تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی

تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی

چکیده: در کشور هایی که حجم نقدینگی بالا است بهترین مسیر برای این نقدینگی جذب آن ها توسط پر بازده-ترین پروژه ها است. چنین تخصص منابعی کمک چشمگیری هم به توسعه اقتصادی آن کشور می کند و هم بهترین بازده ممکن را برای صاحبان سرمایه به ارمغان می آورد. در تحقق این امر بازار های سرمایه نقش غیر قابل انکاری دارند. بازار های سرمایه پل ارتباطی مهمی بین سرمایه گذران و صنعت هستند و مهمترین ویژگی این پل ارتباطی کارایی آن است. بازار کارا بازاری است که کسی قادر به پیش بینی قیمت های آتی جهت کسب سود غیر عادی نیست. کارایی بازار دارای سه سطح ، ضعیف، نیمه قوی و قوی است. در سطح ضعیف با کمک اطلاعات تاریخی از قیمت ها، امکان پیش بینی قیمت ها آتی وجود ندارد. در سطح نیمه قوی با کمک تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی هر نوع اطلاعات عمومی امکان پیش بینی قیمت های آتی وجود ندارد و نهایتاً در سطح قوی با کمک هر نوع اطلاعاتی حتی اطلاعات محرمانه امکان پیش بینی قیمت-های آتی وجود ندارد. در این تحقیق کارایی در سطح ضعیف و نیمه قوی بازار بورس اوراق بهادار تهران مورد آزمایش قرار گرفته است. برای آزمودن این دو سطح از توصیه های تکنیک CAN SLIM کمک گرفته شده است. تکنیک CAN SLIM شامل توصیه هایی برای بستن سبد سهام است که هر حرف مشمول یک توصیه می شود. در این تحقیق از دو فاکتور مهم که در توصیه های این تکنیک گنجانده شده است برای بررسی پیش بینی پذیری قیمت های سهام در بازار بورس اوراق بهادار بهادار تهران استفاده شده است.این دو فاکتور یک رشد سود به ازای هر سهم و دیگری اثر ضربه ای است. با توجه به نتایج به دست آمده مربوط به اثر ضربه ای ، بین بازده های متوالی روزانه، هفتگی و ماهانه همبستگی-های مثبت 3635/0 ، 2880/0 و 1957/0 وجود دارد که نشان دهنده پیش بینی پذیری قیمت های آتی با کمک قیمت های گذشته است.جهت بهره بردن از اثر ضربه ای موجود در قیمت های روزانه ، دو استراتژی برای خرید فروش و نگهداری ارایه شده است که یکی برای کسب بازده غیر عادی و دیگری برای جلوگیری از ضرر یا فروش استقراضی است. این دو استراتژی در 1193 روز کاری مختلف پیاده سازی شده اند. با توجه به نتایج به دست آمده از پیاده سازی این دو استراتژی، با سطح اطمینان 95% بازده حاصل از استراتژی اول حداقل %1 بیشتر از بازده متناظر حاصل از شاخص کل بازار است و بازده حاصل از استراتژی دوم کمتر از بازده متناظر حاصل از شاخص کل بازار است. این دو نتیجه نیز عدم کارایی بازار بورس اوراق بهادار تهران در سطح ضعیف را تایید می کنند. با توجه به نتایج بدست آمده از دومین فاکتور مورد بررسی در تحقیق، بین رشد سود به ازای هر سهم تعدیل شده نسبت به قیمت و بازده های آتی سهام های فعال در بورس بین 16/9/1387 تا 29/8/1392 همبستگی مثبت 1328/0 وجود دارد. با توجه به این همبستگی کم بین این دو متغیر می توان نتیجه گرفت که این تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی دو متغیر نا همبسته هستند و در مورد کارایی در سطح نیمه قوی نتیجه خاصی نمی توان گرفت. برای بهره بردن از این فاکتور در بازار بورس اوراق بهادار تهران دو استراتژی خرید، نگهداری و فروش اریه شده است که یکی برای کسب بازده غیر عادی و دیگری برای جلوگیری از ضرر یا فروش استقراضی است. بازه نگهداری برای این دو استراتژی یک ساله است. این دو استراتژی در چهار سال متوالی پیاده سازی شده-اند. با توجه با نتایج به دست آمده از پیاده سازی این دو استراتژی استراتژی اول در سه سال موفق به کسب بازده بیش از بازده متناظر از شاخص کل شده است و در یک سال بازده آن %74/1 کمتر از بازده شاخص کل متناظر با آن شده است. استراتژی دوم که هدف آن کسب بازده کمتر از شاخص بود، در سه سال بازده کمتر از شاخص کسب کرده است و تنها در یک سال بازده آن بالاتر از بازده شاخص کل متناظر با آن شده است.

#بازار بورس اوراق بهادار تهران #کارایی در سطح ضعیف #کارایی در سطح نیمه قوی #CAN SLIM #اثر ضربه ای.

دانلود نسخه تمام متن (رایگان)
محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:

[کلیدواژه ها: شاخص حاکمیت شرکتی، درصد اعضای غیرموظف هیئت مدیره، درصد سهامداران نهادی، نقدشوندگی سهام، بازده سهام، آمیهود تعدیل شده، بورس اوراق بهادار تهران]

[کلیدواژه ها: بورس اوراق بهادار تهران، اثرات ثابت شرکتی، اثرات تقویمی، رتبه‌بندی شرکت‌ها، شاخص‌های نقدینگی سهام]

[کلیدواژه ها: رتبه بندی، شاخص های بنیادی، مطلوبیت، سرمایه گذاری، ارزیابی نسبت تجمعی (ARAS)، یوتاستار(UTAASTAR)، بورس اوراق بهادار تهران.]

[کلیدواژه ها: سواد مالی، تصمیمات سرمایه‌گذاری، بورس اوراق بهادار تهران، مالی رفتاری، مدل پنج عاملی شخصیت]

[کلیدواژه ها: سرمایه گذاری های شرکتی، بازده، مومنتوم، معکوس،شرکت های پذیرفته شده، بورس اوراق بهادار تهران]

[کلیدواژه ها: بورس اوراق بهادار، بازار های مالی، ریسک، ارزش در معرض ریسک، ریزش مورد انتظار، نظریه ارزش فرین، مدل های گارچ و مدل های کاپیولا]

تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی

یکی از مواردی که سیاست‌گذاران اقتصادی هنگام اعمال سیاست‌های پولی و مالی باید به آن توجه داشته باشند، ‌چگونگی تاثیرپذیری نقدینگی بازار سهام بر این سیاست‌ها است. در این پژوهش با استفاده از مدل‌های اقتصادسنجی رابطه بین سیاست‌های پولی و مالی و نقدینگی بازار سهام مورد بررسی قرار گرفته است. بدین منظور با استفاده از مدل‌های SVAR و مارکف سوئیچینگ و با به‌کارگیری داده‌های بورس اوراق بهادار تهران در تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی بازه زمانی ۱۳۷۶-۱۳۹۳ به بررسی عوامل اثرگذار بر نقدینگی بازار سهام پرداخته شده است. بر اساس نتایج بدست‌آمده از مدل SVAR شوک سیاست پولی انبساطی اثر مثبتی بر نقدینگی بازار سهام دارد ولی سیاست مالی نمی‌تواند اثر مثبتی بر نقدینگی بازار سهام داشته باشد. به‌علاوه خروجی‌های مدل مارکف سوئیچینگ، سیاست‌های پولی در دوره‌‌های رونق نقدشوندگی بازار اثر مثبت و معنی‌داری دارد. همچنین در بین بازارهای موازی رشد نرخ سود بانکی بیشترین اثر منفی را بر نقدینگی بازار سهام دارد و رشد نرخ ارز اثر معنی‌داری بر آن ندارد. به‌علاوه نرخ رشد قیمت مسکن اثر منفی ضعیفی بر نقدینگی بازار سهام دارد.

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

بررسی اثر نقدشوندگی بر قیمت‌گذاری دارایی با استفاده از مدل اپستین- زین در بازار سهام ایران

نقدشوندگی از مهم­ترین جنبه­های توسعه بازارهای مالی و یکی از عوامل ریسک دارایی­های مالی به شمار می­رود. در این مطالعه نیز از ریسک نقدشوندگی به عنوان عاملی تاثیرگذار بر قیمت­گذاری دارایی همچنین برای تعدیل مدل اپستین-زین سنتی استفاده می­شود و عملکرد این مدل در برابر مدل­های قیمت­گذاری دارایی مبتنی بر مصرف سنتی مورد ارزیابی قرار می­گیرد. به منظور تعدیل مدل اپستین-زین در این مطالعه عوامل نقدشوندگی لئو (2006)، نرخ گردش سهام، گوپالان و همکاران و گیبس به کار گرفته شده و داده­های مورد استفاده نیز مربوط به 48 شرکت بورس اوراق بهادر تهران از فروردین 1388 تا اسفند 1396 است. نتایج بیانگر این است که مدل تعدیل شده، تعدیل شده مقطعی بالاتری نسبت به مدل­ قیمت­گذاری دارایی سرمایه­ای مبتنی بر مصرف سنتی (CCAPM) و مدل اپستین-زین سنتی دارد و نشان­دهنده این است که نقدشوندگی عامل ریسک معنی­داری است و قدرت توضیح­دهندگی قابل توجهی را به مدل اضافه می­کند. بنابراین در کل نتایج این مطالعه نشان می­دهد که ریسک نقدشوندگی یک عامل قیمت­گذاری است و ورود آن به مدل­های قیمت­گذاری منجر به بهبود عملکرد مدل می­شود.

کلیدواژه‌ها

• ریسک نقدشوندگی-مدل اپستین-زین- مدل CCAPM سنتی- تعدیل شده طبقه­ بندی JEL: G12
تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی
• G14

عنوان مقاله [English]

Analyzing the Effect of Liquidity on Asset Pricing: using Epstein-Zin Model in the Iranian Capital Market

نویسندگان [English]

• sedighe alizadeh 1
• mohammad nabi shahiki tash 2

Liquidity is one of the most important aspects of development in financial markets and one
of the risk factors of financial assets. In this study, liquidity risk is also used as a factor to
modify the Epstein-Zin model, and its performance is evaluated against traditional
consumption-based asset pricing models. In order to adjust the Epstein-Zin model in this
study, the liquidity factors of Liu (2006), Turnover ratio, Gopalan and cGibbs have been
applied and the used data are for 48 stock companies from 2009 to 2017. The results
indicate that the adjusted model has a higher adjusted-
 than the traditional consumptionbased
capital asset pricing model and the traditional Epstein-Zin model, and indicates that
liquidity is a significant risk factor and adds a significant explanatory power to model.
Thus, overall, the results of this study show that liquidity risk is a pricing factor and its
incorporation into pricing models leads to improved model performance.

کلیدواژه‌ها [English]

• liquidity risk
• Epstein-Zin model
• the traditional CCAPM- adjusted-
   JEL classification: G14
• G12

مراجع

احمدپور، احمد و مروی­زاده، فرشته (1395). ریسک نقدینگی و تاثیر آن بر بازده مازاد در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی- پژوهشی مدیریت مالی و تامین مالی، سال 4، شماره 3، صص.77-90

بهرام­فر، نقی و فاضلی، نقی (1390). بررسی رابطه شاخص­های نقدینگی و نرخ بازده مورد انتظار. فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 29،صص. 55-46

رادنیا، مرجان؛ پهلوانی، مصیب؛ شهیکی تاش، محمد نبی و روشن، رضا (1395)، قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای مبتنی بر مصرف با استفاده از توابع مطلوبیت بازگشتی، مجله ایرانی مطالعات اقتصادی، دوره 5، شماره1، صص. 78-65

زمانی، شیوا و فغانی کندری، پگاه (1395)، محاسبه میزان نقدشوندگی سهام بورس تهران و بررسی عوامل اثرگذار بر آن، چشم­انداز مدیریت مالی، دوره 6، شماره 13، صص. 80-61

قائمی، حسین. و طوسی، سعید (1385). بررسی عوامل موثر بر بازده سهام عادی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پیام مدیریت، دوره 18، شماره 17، 175-159

قالیباف، حسن و پورفرد، شهروز (1395)، قیمت­گذاری ریسک نقدشوندگی در بازار بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه سیاست­های مالی و اقتصادی، دوره4، شماره 16، صص. 65-29

محمدزاده، اعظم؛ شهیکی تاش، محمد نبی و روشن، رضا (1394)، مقایسه مدل­های قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) و مبتنی بر مخارج مصرفی مسکن (HCCAPM) در توضیح بازده سهام در ایران، فصلنامه نظریه­های کاربردی اقتصاد، دوره2، شماره 3، صص. 72-49

Abhyankar, تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی A., Klinkowska, O. & Lee, S., (2015), Consumption risk and the cross-section of government bond returns, Journal of Empirical Finance, Vol. 32, pp. 180-200

Acharya, V.V & Pedersen, L.H. (2005), Asset pricing with liquidity risk, Journal of Financial Economics, Vol. 77, No. 2, pp. 375–410

Altay, E. & Calgici, C. (2019), Liquidity adjusted capital asset pricing model in an emerging market: Liquidity risk in Borsa Istanbul, Borsa Istanbul Review, Vol. 19, No. 4, pp. 297-309

Amihud, Y. & Mendelson. (1986), Illiquidity and stock return cross sectional and time-series effect, Journal of Financial market, Vol. 5, pp. 31-58

Amihud, Y. (2002), Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects, Journal of Finance Market, Vol. 5, pp. 31–56

Baker, M., & Stein, J. (2003), Market Liquidity as a Sentiment Indicator, Journal of Financial Market, Vol. 7, pp. 271-299

Epstein, Larry G. & Stanley E Zin. (1991), Substitution, risk aversion, and the temporal behavior of consumption and asset returns: An empirical analysis, Journal of Political Economy, Vol. 99, pp. 263-286.

Epstein, Larry G., & Stanley E. Zin. (1989), Substitution, risk aversion, and the temporal behavior of تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی consumption and asset returns: A theoretical framework, Econometrica, Vol. 57, pp. 937-969.

Fama, E. F., & French, K. R. (2004), The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence, Journal of Economic Perspectives, Vol. 18, No. 3, pp. 25–46

Fama, E. F., & MacBeth, J. D. (1973), Risk, Return, and Equilibrium: Empirical Tests, Journal of Political Economy, Vol. 81, No. 3, pp. 607–636

Fama, E. F., & French, K. R. (1992), The Cross-Section of Expected تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی Stock Returns, Journal of Finance, Vol. 47, No. 2, pp. 427–465

Gopalan, R.; Kadan, O. & Pevzner, M. (2009), Managerial Decisions, Asset Liquidity, and Stock Liquidity, EFA 2009 Bergen Meetings Paper.

Hasbrouck, J. (2004), “Liquidity in the futures pits: inferring market dynamics from incomplete data”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 39, No. 2, pp. 305-326

Hasbrouck, J. (2009), Trading costs and returns for U.S. equities: estimating effective costs from daily data, Journal of Finance, Vol. 64, No. 3, pp. 1445–1477

Kandel, S., Stambaugh, R.F, (1995), Portfolio inefficiency and the cross-section of expected returns, Journal of Finance Vol. 50, pp. 157–184.

Lam K.S.K. & Tam, L.H.K. (2011), Liquidity & Asset Pricing: Evidence from the Hong Kong Stock Market, Journal of Banking & Finance, No. 35, pp. 2217–2230

Liu, W. (2006), A liquidity augmented capital asset pricing model, Journal of financial Economics, Vol. 82, pp. 631–671

Liu, W., Luo D. & Zhao H. (2015), Transaction costs, liquidity risk, and the CCAPM, Journal of Banking & Finance, Vol. 63, pp. 126–145

Liu, W., Luo D. & Zhao H. (2016), The تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی Epstein-Zin Model with Liquidity Extension, The Financial Review, Vol. 51, No. 1, pp. 113-146

Márquez, E., Nieto, B & Rubio, G., (2014), Stock returns with consumption and illiquidity risks, International Review of Economics and Finance, Vol. 29, pp. 57–74

Merton, R. C. (1969), Lifetime portfolio selection under uncertainty: The continuous-time case, Review of Economics and Statistics, Vol. 51, pp. 247-257

Pastor, L & Stambaugh, R.F. (2003), Liquidity risk and expected stock returns, Journal of Political Economy, Vol. 111, pp. 642–685

Roll, R. (1984), A Simple implicit Measure of the effective Bid-Ask Spread in an Efficient Market, The Journal of Finance, Vol. 39, No. 4, pp. 1127-1139

Sadka, R. (2006), Momentum and Post-Earnings-Announcement Drift Anomalies: The Role of Liquidity Risk, Journal of Financial Economics, Vol. 80, No. 2, pp. 309-349.

Yogo, M. (2006), A consumption-based explanation of expected stock returns, Journal of Finance, Vol. 61, pp. 539-580

بررسی تأثیر آب و هوا بر متغیرهای مالی بازار سرمایه (صنایع راهبردی و غیرراهبردی)

مقدمه: وضعیت آب و هوا به ویژه آلودگی هوا یکی از نگرانی‌های اقتصادی و بهداشتی مهم برای انسان‌ها است و با توجه به روند رو به رشد آن، به دغدغه مهم‌ اقتصاددانان و سیاست‌گذاران کشورها تبدیل شده است. با وجود این‌که پژوهش‌های زیادی آثار آب و هوا و آلودگی هوا بر سلامت و بهداشت انسان‌ها را بررسی تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی کرده‌اند اما در رابطه با تأثیر آب و هوا و آلودگی هوا بر شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران پژوهش‌های اندکی انجام شده است.
روش پژوهش: پژوهش حاضر از لحاظ هدف کاربردی و از لحاظ روش توصیفی است. در این پژوهش، داده‌های مربوط به 118 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازده زمانی 1396-1392 بررسی و تجزیه و تحلیل شده است. شرکت‌های مورد مطالعه به دو گروه شرکت‌های فعال در صنایع راهبردی و شرکت‌های فعال در صنایع غیرراهبردی طبقه‌بندی شدند و فرضیه‌های پژوهش برای هر دو گروه آزمون و نتایج آن با یکدیگر مقایسه شد.
یافته‌ها: آب و هوا بر متغیرهای مالی بازار سرمایه شامل بازده سهام، نوسان بازده سهام، گردش مالی و نقدشوندگی تأثیرگذار است. گفتنی است این تأثیر برای صنایع راهبردی متفاوت از صنایع غیرراهبردی است.
نتیجه‌گیری: در هر دو صنایع راهبردی و غیرراهبردی، شرکت‌ها با افشای بهتر اطلاعات آب و هوا به‌ویژه آلودگی هوا می‌توانند جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران مالی و سایر سهامداران اصلی داشته باشند.

50+30 تا از بزرگترین نماد ها در بورس با نقدشوندگی بالا| نقد شدن در بورس یعنی چه؟

امروزه اهمیت پس‌انداز و سرمایه‌گذاری مازاد درآمد، بر کسی پوشیده نیست. نکته حائز اهمیت این است که این مازاد درآمد خود را در چه زمینه‌ای سرمایه‌گذاری نماییم که علاوه بر رشد آن، از امنیت و نقد‌شوندگی بالایی برخوردار باشد. طلا و ملک دو گزینه ثابت برای سرمایه‌گذاری هستند که از سالیان پیش در بین افراد رایج بوده است. هر دو گزینه از نقد‌شوندگی یکسانی برخوردار نیستند همچنین برای سرمایه‌گذاری در ملک به منابع مالی گسترده‌تر و برای سرمایه‌گذاری در طلا به امنیت و نگهداری بیشتری نیاز است. از این رو نقد‌شوندگی، امنیت و میزان سرمایه مورد نیاز، از پارامتر‌های مهم هر شخص برای سرمایه‌گذاری پرسود است. بازار سرمایه از جمله تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی بازار‌های مالی مناسب سرمایه‌گذاری با استراتژی معاملاتی است. می‌توان گفت که بهترین گزینه سرمایه‌گذاری پرسود در بازار سهام، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال با بنیاد قوی است که نقدشوندگی بالایی داشته باشند.

نقد شدن در بورس یعنی چه؟

افرادی که دارای سواد مالی بالایی هستند، مازاد درآمد خود را با خرید دارایی‌های پولساز سرمایه‌گذاری می‌نمایند. منظور از این نوع دارایی، مواردی است که پس از مدت‌ها حدالامکان از بین نرود، ارزش آن کاهش نیابد و سودآوری داشته باشد. اوراق بهادار یکی از این دارایی‌هاست. ارزش آن در بلند مدت کاهش نمی‌یابد و سوددهی دارد. فاکتور مهمی که برای این افراد مهم است نقدشوندگی بالا دارایی‌هایشان است. تمامی افراد در مواقعی احتیاج به منابع مالی پیدا می‌کنند که ناچار به نقد کردن دارایی های خود دارند.

حال این مساله مطرح می‌گردد که آیا دارایی مذکور نقدشوندگی بالایی دارد؟ آیا می‌توان در زمان نیاز، به راحتی آن را به قیمت واقعی آن فروخت؟ همانطور که در بالا ذکر شد ملک و طلا دو گزینه سرمایه‌گذاری از دیرباز تاکنون بوده‌اند. هر چه مدت زمان فروش دارایی پس از تصمیم به فروش آن، کوتاه‌تر باشد نقدشوندگی آن بالاتر می‌رود. با این فاکتور می‌توان به راحتی نتیجه گرفت که نقدشوندگی طلا خیلی بالا‌تر از ملک است اما قطعاً امنیت سرمایه‌گذاری و رشد ارزش ملک از طلا بالاتر است.

تشخیص نقدشوندگی سهام

به منظور تشخیص نقدشوندگی سهام نیاز است تا با عوامل تاثیرگذار بر این فاکتور آشنا شویم. این عوامل عبارتند از:

• بررسی اختلاف قیمت خرید و فروش
  در واقع اختلاف بالاترین قیمت خریدار و پایین‌ترین قیمت فروشنده در اینجا مد نظر است. بررسی این میزان اطلاعاتی نظیر امید به آینده سهم را در اختیار ما قرار می‌دهد. به طوری که اگر این اختلاف کم باشد یعنی فروشندگان از ارزندگی سهم خود آگاهند و آن را با قیمت مناسب برای فروش گذاشته‌اند. این امر منجر می‌گردد تا نقدشوندگی سهم افزایش یابد.
• عمق بازار
  منظور از عمق بازار تعداد معامله‌گران است، هرگاه تعداد خریداران و فروشندگان سهمی زیاد باشد به طوری که صف خرید و فروش شکل نگیرد می‌گویند بازار عمیق است و قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد.
• دید بلند یا کوتاه مدت سهامداران
  هر شخص قبل از خرید سهم، افق زمانی سهامداری خود را تعیین می‌کند. برخی به دید کوتاه مدت و برخی بلند مدت اقدام به خرید می‌نمایند. در اینجا سهامدارانی که دید کوتاه مدت دارند با اصرار بر فروش، هیجان کاذب ایجاد نموده و تا حد زیادی از نقدشوندگی سهم می‌کاهند.
• حجم معاملات
  این تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی پارامتر در بررسی نقدشوندگی سهم، بسیار کاربردی است؛ اما نمی‌توان تنها به حجم معاملات بسنده نمود و نقد شوندگی را با آن سنجید. لذا موارد دیگر نیز باید مورد توجه و بررسی قرار گیرد.
• هیجانات
  جلوگیری از تصمیم‌گیری احساسی و بدور از هیجانات می‌تواند تا حد زیادی نقدشوندگی سهم را بالا ببرد.

لیست شرکت‌های فعال در بورس

همانطور که از نام آن پیداست در این لیست شرکت‌هایی گردآوری می‌شوند که در چند ماهه اخیر دارای بیشتر روزها و حجم‌های معاملاتی بوده‌اند. در واقع شرکت‌هایی که معاملات بیشتری داشته و فعالتر بوده‌اند مد نظر ما می‌باشند. به دلیل اهمیت این لیست و همچنین تاثیر این شرکت‌ها بر روند کلی بازار شاخص جداگانه‌ای به این نام تخصیص داده شده است. شاخص 50 شرکت فعال به دلیل نمایش این شرکت‌ها به سهامداران تعبیه شده است.

شاخص 50 شرکت فعال بورس، شرکت‌های فعال با بنیاد قوی کدامند؟

این شاخص نمایانگر تغییرات سطح عمومی قیمت 50 شرکت فعال بورس می‌باشد. منظور از شرکت های فعال همانطور که ذکر شد شرکت‌های بزرگ، برتر و از همه مهمتر فعال بازار در چند ماهه اخیر است. این 50 شرکت معمولا تاثیر نقد شوندگی بر بازارهای مالی هر سه ماه یکبار توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به روز رسانی می‌گردد. از این رو آوردن لیست در این مقاله کار بیهوده‌ای است چون به زودی از درجه اعتبار ساقط می‌گردد و لیست تغییر می‌یابد. به منظور آشنایی شما با این شرکت‌ها بصورت لحظه‌ای سایت tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد 365 این امکان را فراهم نموده‌اند. در این سایت‌ها علاوه بر معرفی شرکت، قیمت (کمترین، بیشترین و آخرین) معامله و درصد تغییرات قیمت نیز ذکر شده است.

می‌توان گفت که این شرکت‌ها سابقه نقدشوندگی بالا‌یی دارند. نقدشوندگی بالا پارامتر مهمی است که هر سهامدار به آن توجه می‌نماید زیرا این عامل سبب می‌گردد هر زمان که سهامدار بخواهد از سهم خارج شود در صف فروش گیر نکند. این عامل از ضررهای بالا جلوگیری می‌نماید.

شاخص 30 شرکت بزرگ ، بزرگترین نماد ها در بورس کدامند؟

شرکت‌های متعددی در بورس پذیرفته شده‌اند که میزان بزرگی آن‌ها با هم متفاوت است. منظور از بزرگی در اینجا سرمایه شرکت است. هر شرکتی که سرمایه و ارزش مالی بیشتری داشته باشد شرکت بزرگ‌تری است. بزرگترین نماد ها در بورس تاثیر بیشتری بر جو بازار دارند به‌طوری‌که رشد ارزش سهام آن‌ها، منجر به رشد کل بازار می‌گردد. عکس این قضیه نیز صادق است و ممکن است با ریزش چند تا از بزرگترین نماد ها در بورس ،. از این رو، شاخصی با این عنوان تعریف شده تا تغییرات سطح عمومی قیمت 30 عدد از بزرگترین نماد ها در بورس قابل دسترس کلیه سهامداران قرار گیرد.‌

مطالعه و بررسی این شاخص اهمیت ویژه‌ای دارد زیرا با پیش‌بینی روند آن می‌توان روند کل بازار را تخمین زد. قطعاً بررسی شاخص 30 شرکت بزرگ، به تنهایی بیانگر روند کل بازار نیست اما می‌تواند تکمیل‌کننده اطلاعات بدست آمده باشد. برای آگاهی شما از مقدار این شاخص و نام این 30 شرکت بزرگ، این اطلاعات در سایت های معتبر tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد365 آورده شده است.

جمع‌بندی و توصیه به سهامداران عزیز

بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی مناسب سرمایه‌گذاری می‌باشد که فرصت‌های کسب سود بسیاری در آن نهفته است. اغلب افراد با ورود به این بازار خرید سهام را فقط از طریق شنیده‌ها انجام می‌دهند. این امر از این جهت اشتباه تلقی می‌گردد چون ممکن است اطلاعات نادرست و یا سوخته باشد و پس از خرید بازدهی مورد نظر حاصل نگردد.

بهترین و مطمئن‌ترین روش در انتخاب سهام کسب اطلاعات مهم و کاربردی بازار و علم تحلیل می‌باشد. به وسیله این اطلاعات می‌توان شرکت‌هایی با بنیاد قوی و نقدشوندگی بالا را برگزید و سرمایه گذاری سودده رقم زد. برخی افراد که فرصت کافی جهت کسب اطلاعات ندارند می‌توانند با خرید واحد‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری و یا سپردن سرمایه خود به سبدگردان‌ها، از فرصت‌های کسب سود بازار بهره ببرند.
مقاله‌های پیشنهادی
نکات مهم و سودآور در معاملات بازار سرمایه ؛ ۱۰ دقیقه تا حرفه‌ای شدن در بورس
تحلیل فاندامنتال در بورس چیست؟آموزش مقدماتی تحلیل تکنیکال و اصول آن