تعریف نوسان پذیری چیست؟
نوسان پذیری در بورس یک معیار آماری از پراکندگی بازده برای یک اوراق بهادار خاص مثل سهام یا شاخص بازار است. نوسان پذیری هم می‌تواند با استفاده از انحراف معیار و یا واریانس قیمت یا بازده سهم یا شاخص بازار به دست آید. معمولاً، هرچه نوسـان پذیری اوراق یا شاخص بیشتر باشد، سرمایه گذاری در اوراق بهادار پر مخاطره تر خواهد بود.
نوسـان پذیری به میزان عدم قطعیت یا ریسک میزان تغییرات ارزش هر نوع اوراق بهاداری اشاره دارد. نوسـان پذیری بالا به این معنی است که ارزش اوراق بهادار برای مثال قیمت سهام نوسان یا Volatility چیست؟ می‌تواند در محدوده بزرگتری نوسان کند و بالا و پایین برود. این یعنی قیمت سهام در طول بازه زمانی کوتاهی می‌تواند به‌طور چشمگیری در هر دو جهت تغییر کند، اما تغییرات در ارزش با یک سرعت ثابت در طول زمان اتفاق می افتد.
یکی از معیارهای نوسان پذیری نسبی سهام، بتای آن است. بتا نوسانات کلی سود سهام یک شرکت در برابر نوسانات معیاری دیگر نظیر شاخص کل را تخمین می زند. به‌طور مثال، سهامی که بتای آن ۱٫۱ است، به طور متوسط ده درصد بیشتر از بازار نوسان و ریسک دارد. برعکس سهامی که بتای آن ۰٫۹ است، نوسانات کمتری نسبت به معیار تجربه خواهد کرد و ریسک کمتری نیز خواهد داشت.
هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو چیست؟
هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو چیست؟
هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیاری شیکاگو (Chicago Board Options Exchange – CBOE) در سال 1973 به‌عنوان بزرگترین بازار قراردادهای اختیار معامله با تمرکز بر دارایی‌ها، شاخص‌ها و نرخ‌های بهره افتتاح شد. در سال 2010، این شرکت به یک شرکت سهامی عام تبدیل شد و برند خود را به بازارهای جهانی CBOE (CBOE Global Markets) تغییر داد.
معامله‌گران این بازار را به اختصار CBOE (با تلفظ “see-bo”) می‌نامند. هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معاملهٔ شیکاگو هم‌اکنون یک شرکت هولدینگی و یک بورس معاملات دارایی‌های اساسی می‌باشد. CBOE همچنین خاستگاه شاخص نوسان (Volatility Index – VIX) می‌باشد که امروزه کاربرد بسیار گسترده‌ای برای شناخت نوسانات بازار پیدا کرده است. (اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد بورس ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «بورس چیست؟» را مطالعه نمایید.)
نکات مهم:
- به هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معاملهٔ شیکاگو (CBOE)، (the CBOE) و یا حتی برای ساده‌تر بودن «بورس قراردادهای اختیار معامله – Options Exchange» نیز اطلاق می‌گردد.
- در سال 2010 شرکت برند (هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو) خود را به بازارهای جهانی CBOE تغییر داد.
- CBOE هم‌اکنون یک کمپانی هولدینگی می‌باشد و بورس معاملات به‌عنوان یکی از دارایی‌هایش می‌باشد.
- CBOE خاستگاه شاخص نوسان بازار (Volatility Index – VIX) و بسیاری از دیگر ابزارهای اندازه‌گیری نوسان بازار می‌باشد.
درک کامل هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معاملهٔ شیکاگو (CBOE)
CBOE امکان معامله کردن در دسته‌های وسیعی از دارایی‌ها و حالات مختلف، مانند قراردادهای اختیار معامله، آتی، سهام ایالات متحده آمریکا اروپا، محصولات معامله‌شده در بورس (Exchange – Traded products, ETPs)، فارکس (Global Foreign Exchange – FOREX – FX) و چندین دارایی تولیدی نوسان‌پذیر را فراهم کرده است.
CBOE امکان معامله کردن در دسته‌های وسیعی از دارایی‌ها و حالات مختلف، مانند قراردادهای اختیار معامله، آتی، سهام ایالات متحده آمریکا اروپا، محصولات معامله‌شده در بورس (Exchange – Traded products, ETPs)، فارکس (Global Foreign Exchange – FOREX – FX) و چندین دارایی تولیدی نوسان‌پذیر را فراهم کرده است. این بازار از لحاظ ارزش معاملات بزرگترین بازار بورس سهام اروپا و بزرگترین بازار معاملهٔ قراردادهای آتی در ایالات متحده آمریکا می‌باشد. همچنین این بازار در ردهٔ دوم بزرگترین گردانندهٔ بورسی ایالات متحده و بزرگترین بازار جهانی معاملات ETP قرار می‌گیرد.
این بورس دارای تاریخی غنی می‌باشد که شامل شکل‌گیری شرکت تهاتری CBOE که بعدها تبدیل به شرکت تهاتر قرارداد اختیار معامله (Options Clearing Corporation – OCC) شد، شرکتی که تمامی تهاترهای قراردادهای اختیار معامله را در آمریکا انجام می‌داد.
کسب‌وکار CBOE به‌سطحی فراتر از یک عامل معاملاتی گسترش یافت و در سال 1985 موفق به ایجاد بنیاد قراردادهای اختیار معامله شد که بازوی آموزشی CBOE می‌باشد و به‌عنوان مکانی برای آموزش سرمایه‌گذاران سراسر جهان در مورد بازارهای اختیار معامله افتتاح شد. به‌علاوه، این شرکت سمینارها، وبینارها (سمینار تحت وب) و کلاس‌های آنلاین را برگزار می‌کند که دوره‌هایی مانند «آموزش برای افراد حرفه‌ای» را ارائه می‌دهد.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد فارکس (بازار مبادلات ارزهای خارجی) می‌توانید از مطلب آموزشی «بازار مبادلات ارزهای خارجی (فارکس) چیست؟» دیدن نمایید.
تولیدات CBOE
این بورس دسترسی به طیف وسیعی از محصولات را ارائه می‌دهد که البته شامل قراردادهای اختیار معاملهٔ خرید نوسان یا Volatility چیست؟ و فروش هزاران سهام عمومی مبادله شده می‌شود، البته در کنار این‌ها، اجازهٔ دسترسی به معاملهٔ صندوق‌های مبادله شده در بورس (Exchange – Traded Funds, ETFs) و اسناد مبادله‌شده در بورس (Exchange – Traded notes, ETNs) را می‌دهد.
سرمایه‌گذاران معمولاْ از این محصولات برای تولید درآمد از طریق فروش قراردادهای اختیار معامله خرید (Covered Calls: به فرایندی گفته می‌شود که طی آن صاحبان قراردادهای اختیار معامله خرید آن‌ها را فروخته و معادل دارایی پایه پول به‌دست می‌آورند.) یا قراردادهای اختیار معاملهٔ فروش محافظت‌شده با پول نقد (Cash–Secured Puts: قراردادهایی هستند که در حین امضا شدن، به‌همان اندازه پول برای خرید نوسان یا Volatility چیست؟ سهام در اختیار طرف مقابل قرار می‌دهند) استفاده می‌کنند.
همچنین قراردادهای آتی‌ای برای سهام و شاخص بخش‌های مختلف، شامل Standard and Poor’s 500، S&P 100، شاخص میانگین صنعتی داو جونز (Dow Jones Industrial Average – DJI)، شاخص‌های راسِل (Russell Indexes)، شاخص‌های منتخب FTSE (Financial Times Stock Exchange Group)، شاخص‌های نَزدَک (NASDAQ)، شاخص‌های MSCI (Morgan Stanley Capital International) و شاخص بخش‌های مختلف صنعتی شامل 10 بخش لحاظ شده در شاخص S&P 500 می‌شود.
امکانات بازار بورس تولیدات CBOE
این بازار بورس، شاخص‌های رسانه‌های اجتماعی را نیز با امکانات متعدد اختیار معامله ارائه می‌دهد، امکاناتی از قبیل Put Writing, Butterfly, Spread, Collar
این بازار بورس، شاخص‌های رسانه‌های اجتماعی را نیز با امکانات متعدد اختیار معامله ارائه می‌دهد، امکاناتی از قبیل Put Writing (استراتژی است که در آن خریدار قبول می‌کند که در صورت افزایش قیمت، قرارداد اختیار معامله را با قیمت پایه خریداری نماید و از اختلاف بین قیمت فعلی افزایش یافته و قیمت پایه ذکر شده در قرارداد کسب درآمد نماید.)، Butterfly Spread (استراتژی‌ای که طی آن نرخ اسپِرِدهای روبه‌بالا و پایین ترکیب می‌شوند و شامل 4 اختیار خرید و 4 اختیار فروش می‌باشند.) و Collar (به‌عنوان «مانع پوشه‌ای» شناخته می‌شود و استراتژی‌ای از استراتژی‌های اختیار معامله (options) به‌شمار می‌رود که هدف از آن جلوگیری از ضررهای بزرگ می‌باشد. این استراتژی با جلوگیری از ضررهای بزرگ، همزمان مانع کسب سودهای بزرگ نیز می‌شود.)
در نهایت، شاخص نوسانات (Volatility Index – VIX) که به‌عنوان فشارسنج اصلی نوسانات بازار ایفای نقش می‌کند. این شاخص براساس قیمت‌های لحظه‌ای «قراردادهای اختیار معامله Near the money» (Near the money؛ قراردادهایی که در آن‌ها قیمت ورودی قرارداد – Strike Price – نزدیک به قیمت کنونی بازار می‌باشد.) در شاخص S&P 500 – SPX اندازه‌گیری می‌شود و جهت ارائهٔ بازتابی از دید کلی مورد انتظار سرمایه‌گذاران از نوسانات 30 روز آینده بازار طراحی شده است.
معامله‌گران شاخص نوسانات (Volatility Index – VIX) را «درجه ترس» بازار می‌نامند زیرا زمانی که بازار بسیار نوسانی بوده و ثبات ندارد، این شاخص به سطوح بالای خود حرکت می‌نماید.
شاخص نوسانات (Volatility Index – VIX) همچنین به‌عنوان شاخص پرچم‌دار نوسانات فرنچایز بازارهای جهانی CBOE شناخته می‌شود. این شامل شاخص‌های نوسانی بر پایهٔ شاخص‌های سهامی، صندوق‌های قابل‌معامله (Exchange traded Funds – ETFs)، سهم‌های منفرد، کالاها و دیگر شاخص‌های اختصاصی می‌شود.
اگر در مورد مقاله هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو نقطه نظر یا سوالی دارید حتما در قسمت نظرات با ما در میان بگذارید.
تیم تحریریه دیجی کوینر
این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.
علت ریزش قیمت بیت کوین یا افزایش آن چیست؟ [عوامل تاثیرگذار بر قیمت BTC]
کاهش قیمت بیت کوین جزو اخبار بسیار جنجالی در چند روز اخیر به حساب می‌آمد. این اخبار حاکی از آن بود که بیت کوین کاهش قیمتی زیاد را تجربه کرده است. حتی بعضی از افراد اعتقاد داشتند که اگر این کاهش قیمت ادامه پیدا کند، ماینرها تسلیم خواهند شد و دیگر به ماین کردن ادامه نخواهند داد. چون اگر قیمت بیت کوین بیشتر از این افت می‌کرد دیگر ماین کردن برای ماینرها به صرفه نبود. سوال اصلی اینجاست که علت ریزش قیمت بیت کوین چیست؟
البته در هنگام نگارش این مقاله بر اساس آمار صفحه قیمت بیت کوین وبسایت پول نو، بیت کوین از آن فضای سمی خارج شده و با قیمت ۳۷ هزار دلار به فروش می‌رسد.
همانطور که بالاتر گفتیم فعلا از آن شرایط خطری عبور کرده‌ایم اما بهتر است با عوامل تاثیر گذار بر قیمت بیت کوین آشنا شویم. این موضوع باعث می‌شود تا بتوانیم بر اساس شرایط، افزایش نوسان یا Volatility چیست؟ یا کاهش قیمت بیت کوین را پیش بینی کنیم.
اگر دوست دارید که هنگام افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین علت آن را به خوبی درک کنید، در مقاله «عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین» همراه من باشید. پیش از آن هم درباره پادشاه ارزهای دیجیتال بیشتر بخوانید: بیت کوین چیست؟ تصویر کاور این مقاله همه چیز را به شما خواهد گفت!
عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین در یک نگاه!
بهتر است قبل از اینکه به سراغ توضیح مفصل دلایل ریزش یا افزایش قیمت بین کوین برویم، در یک نگاه این دلایل را بررسی کنیم.
تغییر قیمت بیت کوین دلایل متعددی مانند مالیات سازمان‌ها، فناوری‌هایی مثل متاورس و کرونا و… دارد که باعث می‌شوند بیت کوین تغییرات قابل توجهی داشته باشد. تغییر قیمت بیت کوین هم مساوی است با تغییر قیمت و ارزش کل بازار!
عوامل موثر بر ریزش قیمت بیت کوین
در ادامه مقاله توضیحات کاملی درباره دلایل نوسان یا Volatility چیست؟ نوسان یا Volatility چیست؟ کاهش قیمت بیت کوین خواهیم داد.
۱. جنگ‌های داخلی و خارجی
جنگ پدیده‌ای است که کل دنیا با آن آشنا هستند. جنگ‌ها می‌توانند داخلی یا خارجی باشند و نه فقط قیمت بیت کوین، که ارزش پول ملی کشورهای درگیر را هم تحت تاثیر قرار دهد. هرچه کشورهای درگیر، در بازارهای مالی فعال‌تر باشند این اثرگذاری عمیق‌تر است.
به عنوان مثال در حمله روسیه به اوکراین قیمت بیت کوین حدود سه درصد افت کرد که در نوع خود کم نظیر بود. جنگ باعث می‌شود تا بازار سرمایه از نفت گرفته تا دلار و بیت کوین با تقاضای کمتری روبه‌رو شوند. در نتیجه قیمت این دارایی‌ها کاهش می‌یابد.
احتمالا این نکته را کمی عجیب بدانید. اما طبق گفته نشریه فوربز تمامی اتفاقات خاورمیانه روی قیمت بیت کوین تاثیر مستقیم دارند و جنگ‌ها از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین هستند.
چندی پیش درگیری و آشوب‌های داخلی قزاقستان هم روی قیمت بیت کوین تاثیر منفی گذاشت. چرا؟ چون پس از اینکه چین استخراج رمزارزها را غیرقانونی اعلام کرد، قزاقستان به دومین منبع استخراج (بعد از آمریکا) تبدیل شد. در پی ناآرامی‌های قزاقستان، اینترنت این کشور به مدت یک روز قطع و فعالیت ماینرها مختل شد.
۲. تصمیم‌های سیاسی
بعد از جنگ شاید سیاست یکی تاثیرگذارترین عوامل بر قیمت بیت کوین باشد. همانطور که تصمیمات یک دولت بر قیمت کالاهای اساسی و دلار تاثیر دارد، تصمیمات همان دولت می‌تواند بر قیمت بیت کوین نیز تاثیر داشته باشد.
چندی پیش جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا از کسب و کارهای مربوط به دنیای کریپتو کارنسی خواست تا اطلاعات مالی را به دولت ارائه دهند. این تصمیم باعث شد تا قیمت بیت کوین کاهش پیدا کند.
بعضا هم خبرهایی مانند وضع مالیات برای افرادی که مقادیر زیادی بیت کوین دارند منتشر شد. این موضوع باعث شد تا افرادی که قصد داشتند بیت کوین بخرند از این کار دست بردارند و با این اتفاق تقاضا در بازار کمتر میشد. کم شدن تقاضا برای خرید بیت کوین باعث شد تا قیمت بیت کوین کاهش پیدا کند.
پس اگر اخباری مبنی بر تصمیمات دولت‌های تاثیرگذار درباره ارزهای دیجیتال شنیدید، مبلغی را برای سرمایه گذاری بعد از افت قیمت بیت کوین آماده کنید. چون دولت‌ها قصد دارند تا بیت کوین را به هر نحوی که شده متوقف کنند اما ماهیت غیر متمرکز بودن آن تا به حال به دولت‌ها اجازه نداده است تا این خواسته خود را عملی کنند.
یا مانند تصمیم دولت چین که پیش‌تر به آن اشاره کردیم، استخراج ارزهای دیجیتال غیرقانونی اعلام می‌شود و تاثیر زیادی (هرچند موقت) روی قیمت بیت کوین می‌گذارد. چیت بارها با تصمیمات سیاسی خود بازار ارزهای دیجیتال را دچار نوسان کرده است.
۳. عوامل طبیعی (کرونا)
عوامل طبیعی از زلزله و سیل گرفته تا بیماری‌های همه‌گیر مانند کرونا، روی قیمت بیت کوین تاثیرگذار نوسان یا Volatility چیست؟ هستند.
این بیماری منحوس در دنیای مجازی هم دست از سر ما بر نمی‌دارد! همین که ما را دو سال از همه چیز عقب انداخت بس نبود حالا به بیت کوین هم کار دارد.
بله سویه جدید کووید ۱۹ یعنی اومیکرون باعث شده است تا قیمت بیت کوین دچار ریزش شود. دلیل اینکه بیماری کرونا بر قیمت بیت کوین تاثیر دارد طبق تحلیل کارشناسان دنیای کریپتو، این است که اومیکرون باعث می‌شود تا افراد از سرمایه گذاری در بیت کوین دست بردارند و به فکر درمان و بیمه خودشان باشد.
علاوه بر این، بسیاری از مشاغل تعطیل شدند و مردم برای تامی مایحتاج خود به فروش بیت کوین و ارزهای دیجیتال دیگر روی آوردند.
این مورد برای خود من به عنوان نویسنده عجیب بود ولی حقیقت دارد و حتی وقتی در آمریکا اولین مبتلا به اومیکرون شناسایی شد بلافاصله بازار منفی شد و این روند با شناسایی اومیکرون در کشورهای دیگر ادامه‌دار بود. تا الان سویه جدید کرونا در تعداد زیادی از کشورها شناسایی شده و این تعداد رفته رفته در حال افزایش است. پس احتمالا سرمایه گذارانی که در پول نو قیمت بیت کوین را تحلیل می‌کنند در چند روز آینده باید با صفحه قرمز روبه‌رو باشند.
۴. نهنگ‌های بیت کوین
خوشبختانه نهنگ‌های اقیانوس تاثیری روی قیمت بیت کوین ندارند! از این بابت خیالتان راحت باشد ولی این بار منظور از نهنگ‌ها افرادی است که تعداد زیادی بیت کوین می‌خرند و نگهداری می‌کنند. دقیقا همانطور که یک نهنگ میزان زیادی از غذا را می‌خورد و در داخل معده‌اش نگه می‌دارد؛ این افراد اصولا بخش زیادی از بازار را در دست دارند.
البته قدرت تاثیرگذاری نهنگ‌های بیت کوین در مقابل نهنگ‌های ارزهای دیجیتال کم ارزش‌تر مانند دوج کوین کمتر است. دلیل این اتفاق این است که حجم بازار دوج کوین بسیار پایین‌تر است و در نتیجه قیمت دوج کوین راحت‌تر تاثیر میپذیرد. در نتیجه تصاحب درصد زیادی از حجم بازار برای میلیاردهای دنیای کریپتو کار چندان سختی نیست. اما درباره بیت کوین به این صورت نیست و تصاحب درصد زیادی از حجم بازار کار سخت‌تری است.
نهنگ‌های بیت کوین با فروش ارزهایی که در طی چندین سال به‌دست آورده‌اند می‌توانند کاری کنند که قیمت بیت کوین کاهش پیدا کند. چون عرضه بیشتر از تقاضا می‌شود که باعث منفی شدن بازار بیت کوین می‌شود.
پس اگر قصد پیش بینی قیمت آینده بیت کوین را دارید به اقدامات این نهنگ‌ها دقت کنید. خیلی از این افراد در توییتر فعالیت دارند و معمولا این امکان وجود دارد که با بررسی توییت‌های آن‌ها پیش بینی درستی از اقدامات آینده آن‌ها داشته باشید.
۵. شبکه‌های اجتماعی و جو حاکم بر جامعه
هیچکس فکر نمی‌کرد که روزی شبکه‌های اجتماعی مثل توییتر و اینستاگرام تاثیر کاملا مستقیمی بر زندگی مردم داشته باشد. از تعیین سبک زندگی گرفته تا تاثیر بر تصمیم‌های مالی و اقتصادی.
همانطور که شبکه‌های اجتماعی، اینفلوئنسرها و بلاگرها روی پوشش و مدل موی افراد تاثیر دارند، اینفلوئنسرهای کریپتو نیز روی سرمایه گذاری افراد فعال در زمینه کریپتوکارنسی تاثیر گذارند. افراد تازه کار با فالو کردن افراد معروف این حوزه به توصیه آن‌ها عمل می‌کنند. به عنوان مثال یکی از این اینفلوئنسرها از بیت کوین بد می‌گوید یا توصیه‌ای مبنی بر فروش بیت کوین می‌کند، این موضوع باعث می‌شود تا افراد زیادی بیت کوین خود را بفروشند و افرادی که قصد داشتند بیت کوین بخرند، دست نگه دارند.
تحلیلگرانی که در زمینه کریپتو به چهره شناخته شده تبدیل شده‌اند می‌توانند فضای روانی حاکم بر بازار را تغییر دهند و این هم می‌تواند باعث کاهش قیمت بیت کوین شود و هم افزایش آن. در کل عواملی مانند ترس و طمع به هر دلیلی که ایجاد شوند روی قیمت بیت کوین تاثیرگذارند. درباره شاخص ترس و طمع بیت کوین بیشتر بخوانید.
۶. ایلان ماسک
یکی از این اینفلوئنسرها ایلان ماسک (Elon Musk) است ولی چون تاثیر او بسیار زیاد است آن را در یک بخش جداگانه آوردیم!
این مرد بااراده، ثروتمندترین شخص حال حاضر جهان است. ایلان ماسک (Elon Reeve Musk FRS) آنقدر تاثیر گذار است نوسان یا Volatility چیست؟ که در سال ۲۰۲۲ میلادی از سوی مجله نیویورک تایمز به عنوان تاثیر گذارترین فرد جهان انتخاب شود. او مدیر عامل شرکت تسلا موتورز (CEO of Tesla Motors) و همچنین مدیر عامل شرکت اسپیس ایکس (the founder, CEO, and Chief Engineer at SpaceX) است.
او فقط با یک توییت باعث شد تا قیمت بیت کوین افت زیادی داشته باشد. ایلان ماسک در این توییت اعلام کرد که برای خرید تسلا، بیت کوین را قبول نخواهد کرد، چون بیت کوین مصرف انرژی بالایی دارد و به همین دلیل برای محیط زیست مضر است. همین کار کافی بود تا افراد زیادی بیت کوین‌های خود را بفروشند و این مسئله باعث شد تا قیمت بیت کوین دچار ریزش شود.
درباره قدرت اکانت توییتر ایلان ماسک فقط همین را بگویم که او در حال حاضر در توییتر ۵۰ میلیون نفر فالوئر دارد که در فضای توییتر عدد بسیار بزرگی به حساب می‌آید.
۷. حوزه‌های جدید کریپتوکارنسی
بیت کوین در سال ۲۰۰۹ میلادی عرضه شد. یعنی حدود ۱۳ سال پیش که تاریخ نسبتا دوری به حساب می‌آید. از آن موقع تا کنون فناوری‌های جدیدی وارد بازار شده‌اند. اما خیلی از این فناوری‌ها رقیب مناسبی برای بیت کوین به حساب نمی‌آمدند. تا اینکه پای دیفای و قراردادهای هوشمند به میان آمد. حالا مدتی است فناوری‌هایی مثل ان اف تی و متاورس روی بورس هستند که در مدت کوتاهی توانستند محبوبیت زیادی بدست آورند.
این محبوبیت موجب شد که بخشی از سرمایه مردم به سمت این پدیده‌های نوظهور برود و دامیننس بیت کوین کاهش یابد. بازی‌های بلاک چینی، ان اف تی‌ها، توکن‌های متاورسی و… از این قرارند. در ادامه به دو مورد از این حوزه‌ها می‌پردازیم: متاورس و ان اف تی.
۷.۱. متاورس
متاورس در مدت کوتاهی چنان توجهی را به سمت خود جلب کرد که یکی از بزرگترین شرکت‌های دنیای فناوری یعنی فیسبوک نام خودش را به متا تغییر داد. بعد از این اتفاق متاورس به مرکز توجه فعالان کریپتو کارنسی تبدیل شد. خود متا که همان فیسبوک قدیم است الان روی فناوری متاورس نیز کار می‌کند و بودجه عظیمی را برای این کار تخصیص داده است. توکن‌های زیادی نیز برای این فناوری موجود هستند. توکن‌هایی مثل سند باکس، آلیس، مانا و… که سرمایه گذاران زیادی را جذب کرده و رشد قابل توجهی داشته‌اند.
۷.۲. NFT
فناوری بعدی که به تازگی مورد توجه افراد زیادی قرار گرفته است ان اف تی (NFT) نام دارد. این فناوری به هنرمندان، گیمرها و توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد آثار خود را به یک اثر دیجیتالی تبدیل کنند و آن را به دارایی خود تبدیل کنند. بعد از این کار این افراد می‌توانند NFTهای خود را به فروش برسانند و از این طریق کسب درآمد داشته باشند. البته NFT صرفا به معنای آثار هنری نیست و بقیه دارایی‌های دیجیتالی مانند وسایل درون بازی و… را نیز شامل می‌شود. (از کجا NFT بخریم؟ با بهترین پلتفرم‌های خرید و فروش NFT آشنا شوید!)
درباره ان اف تی نکته بسیار جالبی وجود دارد. پروفایل امینم در شبکه‌های اجتماعی یک ان اف تی است. امینم رپر مشهور آمریکایی عکس پروفایل خود را به قیمت ۴۰ هزار دلار از خالق اثر خریداری کرده و از آن به عنوان پروفایل استفاده می‌کند. این NFT از مجموعه Bored Apes یا میمون‌های خسته است که این روزها حسابی سروصدا به پا کرده!
عوامل موثر بر افزایش قیمت بیت کوین
بالاتر درباره عوامل تاثیر گذار بر کاهش قیمت بیت کوین صبحت کردیم. در ادامه مقاله قرار است تا درباره عوامل تاثیر گذار بر افزایش قیمت بیت کوین صحبت کنیم. دانستن عوامل موثر بر افزایش قیمت بیت کوین به ما کمک می‌کند تا تصمیم درست‌تری برای خرید و فروش بیت کوین بگیریم.
۱. هاوینگ بیت کوین
بیت کوین سیستمی دارد که تقریبا هر چهار سال یکبار به‌روز رسانی‌هایی را ارائه می‌دهد. این به‌روز رسانی باعث می‌شود تا پاداش افرادی که بیت کوین استخراج می‌کنند (همان ماینرها) یک دوم شود. یعنی اگر فردی از استخراج یک بیت کوین یک صدم بیت کوین پاداش می‌گرفت در سالی که هاوینگ اتفاق می‌افتد این یک صدم به پنج هزارم تبدیل می‌شود و پاداش تقسیم بر دو می‌شود. در مقاله هاوینگ بیت کوین درباره این مفهوم بیشتر بخوانید.
هرچه سختی به دست آوردن بیت کوین بیشتر شود، ارزش آن بیشتر می‌شود. در کل، کمیاب بودن هرچیز موجب افزایش ارزش آن می‌شود.
۲. طمع
همان طور که ترس موجب کاهش قیمت بیت کوین می‌شود، در طرف مقابل، طمع موجب افزایش قیمت بیت کوین می‌شود. چرا؟ چون در بازارهای مالی اصطلاحی داریم به نام فومو FOMO که به معنی ترس از دست دادن است. یعنی افراد فکر می‌کنند از قافله جا مانده‌اند و شروع می‌کنند به گرفتن تصمیمات احساسی و خرید بیت کوین (یا هر دارایی دیگر). این مثال برای ما در خرید دلار آشناست. وقتی جوی مبنی بر خرید دلار حاکم می‌شود مردم برای خرید دلار سر و دست می‌شکنند و همین موجب افزایش قیمت آن می‌شود.
در بورس هم همین اتفاق افتاد و به یکباره حجم زیادی از سرمایه وارد بازار بورس شد و سهام بسیاری شرکت‌ها افزایش قیمت پیدا کرد. ولی زمانی می‌رسد که حباب قیمت‌ها شکسته می‌شود چون این قیمت، قیمت واقعی آن سهام نیست. در مورد بیت کوین هم یان اتفاق رخ می‌دهد و باید با تحلیل درست، بهترین تصمیم را گرفت.
۳. سخت بودن ماینینگ بیت کوین
ماینینگ بیت کوین در دنیای ارزهای دیجیتال از سخت‌ترین کارها محسوب می‌شود. اگر مقاله اثبات کار (PoW) چیست را خوانده باشید با سختی این فرآیند آشنا هستید. در حوزه‌ای مثل متاورس فرد با بازی کردن کسب درآمد می‌کند اما فرد ماینر باید با هزار سختی پاداش به دست بیاورد. این سختی‌ها چیستند؟ در جواب این سوال باید گفت که ماینینگ به امکانات مختلفی نیاز دارد. از جمله منبع برق قدرتمند، دستگاه ماینر و… که باعث می‌شوند این کار سخت‌تر شود. به طور مثال برای تهیه ماینر فرد باید در بازه‌ای بین ۵ تا ۸۰۰ میلیون تومان بسته به درآمدی که دوست دارد کسب کند سرمایه گذاری کند.
شاید بپرسید که این مسئله چه ربطی به قیمت بیت کوین دارد؟ ربط این مسئله به قیمت بیت کوین این است که هر قدر به دست آوردن بیت کوین سخت‌تر شود، ماینرها آن را با قیمت بیشتری عرضه می‌کنند. آن‌ها حاضر نیستند هزینه و انرژی‌ای که برای ماینینگ صرف کرده‌اند با قیمت کمی در بازار عرضه کنند.
سخن آخر با خوانندگان مقاله
در این مقاله از وبسایت پول نو چند ورق دیگر از کتاب کریپتوکارنسی را ورق زدیم و به اطلاعات مفیدی رسیدیم. یاد گرفتیم که عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین کدامند. شما چه نظری درباره این مقاله دارید؟ آیا این مقاله را برای وقتی که گذاشتید مناسب می‌دانید؟ امیدواریم که جواب سوالات مثبت باشد:)
اگر هم منفی بود حتما آن را در بخش نظرات برای ما ارسال کنید. سعی می‌کنیم نکات منفی را بر طرف کنیم تا افراد بیشتر از قبل از این مقاله استفاده کنند. در آخر هم آرزو می‌کنیم که این مقاله از پول نو برای شما کاربردی بوده باشد.
به زودی بازار رمز ارزها دچار نوسان خواهد شد
چانگ پنگ ژائو (Changpeng Zhao) بنیانگذار بایننس به تازگی گفته است که در چند ماه نوسان یا Volatility چیست؟ آینده، بازار رمز ارزها تحت تاثیر نوسانات بالایی قرار خواهد گرفت. در ادامه نیز توضیح خواهیم داد معامله‌گران قراردادهای اختیار در چنین وضعیتی باید چگونه عمل کنند.
به نقل از کوین تلگراف، نوسان (Volatility) یک معیار پیچیده آماری است که عموما توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار می‌گیرد. افرادی که با اصطلاح نوسان آشنایی ندارند معمولا آن را به عنوان یک عبارت مخصوص تحلیل‌گران می‌پندارند. با این حال همانطور که در اظهار نظر اخیر موسس صرافی بایننس آمده است، بسیاری از مردم معنای درست نوسان را نمی دانند.
این اولین بار نیست که ژائو فرضیه نادرستی را درباره نوسان مطرح می‌کند. او در ماه می (اردیبهشت) گفت که نوسان فقط مختص بازار رمز ارزها نیست، در صورتی که منابع مختلف از جمله کوین تلگراف نشان دادند که اگر تسلا را فاکتور بگیریم هیچ سهمی در بازار بورس S&P۵۰۰ نوسان سالانه ۷۰٪ بیت کوین را نداشته است.
معنای نوسان چیست؟
نوسان واقعی یا تاریخی میزان تغییر روزانه قیمت را اندازه می‌گیرد و نوسان بالا نشان می‌دهد که قیمت می‌تواند در طول زمان به شدت به سمت و سوی مختلف تغییر جهت دهد.
این شاخص ممکن است متناقض به نظر برسد اما زمانی که دوره‌هایی با نوسان کمتر اتفاق می‌افتد نشان‌دهنده این است که احتمال حرکات انفجاری وجود دارد. این موضوع تا حدی به این دلیل است که ماهیت این شاخص به داده‌های قبل از آن می‌پردازد. زمانی که بازار آرام‌تر است، معامله‌گران تمایل بیشتری به استفاده از اهرم‌ها دارند که این موضوع باعث می‌شود در حین حرکت‌های ناگهانی بازار، لیکوییدهای شدیدتری اتفاق بیفتد.
اطلاعات بالا نشان می‌دهد نوسان متوسط ۵۰ روزه در دو سال گذشته در حدود ۷۴٪ است. این اندیکاتور از لحاظ تاریخی با حرکت به بالای ۸۰٪ تمایل به شتاب‌گیری دارد اما هیچ تضمینی نیست که چنین حرکتی اتفاق بیفتد. داده‌های ماه‌های فوریه (بهمن) و آوریل (فروردین) ۲۰۱۷ استدلال متضادی برای این تئوری ارائه می‌دهند.
شاخص نوسان نمی‌تواند بازارهای خرسی و گاوی را متمایز کند چرا که منحصرا نوسانات مطلق روزانه را اندازه‌گیری می‌کند. علاوه بر این یک دوره آرام بدون نوسان به خودی خود نشان‌دهنده ریزش بازار در آینده نزدیک نیست.
استراتژی معامله‌گران بازار اختیار چیست؟
با توجه به اینکه موسس بزرگترین صرافی رمز ارز جهان ارتباطات بسیار خوبی دارد، همیشه این احتمال وجود دارد که او اطلاعاتی از درون بازار داشته باشد که ما از آن بی‌خبر هستیم. اما اگر شخصی در مورد اتفاقی در آینده تا این میزان مطمئن بود احتمالا می‌دانست که تاثیر این موضوع بر بازار مثبت است یا منفی. این که او برای چند ماه آینده نوسانات بالا را پیش‌بینی می‌کند نشان نمی‌دهد که از آینده بازار مطمئن باشد.
بیایید فرض کنیم که او درست گفته است و نوسانات سالانه بازار رمز ارزها در آستانه شکستن سطح ۱۰۰٪ باشد. یک استراتژی جایگزین وجود دارد که با این سناریو مطابقت دارد و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد که مومنتوم قوی بازار به هر جهتی بود از آن سود ببرند.
استراتژی پروانه آهنی معکوس (iron butterfly) یک استراتژی معاملاتی با ریسک محدود در بازارهای اختیار (Options) است. مهم است به یاد داشته باشیم که معاملات آپشن تاریخ انقضای مشخصی دارند بنابراین افزایش قیمت باید در بازه زمانی تعیین شده اتفاق بیفتد.
قیمت‌های بالا در تاریخ ۲۵ اکتبر ثبت شده است که بیت کوین نزدیک ۶۳۰۰۰ دلار معامله میشد. همه آپشن‌ها برای تاریخ انقضای ۳۱ دسامبر لیست شده‌اند اما این استراتژی می‌تواند در بازه‌های زمانی مختلف مورد استفاده قرار گیرد.
استراتژی صعودی پیشنهادی شامل فروش ۱.۲۳ قرارداد بیت کوین از قرارداد اختیار فروش ۵۲۰۰۰ دلار است و همزمان فروش ۰.۹۲ قرارداد اختیار خرید با قیمت اعمال ۸۰،۰۰۰ دلار است. برای نهایی کردن معامله، باید ۱.۱۵ قرار اختیار خرید با قیمت ۶۴۰۰۰ دلار و یک قرارداد اختیار فروش در ۶۴۰۰۰ دلار خریداری شود.
در حالی که قرارداد اختیار خرید به خریدار حق خرید دارایی می‌دهد، فروشنده قرارداد در معرض ضرر قرار می‌گیرد. او باید برای حفاظت از خود در برابر نوسانات بازار ۰.۱۷۴ بیت کوین معادل ۱۱۰۰۰ دلار سپرده‌گذاری کند. این میزان معادل حداکثر ضرر احتمالی سرمایه‌گذار است.
برای اینکه این معامله‌گر سود کند قیمت بیت کوین باید در ۳۱ دسامبر ۲۰۲۱ به زیر ۵۴،۴۰۰ دلار (۱۴٪ ریزش) برسد یا به بالای ۷۵،۵۰۰ (افزایش ۱۹٪) صعود کند. تئوری ریسک به ریوارد اینجا درست عمل نمی‌کند چون حداکثر سود بر اساس آن ۰.۰۵۶ بیت کوین است و ضرر احتمالی بیش از ۳ برابر این مقدار است.
با این وجود اگر یک معامله‌گر مطمئن باشد که نوسان در آینده نزدیک رخ می‌دهد، حرکت ۲۰٪ قیمت از ۶۳۰۰۰ دلار طی ۶۶ روز امکان‌پذیر به نظر می‌رسد. معامله‌گران باید در نظر داشته باشند که سرمایه‌گذار می‌تواند قبل از انقضای قراردهای آپشن و ترجیحا بلافاصله پس از روی دادن یک مومنتوم قوی قیمتی توسط بیت کوین، بازی را برگرداند. تنها کاری که باید انجام دهد این است که ۲ گزینه فروخته شده را دوباره بخرد و ۲ گزینه دیگری که قبلا خریداری کرده بود را بفروشد.
هفته آینده، شاهد نوساناتی در بازار رمز ارزها خواهیم بود
هفته آینده، شاهد نوساناتی در بازار رمز ارزها خواهیم بود
چند هفته گذشته در بازار رمز ارز، نسبتا آرام بوده است؛ چرا که نبود رویدادهای مالی منجر به پدید آمدن روند ریکاوری محلی کوتاه مدت برای برخی از ارزها شده است. هرچند، هفته آینده، سرمایه گذاران باید خود را برای رشد قریب الوقوع نوسانات آماده کنند.
به گزارش زوم ارز، تنها طی یک هفته، چند گزارش از داده‌های اقتصاد کلان، به طور عمومی منتشر خواهند شد، که به احتمال زیاد بر بازارهای مالی و دارایی دیجیتال، تاثیراتی بر جای خواهند داشت. برای بار دیگر، داده‌های CPI به سرمایه گذاران خواهد گفت که چگونه قانون‌گذاران مالی در کشور، تورم را کنترل خواهند کرد و آیا نیازی به سخت‌گیری بیشتر برای سیاست‌های پولی وجود دارد یا خیر.
صورتجلسه‌ی FOMC نیز، برای سرمایه گذاران شفافیت بیشتری پیرامون چگونگی تصمیم‌گیری به افزایش نرخ بهره در نوسان یا Volatility چیست؟ آمریکا را ارائه خواهد کرد. سرمایه گذاران، با وجود جزییات بیشتر امکان تشکیل دیدگاهی مشخص پیرامون چگونگی واکنش این موسسه را خواهند داشت.
وابسته به رفتار قانون‌گذاران مالی، بازار رمز ارز با یک نوسان صعودی، یا نزولی، واکنش نشان خواهد داد. در حال حاضر، نبود تاثیر روی تورم با توجه به گزارش اخیر CPI، منجر می‌شود بیشتر سرمایه گذاران انتظار سخت‌گیری در سیاست‌های پولی را داشته باشند.
علی‌رغم اهمیت رویدادهای پیش رو، قیمت ارزهای دیجیتال بزرگی همچون بیت کوین، تحت تاثیر واقع نخواهد شد، از آنجایی که عملکرد قیمتی طلای دیجیتال، هنوز در سطح ضعیفی قرار دارد.
طی چند هفته نوسان یا Volatility چیست؟ گذشته، بیت کوین در رنج قیمتی با نوسانات پایین در حرکت بوده است و در میان سطوح قیمتی 18000 و 20000 دلار قرار داشته است. چنین حرکت قیمتی‌ای، نشان می‌دهد که خریداران و یا فروشندگان، هیچ‌کدام بر بازار سلطه ندارند و نتایج رویداد مذکور، شفافیت بیشتری را رقم خواهد زد.
دیدگاه شما