کرد.

طبقه بندی بر اساس مرحله عرضه اوراق بهادار

بازار مالی دست اول (اولیه)

شرکت ها، مؤسسات و بنگاه های اقتصادی برای تأمین منابع مالی مورد نیاز خود به مبالغ هنگفتی نیاز دارند که اغلب این منابع را در مقابل واگذاری اوراق بهادار خود، به دست می آورند. واگذاری اوراق بهادار و تأمین اعتبار برای اولین بار در بازار دست اول انجام می شود. به عبارت دیگر در بازار دست اول، اوراق بهادار برای نخستین بار منتشر می شوند. براین اساس فروشنده اوراق بهادار در واقع همان ناشر اوراق بهادار است.

بازار مالی دست دوم (ثانویه)

پس از عرضه اوراق بهادار در بازار اولیه و به منظور آن که این اوراق بتوانند مورد دادوستد قرار گیرند، به بازار دیگری نیاز است که به آن بازار ثانویه اوراق بهادار گفته می شود. در این بازار، اوراق قابلیت دادوستد پیدا می کنند. وجود بازار دست دوم، صرفاً به این دلیل است که قابلیت نقدشوندگی اوراق بهادار منتشر شده در بازار دست اول را افزایش دهد، ضمن این که شرایطی فراهم می آورد که قرض دهندگان و قرض گیرندگان در صورت لزوم به آسانی بتوانند تصمیمات سرمایه گذاری خود را تغییر داده، به فروش اوراق بهادار خریداری شده یا خرید اوراق بهادار دیگر اقدام نمایند.

دادوستد در بازار دست دوم به دفعات نامحدود انجام می شود و بنابراین با جابجا شدن مالکیت ابزارهای مالی قابل دادوستد در آن بازار، قدرت نقدشوندگی زیادی ایجاد می شود. در این حالت، از نقد شدن پیش از سررسید بدهی واحدهای متقاضی سرمایه یا ناشران اوراق بهادار جلوگیری می شود و در نتیجه ضربه های کمبود نقدینگی تأثیر محدودتری بر واحدهای سرمایه گذار خواهد داشت.

طبقه بندی بر اساس سررسید تعهدات مالی

الف ) بازار پول ( Money market )

بنا به تعریف، بازار پول بازاری برای دادوستد پول و دیگر دارایی های مالی جانشین نزدیک پول است که سررسید کمتر از یک سال دارند. همچنین می توان از بازار پول به عنوان بازار ابزارهای مالی کوتاه مدت با ویژگی اندک بودن ریسک عدم پرداخت، نقدشوندگی و ارزش اسمی زیاد نام برد. تمرکز فعالیت این بازار در استفاده از ابزارهایی است که به اشخاص و بنگاه های تجاری این امکان را می دهند که به سرعت نقدینگی خود را به میزان مطلوب درآورند.

ب ) بازار سرمایه ( Capital market )

برپایه طبقه بندی بازار مالی با نگرش به سررسید دارایی ها، بازار سرمایه به بازار دادوستد ابزارهای مالی با سررسید بیشتر از یک سال و دارایی های بدون سررسید اطلاق می شود. این بخش از بازار مالی نقش مهمتری در گردآوری منابع پس اندازی و تأمین نیازهای سرمایه گذاری واحدهای تولیدی دارد. بازار سرمایه نسبت به بازار پول بسیار گسترده تر است و از تنوع ابزاری بیشتری برخوردار است.
مهمترین کارکرد بازارهای مالی شامل بازارهای پول، سرمایه و بیمه در اقتصاد ملی، تجهیز منابع پس اندازی و هدایت آن به سوی فعالیتهای مولد اقتصادی است، ضمن آنکه تعیین قیمت وجوه و سرمایه، انتشار و تحلیل اطلاعات و توزیع ریسک اقتصادی نیز اغلب در شمار کارکردهای این بازارهاست.

بازار پول (Money Market)

این بازار یکی از بزرگترین بازارهای مالی و سرمایه جهان است که بانک ها و شرکت های دولتی و خصوصی و همچنین سهامداران در آن فعال می باشند. این بازار به چهار دسته بزرگ و اصلی اوراق قرضه دولتی، شرکتی، شهرداری، اوراق خزانه بانکی، اسناد بانکی و گواهی اسناد سپرده تقسیم می شود. به صورت کلی این بازارها در راستای جذب سرمایه برای راه اندازی پروژه های شرکت های خصوصی و دولتی و انتشار اوراق برای سرمایه گذاران فعالیت می کند که البته در مقالات بعدی به صورت کامل راجع به هر بخش توضیحات کامل خواهیم داد. در حالت کلی این بازارها بیشتر برای افرادی که به دنبال سرمایه گذاری هایی با ریسک و همچنین سود کم هستند مناسب می باشد.

بازار ارز (Currency Market)

آخرین گروه از دسته بندی بازار های مالی و سرمایه بازار ارز (Currency Market) می باشد که شامل بازار مالی فارکس (Forex Market) یا foreign exchange market می باشد. این بازار یکی از بزرگترین بازارهای مالی بین المللی می باشد که گردش مالی روزانه آن حدود ۷۰۰۰ میلیارد دلار می باشد و جزو پر طرفدارترین بازارهای مالی آنلاین دنیا می باشد که تعداد زیادی از تحلیلگران، معامله گران، شرکت ها، بانک ها و موسسات از سرتاسر دنیا در آن فعالیت می کنند.

ریسک های موجود در بازار مالی ایران

ریسک دولتی

این ریسک که بر اساس پایین بودن قدرت اعتبار کشور و دولت ایران در تأمین منابع مالی از طریق قرض از بانک بر ؟ یا بازار بین المللی میباشد بر اساس قیمت اخیر پایین نفت و رشد متوسط اقتصادی و منفی بودن سطح تجاری کشور به وجود آمده است. به دنبال برداشته شدن تدریجی تحریمهای اقتصادی از ژانویه سال ۲۰۱۶، اعتبار ایران نسبتاً با رشد کمی به دلیل افزایش صادرات نفتی ایران به حد قبل تحریمها و وارد شدن سرمایه های خارجی مواجه شده است سطح پایین بدهیها بین تمامی و همچنین افزایش دسترسی کشور ایران به بازارهای تأمین مالی به کم شدن این ریسک کمک خواهد کرد.

ریسک نرخ ارز

این ریسک با توجه به برداشته شدن تحریمهای اقتصادی به دلیل فعالیتهای اتمی ایران و افزایش دیدگاه مثبت نسبت به آینده اقتصاد ایران کمتر میشود. ولی با این وجود، عدم اطمینان به دلیل یکی نبودن برنامه های رسمی دولتی و بازار مالی ارز که به سال ۲۰۱۸ موکول شده است به همراه نگرانی هایی که از اجمال تحریمهای جدید توسط دولت آمریکا، هنوز به آرایش نرسیده و دارای تحولات زیادی میباشد.

ریسک بخش بانکها

ضعف بانکها به دلیل کمبود منابع، بالا بودن نرخ وامهای بی پایه و اساس، تغییرات در سیاستهایی که موجب تفاوت در پروسه ارائه تسهیلات بوجود آمده است باعث افزایش این ریسک شده است با وجود این که ایران در صدد شکستن مسأله تحریمهای اقتصادی از جانب دولت آمریکا در خصوص دلار آمریکا که به عنوان ارز رسمی در مبادلات استفاده میشود، بیشتر بانکهای غربی با اطاعت از آمریکا با مبادله با دولت و بانکهای ایران سرباز میزنند.

ریسک سیاسی

با توجه به اینکه انتظار میرود با روی کار آمدن آقای روحانی، رئیس جمهور جدید در سال 2017، این ریسک کاهش یابد، ولی متأسفانه صحنه سیاسی هنوز دارای تزلزل بسیار بوده است به طوری که جناح راست در صدد … علاوه بر آن شده است که بر سر راه آقای روحانی وجود دارد، دولت جدید آمریکا نیز با به کارگیری سیاست مخالف ایران که با همکاری کشور اسرائیل و چند کشور حوزه خلیج فارس همراه است.

ریسک بخش اقتصادی

وابستگی ایران در بخش هیدروکربن موجب تزلزل اقتصادی ایران و افزایش یا کاهش قیمت و صادرات نفی شده است بعد از برطرف شدن مشکلات تحریمهای اتمی، ایران میتواند از نمای رقبای خود در حوزه خلیج فارس پیشی بگیرد ولی افزایش ریسک به دلیل افزایش تحمیل تحریمهای جدید از طرف کشور آمریکا باعث تنزل در اعتماد در اقتصاد داخلی و خارجی ایران میشود، تراز این ریسک را بالا میبرد.