تفاوت EPS و DPS در سود سهام

نسبت p/e به چه معناست؟ نسبت p/e در بورس و p/e بالا و p/e پایین نشان دهنده چه چیزی هستند

سهام بان

تفاوت EPS و DPS در بورس چیست و چه کاربردی دارند؟

سرمایه گذاران برای ورود و فعالیت در بازار بورس باید اطلاعات کافی در مورد مفاهیم و اصطلاحات بورسی داشته باشند. من در این مقاله قصد دارم DPS و EPS دو کلمه بسیار ساده و آشنا ولی پرکاربرد در بین سرمایه گذاران را برای شما بیان کنم. درصورتی‌که تفاوت بین تفاوت EPS و DPS در سود سهام دو کلمه DPS (سودی که به سهامدار تعلق می‌گیرد) و EPS (سود نقدی هر سهم) را نمی‌دانید و شناخت زیادی با این دو واژه ندارید حتما در این مقاله ما را همراهی کنید.

EPS به چه معناست؟

در بین سرمایه گذاران بازار بورس یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی که مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرد EPS-Earning Per Share یا همان سود نقدی هر سهم است.

درواقع EPS یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که بر قیمت سهام شرکت های بورسی به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم تأثیرگذار است. اگر بخواهیم ساده بیان کنیم EPS یک شرکت برابر با میزان سودی است که به هر سهم تعلق می‌گیرد.

در تحلیل بنیادی EPS کاربرد فراوانی دارد و نشان‌دهنده‌ی روند سود سازی خوب آن شرکت است و یکی از ملاک‌های انتخاب سهام خوب از بد به شمار می‌آید؛ ولی در انتخاب یک شرکت لازم است که به عوامل دیگری هم توجه کنید و صرفا نمی‌توان با EPS خرید و یا فروش کرد.

سود هر سهم یا EPS چیست؟

همان‌طور که می‌دانید صورت سود و زیان یکی از مهم‌ترین صورت های مالی شرکت ها به‌حساب می‌آید. به این صورت که صورت سود و زیان شرکت ها در طی یک دوره زمانی مشخصی عملکرد یک شرکت را نشان می‌دهد.

اگر کل سود را پس از کسر مالیات به تعداد سهام تقسیم کنیم سود هر سهم به دست می‌آید.

DPS به چه معناست؟

آن قسمتی از EPS که بین سهامداران تقسیم می‌شود DPS-Dividend Per Share گفته می‌شود. شرکت ها EPS را به چند بخش تقسیم می‌کنند که مهم‌ترین آن‌ها DPS و سود انباشته است، در بین شرکت ها درصد سود تقسیمی یا DPS متفاوت است.

در مجمع شرکت ها در خصوص اینکه چه مقدار از EPS به‌عنوان DPS بین سهامداران تقسیم شود تصمیم‌گیری می‌شود. زمان پرداخت این سود از زمان اعلام تا ۸ ماه بعدازآن است.

تفاوت DPS و EPS در چیست؟

DPS و EPS هر دو از سود شرکت هستند و درواقع DPS خود بخشی از EPS به شمار می‌آید.

تنها تفاوتشان این است که باهم برابر نیستند و مقدار DPS از EPS شرکت کمتر است به این دلیل که شرکت ها علاقه دارند بخشی از سود را برای تامین نقدینگی نزد خود نگه‌دارند. به دلایلی ممکن است مقدار DPS از EPS بیشتر شود مثلا شرکت ممکن است مقداری از سود انباشته ای که در سال‌های گذشته داشته را همراه با سود امسال تقسیم کند و این خود باعث افزایش مقدار DPS از EPS می‌شود.

نتیجه‌گیری:

EPS یا سود خالص هر سهم به شما در شناسایی شرکت های سودآور کمک زیادی می‌کند تا بتونید شرکت های زیان ده از سودآور را شناسایی کنید و اقدام به خرید شرکت های سودآور کنید. برای اینکه بتوانید برای انجام معاملات بعدی خود با استفاده از EPS سهام موردنظر را تشخیص و شروع به سرمایه‌گذاری کنید. اگر قصد شرکت در مجمع سالیانه ای دارید حتما به سیاست‌ها و استراتژی‌های هر شرکت با دیگر شرکت ها دقت کنید.

EPS چیست و به چه معنا است؟

بعد از ورود به بورس، به احتمال زیاد EPS جزء اولین کلماتی خواهد بود که می‌شنوید. در واقع EPS یکی از معیارهایی است که سرمایه‌گذاران برای خرید سهام یک شرکت آن را بررسی می‌کنند. و به معنای سودی است که به هر سهم تعلق می‌گیرد و کوتاه‌شده عبارت Earnings Per Share است.

کاربرد EPS

سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از این معیار، از میزان سود‌آوری و وضعیت شرکت باخبر شوند. این مفهوم هم‌ به‌طور مستقیم و هم غیر‌مستقیم بر قیمت سهام شرکت‌ها تاثیر می‌گذارد.

اطلاعات مربوط به میزان سود یا زیان یک شرکت را می‌توان با بررسی صورت سود و زیان آن به‌دست‌آورد. شرکت‌ها معمولا هر سه ماه یک‌بار صورت‌های مالی جدیدی منتشر می‌کنند، در انتهای سال مالی نیز گزارشی از عملکرد یک‌ساله شرکت ارائه می‌دهند. با تقسیم سود خالص شرکت بر تعداد سهام آن، سود خالص هر سهم یا همان EPS به‌دست‌می‌آید.

برای مثال اگر درآمد خالص یک شرکت برابر با 2،000،000،000 ریال باشد و این شرکت 2،000،000 سهم داشته باشد. سود خالص هر سهم برابر با 1000 ریال می‌شود.

در‌واقع EPS به ما می‌گوید بعد از کاستن تمامی هزینه‌ها و مالیات از درآمد، به‌ازای هر سهم چقدر سود ایجاد می‌شود. هرچه میزان EPS یک تفاوت EPS و DPS در سود سهام شرکت بالاتر باشد، به این معنی است که آن شرکت سود‌آور‍‌تر بوده و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید آن سهم از خود نشان می‌دهند.

EPS که در تابلوی معاملاتی هر سهم در سایت Tsetmc درج شده است، نشانگر چیست؟

تا قبل از بهمنِ سال 1396 شرکت‌ها میزان سودی را که پیش‌بینی می‌کردند در سال مالی جدید به‌دست‌آورند، به‌عنوان سود هر سهم یا همان EPS پیشنهادی در تابلو معاملاتی هر سهم درج می‌کردند و با گذر زمان اقدام به تعدیل آن می‌کردند. به دلیل مشکلات زیادی که استفاده از این روش ایجاد می‌کرد، سازمان بورس دیگر اجازه‌ انتشار EPS پیش‌بینی شده را نداد. چون برخی از شرکت‌ها میزان EPS پیش‌بینی شده خود را دست‌کاری می‌کردند.

از آن موقع تا حالا سود خالص هر سهم دیگر به روش قبلی ارائه نمی‌شود و بجای آن از روش TTM برای محاسبه EPS استفاده می‌شود.

روش TTM مخفف عبارت Trailing Twelve Month است که بیانگر دوازده ماه گذشته است. یعنی در این روش برای محاسبه EPS، آن را بر مبنای سود و زیان 12 ماه اخیر محاسبه می‌کنند.

مثال) فرض کنید الان سه ماه از سال مالی شرکت گذشته است، EPS آن شرکت چگونه به‌دست می‌آید؟

1. در مرحله اول برای محاسبه EPS از این روش، سود خالص هر سهم طی 3 ماه گذشته را که صورت‌های مالی آن توسط شرکت ارائه شده است یادداشت می‌کنیم (فرض کنید در این 3 ماه شرکت 3000 ریال سود ایجاد کرده است).
2. در مرحله دوم سود خالص هر سهم طی یک‌سال گذشته را از صورت مالی سالانه آن به‌دست می‌آوریم (سود سالانه سال گذشته برابر با 10،000 ریال بوده است).
3. سپس سود خالص هر سهم در سه ماه اول سال گذشته را یاد‌داشت می‌کنیم (فرض بر این است که شرکت در 3 ماه اول سال گذشته 4000 ریال سود حاصل کرد).
4. در مرحله آخر سود 3 ماه اول سال گذشته را از سود سالانه کم می‌کنیم و سپس سود 3 ماه سال جدید را به آن اضافه می‌کنیم. در این تفاوت EPS و DPS در سود سهام صورت ما EPS دوازده ماه گذشته را از طریق روش TTM به‌دست آوردیم. 9000= 3000+(10000-4000)

نظرات ارزشمند شما

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده کنید.

لطفا اگر این مطلب برایتان مفید بود، سوال و یا نظری درباره آن داشتید، در انتهای همین صفحه نظر خود را ثبت بفرمایید.

معنی DPS در بورس چیست؟

کلمه DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است و DPS آن قسمتی از EPS را شامل می شود که بین سهامداران تقسیم می شود.

به گزارش ویکی پلاست، درصد سود تقسیمی یا DPS در بین شرکت های بورسی معمولا متفاوت است و هر ناشر بر اساس سیاست های کلان و البته تصمیم گیری در مجمع آن را مشخص می کند. از سویی دیگر، شرکت‌ها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند به طوری که برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند.

اما برخی شرکت ها، درصد کمی از سود را تقسیم می کنند و بخش عمده آن را به تامین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند. افزون بر این در نهایت اینکه چه مقدار از EPS به عنوان DPS بین سهامداران تقسیم شود، در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.

نکات مهم DPS

معمولا شرکت ها همه سود خود را به عنوان DPS بین سهامداران تقسیم تفاوت EPS و DPS در سود سهام نمی کنند، بلکه مقداری از آن را نزد خود نگه می دارند تا بر حسب شرایط و نیاز خود از آن استفاده کنند.

هر سرمایه گذاری که در هنگام مجمع شرکت سهامدار است، سودی که به عنوان DPS در مجمع تصویب می شود به او تعلق می گیرد، پس حتی اگر سهامداری بعد از برگزاری مجمع سهام خود را بفروشد نیز DPS به او تعلق می گیرد.

شرکت ها طبق قوانین بورس ۸ ماه زمان دارند که سود نقدی سهامداران را پرداخت کنند و در عین حال، بعضی از شرکت ها این سود را زود و بعضی نیز خیلی دیر پرداخت می کنند.

در نهایت این که میزان تفاوت EPS و DPS در سود سهام تقسیم سود و زمان پرداخت آن، به سیاست های شرکت بستگی دارد.

تفاوت EPS و DPS در سود سهام

نسبت هاي مالي به چه معناست؟

نسبت ارزش هاي به دست آمده از صورت هاي مالي شركت كه براي بررسي سلامت شركت و قيمت سهام آن به كار مي رود در میان نسبت های مالی نسبت جاری ، نسبتP/E نسبت درآمد به دارايي، نسبت قيمت به ارزش دفتري ، نسبت سود قبل از كسر ماليات به فروش و نسبت آني از مهم ترين نسبت ها هستند.

ارقام حسابداري كه ما را در رسيدن به اين نسبت ها كمك مي كنند ، عبارت اند از: ارزش دفتري، پوشش سود سهام، محصول فعلي، EPS وتغيير پذيري.

نسبت نقدينگي چيست؟

نسبت نقدينگي برابر است با وجوه نقد و اوراق بهادار قابل فروش در بازار، به تعهدات وبدهي هاي جاري شركت . اين نسبت سرعت پرداخت ديون شركت به بستانكاران رانشان مي دهد.

نسبت سود قبل از كسر ماليات به فروش چيست؟

اين نسبت برابر است با سود قبل از كسر تفاوت EPS و DPS در سود سهام ماليات تقسيم بر فروش خالص ضرب در 100 . اين نسبت شاخص مناسبي براي نشان دادن كارايي شركت است . اگر در مقايسه باسال هاي گذشته اين نسبت كاهش يابد ، بدين معنا است كه هزينه هاي شركت بالا رفته يا فروش آن كاهش يافته است . اگر اين نسبت افزايش يابد ، بدين معناست كه هزينه هاي شركت نسبت به فروش كاهش يافته و يا فروش افزايش يافته است.

ارزش جاري بازار به چه معناست؟

ارزش بازار كل سهام منتشر شده از سوي شركت به قيمت جاري در بازار سهام را ارزش جاري مي ناميم .

قيمت بازار سهام به چه معناست؟

قيمت بازاري سهم آخرين قيمتي است كه طبق گزارش هاي موجود آن سهم مورد معامله قرار گرفته است .

سهم بازار به چه معناست؟

سهم بازار شركت ، نشان دهنده سهم يا در صد فروش محصولات آن شركت در مقايسه با كل فروش آن محصول توسط سهم توليد كنندگان است .

Eps چیست ؟

Eps خلاصه اصطلاح Earning per share یا سود هر سهم است . هرگاه کل سود پس از کسر مالیات را به تعداد سهام تقسیم نماییم ; سود هر سهم به دست می آید .

Eps پيش بيني شده : عبارتست از سود هر سهم كه شركت براي سال مالي كه در پيش است پيش بيني ميكند .

Eps تحقق يافته : عبارتست از سود هر سهم كه در دوره مالي گذشته به هر سهم تعلق گرفته است.

تعدیل Eps : شركت ها در ابتداي سال مالي Eps خود را پيش بيني مي كنند كه به آن Eps پيش بيني مي گويند . ولي گاهي اوقات اين سود كمتر و گاهي بيشتر از پيش بيني درمي آيد. تعديل كردن به اين معناست كه با بررسي مشخص مي شود كه سود پيش بيني شده كمتر يا بيشتر از مبلغ پيش بيني شده درآمده است .

Dps چیست ؟

به مقدار سودي كه شركت تقسيم مي كند و به طور نقدي به دست تفاوت EPS و DPS در سود سهام سهامدار مي رسد Dps گفته مي شود.اينكه چه ميزان از سود تحقق يافته هر سهم به صورت نقدي توزيع شود و چه ميزان در شركت باقي بماند تصميمي است كه در مجمع عادي ساليانه توسط هيات مديره به مجمع پيشنهاد داده مي شود و سپس به تصويب سهامداران مي رسد . فرمول محاسبه سود نقدي توزيع شده يا Dps را مي توانيد در اسلايد بعدي مشاهده نماييد .

سودتقسيمي هرسهم ( Dps )

( اندوخته قانوني+اندوخته طرح و توسعه+سود انباشته ) – Eps = Dps

Eps : درآمد هر سهم

Dps : سود نقدی هر سهم

نسبت سود تقسيمی هرسهم

نسبت p/e در بورس چیست؟

نسبت p/e به چه معناست؟ نسبت p/e در بورس و p/e بالا و p/e پایین نشان دهنده چه چیزی هستند

مقدمه

یکی از اصطلاحاتی ک بسیار در بین سهامداران و سرمایه گذاران بورس مطرح است، نسبت P/E است برای محاسبه و تشریح نسبت p/e لازم است که نگاه کوچکی به مفاهیم EPS و DPS داشته باشیم. اما به صورت کلی میتوان تعریف اولیه ای از نسبت P/E داشت. P در اصل مخفف کلمه Price و E خلاصه شده کلمه Earning per share است.

EPS در بورس به چه معناست؟

EPS یکی از مهمترین عواملی است که چه به صورت مستقیم وچه به صورت غیر مستقیم بر روی قیمت سهام شرکت تاثیر می گذارد. EPS به معنی درآمد از هر سهم است. مجمع عمومی شرکت تفاوت EPS و DPS در سود سهام ها درپایان سال جلسه ای مبنی بر تشخیص و محاسبه EPS برگزار می کنند که در این جلسه کل درآمد شرکت را که پس از کسر مالیات به دست آمده را تقسیم بر تعداد سهام شرکت می کنند که در واقع تعداد سود در هر سهام را بدست می آورند. EPS دامنه های بسیاری دارد از جمله: EPS پیش بینی شده، EPS محقق شده است. ولی چون در این مطلب هدف اصلی ما نسبت P/E است فقط توضیح کوتاهی از تعاریف EPS و DPS را مطرح می کنیم.

معنی DPS در بورس چیست؟

DPS مخفف کلمه Dividend Per Share است که به آن درصد و قسمتی که از eps بین سهامداران تقسیم می شود و به آنها داده می شود می گویند که به آن سود تقسیمی ، سود مجمع و سود سالیانه نیز گفته می شود و این DPS میتواند در هر شرکتی متفاوت باشد.

نسبت p/e در بورس چیست؟ نحوه محاسبه نسبت P/E

پس برای محاسبه نسبت P/E باید مبلغ فعلی سهم را که با P نمایش می دهند تقسیم بر eps کنیم. به این صورت که قیمت هر سهم / سود هر سهم می شود تا نسبت P/E به دست بیاید. دقت کنید که نسبت P/E هرگز منفی نمی شود یعنی شرکت هایی که سودآور نیستند و زیانده هستند نمی شود که برای آن ها نسبت P/E را محاسبه کرد.

انواع p/e

p/e دنباله دار: ساده ترین p/e است که eps تقسیم می شود و به راحتی p/e آن سهم را محاسبه می کنیم. در این نوع از نسبت p/e ثابت می کند که سرمایه گذاران تمایل به پرداخت چند ریال دارند به ازای هر یک ریال سودی تفاوت EPS و DPS در سود سهام که به دست می آورند.

p/e برآوردی: نام دیگری که به این نوع از نسبت p/e می دهند تحلیل و پیشتاز نیز هست که با توجه به عواملی مانند نرخ رشد سود شرکت، نرخ بهره بانکی، تورم و … محاسبه می شود.

p/e بالا و p/e پایین نشان دهنده چه چیزی هستند

خب زمانی که p/e یک شرکت بالا باشد به این معنی است که از شرکت توقع می رود که سود آن شرکت در آینده رشد و افزایش پیدا کند و در این صورت مخرج کسر فرمول p/e هم بزرگ می شود و تعادل برقرار می شود. اما اگر p/e یک شرکت پایین باشد از این شرکت انتظار می رود که در آینده سود آن شرکت کاهش پیدا کند و در صورتی که این اتفاق رخ بدهد، مانند بالا مخرج کسر فرمول p/e کوچک می شود تا به اعتدال برسد.

اهمیت و کاربرد نسبت P/E

نسبت P/E یکی از مهمترین ابزارهایی برای ارزش گذاری سهام است که استفاده می شود البته ابزار های دیگری هم هستند که می توانید از آن ها جهت ارزش گذاری سهام یک شرکت استفاده کنید. برای محاسبه ارزش سهم و قیمت آن می توانید از فرمول زیر استفاده کنید: P/E * eps = price

برای مقایسه نسبت p/e به سه روش عمل می شود که عبارت اند از:

p/e تاریخی: با توجه به سودآوری و روند توسعه سهام شرکت نسبت p/e یک شرکت مشخص را به نسبت p/e همان شرکت در سال های گذشته مورد مقایسه انجام می تفاوت EPS و DPS در سود سهام دهیم.

p/e مقایسه ای: مقایسه نسبت p/e دو شرکت متفاوت با یکدیگر را P/E مقایسه ای می گویند. البته حتما فعالیتشان در یک حوزه باشد.

p/e میانگین صنعت: در این روش p/e شرکت با p/e صنعتی که در آن فعالیت می کند مورد محاسبه قرار می گیرد. اگر اختلاف عدد p/e با میانگین صنعت کمتر از ۱ باشد هم تراز است. اگر p/e از میانگین صنعت بزرگتر باشد باید p به e خود را کاهش دهد اما اگر نسبت p/e از میانگین صنعت کوچک تر باشد باید سود خود را کم کند که منطقی نیست و باید منتظر بماند تا بازار نسبت به سهم بیشتر بشود.