محدودیت‌های معامله با اشباع فروش

اندیکاتور stochastic چیست؟

ا ندیکاتور Stochastic مومنتوم قیمت را اندازه‌گیری می‌کند. نوسانگر استوکاستیک Stochastic Oscillator اندیکاتوری مومنتوم تکانه‌ای است که قیمت پایانی Close Price یک سهم یا رمزارز به خصوص را با دامنه قیمتی آن سهم طی یک دوره زمانی مقایسه می‌کند. حساسیت اوسیلاتور استوکاستیک نسبت به حرکات بازار را می‌توان از طریق تعدیل دوره زمانی یا محاسبه میانگین متحرک کاهش داد.

این اندیکاتور با استفاده از مقادیر ۰ تا ۱۰۰ جهت نشان دادن وضعیت اشباع خرید Overbought و اشباع فروش Oversold سیگنال‌های معاملاتی صادر می‌کند. اندیکاتور استوکاستیک یا نوسانگر تصادفی یکی از ابزارهای تحلیل تکنیکال است که برای تشخیص نواحی اشباع خرید و فروش و همچنین صدور سیگنال‌های معاملاتی به کار می‌رود.

این اندیکاتور در دهه ۵۰ میلادی به دست فردی به نام لین ساخته شد. کار اون اینه که قیمت پایانی یک سهم یا رمزارز را نسبت به دامنه قیمت آن سهم طی بازه زمانی مشخص مقایسه کند. این نوسانگر بر مبنای نظریه‌ای استوار است که بیان می‌کند در بازاری با روند صعودی قیمت‌ها در محدوه‌ای نزدیک به سقف بسته می‌شود و متقابلاً در بازاری نزولی قیمت‌ها در حوالی کف بسته می‌شود.

این اندیکاتور مقادیر ۰ تا ۱۰۰ به خود می‌‌گیرد که زیر ۲۰ نشان‌دهنده وضعیت اشباع فروش و بالای ۸۰ هم بیانگر اشباع خرید است. بروز واگرایی میان خط اندیکاتور و روند قیمت می‌تواند به سیگنال بازگشت روند تعبیر شود. بهتر است از این اندیکاتور در بازارهای رنج و کم‌دامنه استفاده کرد.

شیوه محاسبه اندیکاتور Stochastic

C آخرین قیمت پایانی.

L14 کمترین قیمت معامله شده در ۱۴ روز اخیر است.

H14 بیشترین قیمت معامله شده در ۱۴ روز اخیر است.

K% مقدار فعلی اندیکاتور استوکاستیک است.

نکته: گاهی K% با عنوان اندیکاتور استوکاستیک سریع شناخته می‌شود. اندیکاتور استوکاستیک آهسته نیز که با D% نمایش داده می‌شود، با گرفتن میانگین متحرک سه دوره‌ای از K% به دست می‌آید.

نظریه عمومی‌ای که مبنای این اندیکاتور است بیان می‌کند که در بازاری با روند صعودی، قیمت‌ها در محدوه‌ای نزدیک به سقف بسته می‌شود و متقابلاً در بازاری با روند نزولی، قیمت‌ها در حوالی کف بسته می‌ش ود. سیگنال‌ معاملاتی هنگامی صادر می‌شود که K% میانگین متحرک سه دوره‌ای ( یا همان D%) را قطع کند. تفاوت میان اوسیلاتور استوکاستیک آهسته و سریع در این است که K% آهسته یک دوره کند شدن دارد و در آن هموار‌سازی داخلی K% را کنترل می‌کند. تنظیم میانگین متحرک بر ۱ دوره معادل همان اندیکاتور استوکاستیک سریع K% است.

مفهوم اندیکاتور Stochastic

اندیکاتور استوکاستیک دامنه نوسان محدودی داره همواره در بازه ۰ تا ۱۰۰ تو نوسان هست و وضعیت اشباع خرید و فروش رو از این طریق مشخص می‌کنه. به صورت سنتی مقادیر بالای ۸۰ به عنوان محدوده اشباع خرید و مقادیر زیر ۲۰ نیز به عنوان منطقه اشباع فروش در نظر گرفته می‌شود.

با این حال این دو وضعیت همیشه نشان‌دهنده حرکت بازگشتی روند نیستن ممکنه یک روند بسیار قوی وضعیت اشباع خرید یا فروش خود را برای مدتی طولانی حفظ کند. در عوض تریدرها باید به دنبال تغییرات اندیکاتور استوکاستیک باشند که بیانگر تغییر روند است. نمودار اندیکاتور استوکاستیک Stochastic Oscillator عموماً از دو خط تشکیل می‌شود. یکی نمایانگر مقدار واقعی نوسانگر و دیگری نشان‌دهنده میانگین متحرک ساده سه روزه است.

از آنجایی که فرض می‌شود قیمت تابع مومنتوم سرعت و شتاب تغییر قیمت است لذا تقاطع این دو خط به عنوان سیگنالی مبنی بر بازگشت روند تلقی می‌شود زیرا این امر بیانگر تغییری بزرگ در مومنتوم روزانه است. واگرایی میان نوسانگر استوکاستیک و روند قیمت نیز سیگنال بازگشتی مهمی تلقی می‌شود.

محدودیت‌های استفاده از اندیکاتور Stochastic

اولین محدودیت این نوسانگر به ایجاد سیگنال‌های اشتباه و نامعتبر مربوط است. هنگامی که این اندیکاتور سیگنال معاملاتی صادر می‌کند اما حرکت قیمت با سیگنال همراستا نیست سیگنال اشتباه صادر شده هست. سیگنال اشتباه زمانی بیشتر تکرار می‌شه که وضعیت بازار متلاطم باشه. یکی از راه‌حل‌های این مشکل استفاده از فیلتر برای تعیین روند قیمت است. به این صورت که سیگنال صرفاً زمانی منظور شود که همراستا با روند قیمت باشد.

ابزارها و اوسیلاتورهای معاملاتی بخش دوم

که از آنها برای هشدار های فشار خرید و فروش و شناسایی روند استفاده می شود.

اندیکاتور های نوسان نما می توانند اطلاعاتی از قبیل بهترین نقطه ورود به بازار و بهترین نقطه خروج را در بازارهای رنج و نوسان دار بدهند.

اندیکاتور های نوسان نمادر چارت قیمتی بصورت یک پنجره ی جداگانه ای در زیر نمودار قیمت رسم می شوند.

این اندیکاتورها از 2 ناحیه با نام های اشباع خرید(Bought Over) و اشباع فروش(Sold Over) تشکیل می شوند

و زمانی که قیمت یا اندیکاتور از این ناحیه ها خروج کرد بعنوان صدور سیگنال خرید و صدور سیگنال فروش محسوب می شود.

در مقاله قبلی با تعریف کاربرد برخی از اوسیلاتورها آشنایی پیدا کردیم

در این قسمت می خواهیم به ادامه مبحث اوسیلاتورها و ابزارهای کاربردی در بازار بورس بپردازیم.

اوسیلاتور CCI

CCI مخفف Commodity Channel Index است که ابزاری کاربردی برای بازار بورس و سهام محسوب می شود .

این اندیکاتور برای اولین بار توسط شخصی به نام دونالد لمبرت به وجود آمده است .

اندیکاتور CCI نوعی اوسیلاتور است که در فرمول آن از قیمت روز و میانگین متحرک استفاده می شود .

و از درجه بندی خاصی برخوردار است که خط میانی آن ۰ است و حد پایین آن -۱۰۰ و حد بالای آن +۱۰۰ است .

اوسیلاتور CCI نشان دهنده ی انحراف قیمت از میانگین متحرک بازه معین شده توسط کاربر است .محدودیت‌های معامله با اشباع فروش

و قدرت شتاب نوسان در یک روند بازار را به خوبی نمایان می کند.

بیشترین نوسان در این اندیکاتور (حدود ۷۰ تا ۸۰ درصد ) در بازه – ۱۰۰ و + ۱۰۰ صورت می گیرد.

برای محاسبه این اندیکاتور از موارد زیر استفاده می شود:

۱٫ قیمت دارایی ( PRICE )

۲٫ میانگین متحرک دارایی (MA)

۳٫ انحراف معیار (D)

CCI با فرمول زیر محاسبه می شود:

(قیمت معمولی – میانگین متحرک ساده) / (0.015 x میانگین انحراف) 3

(CCI=( PRICE – MA) .(0.015*D

CCI در اصل برای مشاهده تغییرات روند طولانی مدت بازار ایجاد شد.

اما توسط معامله گران برای استفاده در همه بازارها یا بازه های زمانی سازگار شده است.

۱. تجارت با بازه های زمانی محدود ، سیگنال های خرید یا فروش بیشتری را برای معامله گران فعال فراهم می سازد .

معامله گران غالباً از CCI در نمودار بلند مدت استفاده می کنند .

استراتژی ها و شاخص ها بدون اشکال نیستند ،

و تعدیل معیارهای استراتژی و دوره شاخص ممکن است عملکرد بهتری را ارائه دهد.

اگرچه همه ی ابزار ها بی عیب و عاری از خطا نیستند ،

اما اجرای یک استراتژی حد ضرر می تواند به داشتن ریسک کمتر در معاملات به ما کمک کنند ،

و آزمایش استراتژی CCI ،برای سودآوری در بازار و بازه زمانی، نخستین گام ارزشمند قبل از شروع معاملات است .

تا بتوانیم از روند غالب در نمودار کوتاه مدت برای جداسازی بازپرداخت ها و تولید سیگنال های تجاری استفاده کنیم .

استراتژی اساسی CCI

یک استراتژی اصلی CCI برای ردیابی حرکات بالاتر از 100+ استفاده می شود که باعث تولید سیگنال های خرید

و حرکات زیر100- می شود که باعث تولید علائم معاملاتی برای فروش محدودیت‌های معامله با اشباع فروش می شود.

سرمایه گذاران ممکن است بخواهند تنها سیگنال های خرید را بگیرند ،

در زمان بروز سیگنال های فروش ، از آن خارج شوند ، و دوباره هنگام دریافت سیگنال خرید ، مجدد سرمایه گذاری کنند.

چندین استراتژی CCI بازه زمانی

CCI همچنین در چندین بازه زمانی قابل استفاده است. نمودار بلند مدت برای ایجاد روند غالب مورد استفاده قرار می گیرد ،

در حالی که یک نمودار کوتاه مدت که دارای نقاط ضعف و نقاط ورود به آن روند می باشد.

معامله گران فعال تر معمولاً از یک استراتژی بازه زمانی چندگانه استفاده می کنند و حتی می توان از آن برای معاملات روزانه استفاده کرد ،

زیرا در معاملات “بلند مدت” و “کوتاه مدت” نسبت به مدت معامله برای ماندن در مواضع خود به معامله گر کمک خواهد کرد .

هنگامی که CCI در نمودار بلند مدت شما از +100 بالاتر حرکت می کند ، این یک روند صعودی را نشان می دهد

و شما فقط در نمودار کوتاه مدت به دنبال سیگنال خرید هستید.

این روند تا زمانی که CCI زیر 100- باشد ، در نظر گرفته می شود.

مهمترین نکته ای که در به کارگیری از تمامی اندیکاتورها از جمله CCI باید در نظر بگیریم این است که ،

اندیکاتورها به تنهایی نباید ملاک خرید ما باشد ، بلکه می تواند به عنوان یک ابزار حمایتی در جهت شناسایی سیگنال خرید و فروش کمک کند.

استوکاستیک (Stochastic Oscillator)

این اوسیلاتور توسط فردی بنام جورج لین که در سالهای 1950 زندگی میکرده ابداع شده

ورودی های این اوسیلاتور کمی با سایر ابزارها متفاوت هست چرا که ورودی های آن از حجم معاملات و قیمت سهم پیروی نمیکند

لذا ورودی های آن صرفا بر اساس سرعت و جهت حرکت روند میباشد.

این اندیکاتور هم به عنوان اندیکاتور اوسیلاتوری شناخته شده است

از این منظر که نقاط اشباع خرید و نقاط اشباع فروش را به خوبی برای ما نمایان می کند.

از مزیت های اصلی دیگر این اندیکاتور این است که حرکت و جهت روند را شناسایی می کند و نقطه ورود و خروج درست را برای ما تعیین می کند .

اوسیلاتور استوکاستیک (به انگلیسی Stochastic Oscillator) با نام نوسانگر تصادفی نیز شناخته می‌شود.

استوکاستیک یک شاخص برای Momentum است که قیمت بسته شدن یک سهام را با طیفی از قیمت‌های آن در طول یک بازه زمانی معین مقایسه می‌کند.

حساسیت این نوسانگر به حرکات بازار را می‌توان با تنظیم آن با بازه زمانی یا با گرفتن یک میانگین متحرک از نتیجه کاهش داد.

از این نوسانگر با استفاده از مقادیر محدود صفر تا صد برای صدور سیگنال‌های معاملاتی فروش بیش از حد (oversold) و خرید بیش از حد (overbought) استفاده می‌شود.

نکات کلیدی:

1. استوکاستیک یک اسیلاتور تکنیکال مشهور برای ایجاد تشخیص نقاطی است که سهام، در منطقه خرید یا فروش قرار دارد.
2. این شاخص در دهه 50 میلادی ایجاد شده و تا به امروز مورد استفاده قرار گرفته است .
3. نوسانگرهای تصادفی بیشتر نسبت به اندازه حرکت حساس هستند تا نسبت به قیمت مطلق.

چگونه از استوکاستیک سیگنال دریافت کنیم؟

قوی ترین سیگنال ها در این اوسیلاتور زمانی رخ می دهد که اسیلاتور از محدوده های اشباع

( بالای 80 برای سمت فروش و زیر 20 برای سمت خرید) خارج شود.

هر چه شیب خطوط اوسیلاتور بیشتر باشد تغییر روند با سرعت بیشتری رخ خواهد داد.

خروج اوسیلاتور از محدوده زیر 20 به سمت بالا می تواند یک سیگنال خرید خوب باشد و سهم وارد رشد دوباره شود.

باند بولینگر (Bollinger Band)

باند بولینگر (به انگلیسی Bollinger Band) یک ابزار تحلیل تکنیکال است که از ترسیم مجموعه خطوط زیر تشکیل می‌شود:

• دو انحراف معیار (standard deviation) (مثبت و منفی)
• یک میانگین متحرک ساده (SMA)

کاربر می‌تواند مقادیر این موارد را به دلخواه تنظیم کند.

معامله‌گر تکنیکال معروف، جان بولینگر (John Bollinger)، باند بولینگر را ابداع و به نام خود ثبت کرد.

نکات کلیدی:

• باندهای بولینگر یک ابزار تحلیل تکنیکال است که توسط جان بولینگر ابداع شد.
• باندهای بولینگر از سه خط تشکیل شده‌اند: یک میانگین متحرک ساده (باند وسط)، یک باند بالا، و یک باند پایین.
• باندهای بالا و پایین معمولا دو انحراف معیار مثبت و منفی از یک میانگین متحرک ساده 20 روزه هستند اما می‌توان آنها را تغییر داد.

نحوه محاسبه باندهای بولینگر

اولین قدم در محاسبه باندهای بولینگر، محاسبه میانگین متحرک ساده ورقه بهادار مورد بحث (اغلب با استفاده از میانگین متحرک ساده 20 روزه) است.

یک میانگین متحرک 20 روزه می‌تواند میانگین قیمت‌های بسته شدن برای 20 روز اول را به عنوان اولین نقاط داده محاسبه کند.

نقطه داده بعدی باعث حذف قیمت قبلی می‌شود و قیمت روز 21 را اضافه کرده و میانگین‌گیری می‌کند و الی آخر.

در مرحله بعد، انحراف معیار قیمت ورقه بهادار محاسبه می‌شود.

انحراف معیار محاسبه ریاضی واریانس میانگین است و در علم آمار، اقتصاد، حسابداری و امور مالی کاربرد ویژه‌ای دارد

برای مجموعه داده‌ای فرضی، انحراف معیار محاسبه می‌کند که چگونه اعداد توزیع شده از یک مقدار میانگین هستند.

انحراف معیار را می‌توانید با محدودیت‌های معامله با اشباع فروش محدودیت‌های معامله با اشباع فروش استفاده از ریشه توان دوم واریانس که خود میانگین تفاوت‌های مجذور میانگین است محاسبه کنید.

سپس، آن مقدار انحراف معیار را ضرب در دو کنید و مقدار حاصل را از هر نقطه در طول میانگین متحرک ساده هم تفریق و هم جمع کنید.

مقادیر به دست آمده باندهای بالایی و پایینی را به وجود می‌آورند.

باندهای بولینگر به شما چه می‌گویند؟

باندهای بولینگر تکنیکی بسیار مشهور هستند. بسیاری از معامله‌گرها بر این باورند که هر چه حرکات قیمت به باند بالایی نزدیکتر باشد،

بازار بیشتر در معرض بیش خرید (overbought) است، و هرچه حرکات قیمت به باند پایینی نزدیکتر باشد، بازار بیشتر در معرض بیش فروش (oversold) است.

باز و بسته شدن پهنای باند های بولینگر

در اندیکاتور بولینگر باند ٬باند ها بر اساس میانگین متحرک باز و بسته می شوند.

هر گاه تغییرات قیمت (نوسانات) افزایش پیدا کند پهنای باند بولینگر افزایش پیدا می کند

و فاصله بین باند های بالا و پایین زیاد می شود.

و هرگاه نوسانات و تغییرات قیمت کاهش یابد فاصله باند های بولینگر کم می شود و پهنای باند کم می شود.

اگر پهنای باند بطور غیر معمول افزایش یابد هشدار اتمام روند قبلی را می دهد

و اگر پهنای باند بطور غیر معمول کاهش یابد هشدار شروع روند جدید را می دهد که در سیگنال های خرید و فروش بسیار مهم و کاربردی است.

اگر در این موقعیت یک کندل کاملا بالای میانکین متحرک قرار بگیرد و یا کندلی خارج از باند بالایی شود سیگنال خرید برای روند صعودی پیش رو صادر می شود.

نکات اندیکاتور باند های بولینگر:

یکی از ساده ترین کاربرد های باند های بولینگر تعیین هدف قیمتی است

بطوریکه اگر قیمت از باند پایین به سمت بالا حرکت کند و از خط میانی عبور کند می توانیم هدف بعدی قیمت را باند بالایی در نظر بگیریم

همچنین اگر قیمت از باند بالایی به سمت پایین حرکت کند و از خط میانی عبور کند

می توان قیمت بعدی را در باند پایینی هدف گذاری کرد.

اگر قیمت خارج از باند های بولینگر ثبت شود اصطلاحا شکست باند های بولینگر گفته می شود.

در روند های صعودی اغلب معاملات در بین باند بالایی و خط میانی صورت می گیرد و خط میانی به عنوان خط حمایتی عمل می کند

و در روند نزولی اغلب معاملات در بین باند پایینی و خط میانی صورت می گیرد

که خط میانی در این وضعیت به صورت خط مقاومتی عمل می کند.

برخی افراد که اطلاع و تجربه کافی از ابزار های تحلیل تکنیکالی ندارند

در باند های پایینی بولینگر خرید و در باند بالایی به موقعیت فروش می روند در حالی که این روش بطور قطعی و همیشگی درست نیست

و با اشتباه باعث ضرر و زیان در بورس می شود البته این استراتژی تنها در زمانی که روند وجود ندارد و بازار رنج است

و اندیکاتور باند های بولینگر شیب افقی دارد قابل انجام است.

هرگز و هرگز به تنهایی با استفاده از اندیکاتور باند های بولینگر نمی توان اقدام به خرید و فروش کرد

بلکه باید این ابزار تحلیل تکنیکال را در کنار دیگر ابزار ها و تحلیل های بنیادی به کار برد

تا در کنار کاهش ریسک قطعیت بیشتری در تحلیل ها و انتخاب های درست بوجود آید.

اندیکاتور ADX

اندیکاتور ADXیکی از اندیکاتورهای پرطرفدار در میان تحلیلگران است و اطلاعاتی را در خصوص با شتاب و قدرت روند به ما خواهد داد.

اندیکاتور ADX از ۳ خط تشکیل شده است؛ خط ADX ، خط DI مثبت و خط DI منفی.

خط ADX قدرت روند را محاسبه می کند و این بدین معنی است که صعودی بودن این خط به معنای افزایش قدرت روند خواهد بود،

لذا معلوم است که اندیکاتور ADX نزولی به معنی از دست رفتن قدرت روند و ADX صاف نیز به معنای خنثی بودن روند می باشد.

نکته ‌ای که در این خصوص باید توجه داشته باشید این است که خط ADX جهت روند را مشخص نخواهد کرد!

همانطور که پیش تر هم گفتیم، وقتی که ADX در حالت صعودی باشد، تنها به معنی افزایش قدرت روند است،

پس چنانچه بازار در یک روند نزولی قرار داشته باشد و ADX در حالت صعودی قرار بگیرد، این بدین معنی است که روند نزولی در حالت قدرت گرفتن است.

میتوان گفت که خطوط DI، اطلاعاتی در خصوص با جهت روند و همچنین قدرت روند به ما خواهد داد.

پیش از این که به دنیال نمودار و استفاده از خطوط DI بروید، در نظر داشته باشید که شیوه اندازه گیری این خطوط را بفهمید.

تنها موردی که باید مد نظر قرار دهید این است که خطوط DI بالاترین و پایین‌ ترین قیمت کندل‌ ها را با یکدیگر مورد قیاس قرار می دهد.

اندیکاتور ADX هم مثل دیگر اندیکاتورها سیگنال ‌هایی را می دهد،

ولی مهم است بدانید که همه سیگنال ‌ها الزاما ۱۰۰ درصد درست نیستند

و این امکان وجود دارد که خطا داشته باشد. لذا وظیفه ما به عنوان یک معامله ‌گر این است

که با استفاده از دیگر ابزارهای تکنیکال، سیگنال‌ های اشتباه را فیلتر کرده و سیگنال ‌هایی با احتمال موفقیت بالا را بیابیم.

اندیکاتور ایچیموکو یکی از اندیکاتورهای پرکاربرد در بورس

اندیکاتور ایچیموکو یا نمودار ابری ایچیموکو که به آن Ichimoku Cloud Chart گفته می شود،

این اندیکاتور یکی از ابزارهای تحلیل تکنیکال محسوب می شود که در گروه اندیکاتورهای پیش رو جای گرفته است.

در تحلیل تکنیکال از این اندیکاتور مثل نمودارهای شمعی-ژاپنی به منظور تحلیل و بررسی وضعیت بازار مورد استفاده قرار می گیرد،

هرچند یک اندیکاتور است، ولی در حقیقت می توان گفت نوع پیشرفته ای از نمودار است

که وضعیت بازار را در ابعاد گوناگون نمایان خواهد کرد.

در نتیجه توجه داشته باشید که اندیکاتور ایچیموکو بیشتر یک نوع نمودار است تا اندیکاتور.

این بدین معنی است که تحلیلگران با نگاه کردن به نمودار قادرند روند را شناسایی نمایند تا در ادامه به دنبال سیگنال های خرید یا فروش باشند.

کاربردهای اندیکاتور ایچیموکو

۱. شناسایی روند سهام

۲. بررسی نقاط حمایت و مقاومت

۳. شناسایی جهت و قدرت روند

۴. به دست آوردن اطلاعات مهم از سهام در کوتاه مدت

۵. سیگنال های مبنی بر ورود و خروج از سهام

۶. مشخص کردن حد ضرر و شناسایی نقاط برگشت قیمت .

اندیکاتور ایچیموکو دارای ۵ جزء می باشد، که هر یک از جزای آن به تحلیل تکنیکال و بررسی قسمتی از بازار اشاره خواهد داشت.

در حقیقت اندیکاتور ایچیموکو یک نوع نمودار است و نباید به دید یک اندیکاتور به آن نگریست،

در عوض بایستی به تحلیل قسمت های گوناگون آن پرداخت

و با در کنار هم قراردادن این داده ها به تشخیص و درک بسیار دقیقی از وضعیت کلی بازار می رسید.

پیش بینی تداوم روند اصلاحی تا سطح ۱,۴۵۰ واحد

شاخص کل بازار بورس تهران امروز با افت ۸۸۷ واحدی به سطح یک میلیون ۴۶۸ محدودیت‌های معامله با اشباع فروش هزار ۹۴۴ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با افت ۷۵۵ واحدی در سطح ۴۰۱ هزار ۶۷۸ واحد قرار گرفت.

به گزارش خبرنگار ایمنا، به واسطه گزارش خوب پالایشی‌ها صندوق پالایش یکم رشد ۷.۵ درصدی داشت، دارا یکم نیز ۱.۴ درصد رشد کرد. در گروه خدمات مالی، اریان ۱.۲، خگستر یک، تاپیکو سه و وغدیر ۱.۷ درصد رشد داشتند، در این گروه برکت افت پنج درصدی داشت. در گروه مواد شیمیایی، نوری همچنان روند منفی داشت و افت ۳.۵ درصدی را تجربه کرد.

در گروه اهن و فولاد فخوز افت پنج درصدی و فسازان رشد پنج درصدی را تجربه کرد. نمادهای بزرگ گروه بانکی روند متعادلی داشتند ولی نمادهای کوچک‌تر نوساناتی را تجربه کردند، وخاور رشد چهار درصدی و وزمین افت چهار درصد داشت. در گروه قطعات خودرو خنصیر رشد ۴.۹، خاهن رشد ۵.۹، خکمک رشد پنج درصدی داشت. در گروه دارویی دابور ، ددام ، درازک ، دتماد ، دتولید افت پنج درصدی داشتند در این بین دعبید ، دامین ، دفارا و دحاوی روند مثبتی را سپری کردند.

در گروه فراورده‌های نفتی، شسپا رشد پنج درصدی داشت. در گروه املاک و مستغلات ثغرب رشد شش درصدی را تجربه کرد. نرخ بهره بین بانکی به ۲۱.۱۴ درصد افزایش یافت. ارزش و حجم معاملات همچنان روند نزولی دارد. تقاضا در کلیت بازار کاهش یافته و بازار سرمایه ایران به یک بازار حاشیه‌ای تبدیل شده است.

بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟

شاخص کل بازار بورس تهران امروز با افت ۸۸۷ واحدی به سطح یک میلیون ۴۶۸ هزار ۹۴۴ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با افت ۷۵۵ واحدی در سطح ۴۰۱ هزار ۶۷۸ واحد قرار گرفت.

تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۱۵۵

تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۱۷۱

شاخص کل فرابورس هم امروز با افت ۱.۸ واحدی به سطح ۱۹ هزار ۶۱۹ واحد رسید.

تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۱۱۸

تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۱۳۰

ارزش و حجم معاملات

ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۲۴ هزار ۲۱۱ و ۴۶ هزار ۹۱۱ میلیارد ریال بود.

حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب سه میلیارد ۵۶۲ و یک میلیارد ۳۷۶ برگه سهم بود.

بیشترین ارزش معامله

بیشترین حجم معامله

بیشترین افزایش قیمت

بیشترین کاهش قیمت

وضعیت تکنیکالی شاخص کل

حمایت: محدوده یک میلیون ۴۵۰ هزار واحد

مقاومت: یک میلیون ۴۹۰ هزار واحد.

پیش بینی: پیش بینی تداوم روند اصلاحی تا سطح یک میلیون ۴۵۰ هزار واحد را خواهیم داشت. ارزش معاملات در وضعیت وخیم دو هزار ۴۰۰ میلیارد تومان است و این موضوع باعث می‌شود روند نزولی تداوم داشته باشد.

فرصت دو روزه برای اعلام شماره شبا جهت دریافت سود سهام عدالت

معاون فناوری و توسعه نوآوری شرکت سپرده‌گذاری مرکزی: سهامداران سهام عدالت روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه فرصت دارند، شماره حساب خود را از طریق سامانه سجام اعلام کنند تا سود برای آن‌ها واریز شود.

عرضه اولیه چند شرکت در راه است

مجید عشقی، مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران گفت: چند شرکت آماده عرضه اولیه هستند که از جمله آن‌ها می‌توان به هلدینگ تدبیر و سیمان اردستان اشاره کرد. همچنین قصد داریم یک اپراتور بزرگ را وارد بازار سرمایه کنیم. امیدواریم ایرانسل و سایر شرکت‌ها با همکاری سازمان بورس و اوراق بهادار پذیرش شوند.

نماد سرخابی‌ها در فرابورس هفته آینده بازگشایی می‌شود

حسین قربانزاده، رئیس سازمان خصوصی سازی گفت: صورت‌های مالی سرخابی‌ها آماده است و امیدواریم تا اوایل هفته با نهایی شدن قراردادهای پرسپولیس، نماد این تیم در انتهای هفته و نماد استقلال شنبه یا یکشنبه بازگشایی شود. اکنون هیچ مشکلی برای بازگشایی نماد این دو باشگاه وجود ندارد، مشکل منع تجارتی آن‌ها برطرف شده و به نظر می‌رسد نماد آن‌ها به صورت همزمان بازگشایی شود.

ارزش‌گذاری سهام ایران‌خودرو و سایپا، تا دو هفته آینده؛ واگذاری تا مهرماه

دبیر انجمن صنایع همگن نیرو محرکه و قطعه‌سازان خودروی کشور پیش‌بینی کرد که با انجام قیمت‌گذاری سهام شرکت‌های ایران‌خودرو و سایپا و دارایی‌های این شرکت‌ها تا یکی دو هفته دیگر، واگذاری سهام این دو خودروساز تا مهرماه انجام شود. به گفته آرش محبی‌نژاد، طی روزهای آینده ارزش‌گذاری سهام خودروسازان و شرکت‌های وابسته آنها انجام می‌شود.

پی وی سی در بازارهای جهانی

قیمت پی وی سی در چین برای پنجمین هفته متوالی در هفته منتهی به ۱۳ جولای تحت فشار افزایش عرضه از چین به کاهش خود ادامه داد. PVC CFR چین برای اولین بار از آوریل ۲۰۲۰ به زیر ۱۰۰۰ دلار در هر تن سقوط کرد، زمانی که بازارهای سراسر آسیا در جهان برای محدود کردن گسترش COVID-۱۹ در قرنطینه بودند. قیمت با کاهش ۵۰ دلاری نسبت به هفته گذشته به ۹۵۰ دلار در هر تن رسید. تقاضای پایین در داخل، موجب شده که تولیدکنندگان چینی در تلاش باشند تا با صادرات محصولات خود، موجودی‌های انبار خود را کاهش دهند.

در هندنیز ، PVC با کاهش ۵۰ دلاری، به ۱۱۵۰ دلار در هر تن رسید که پایین‌ترین سطح از اکتبر ۲۰۲۰ است. هجوم پیشنهادهای مختلف چینی و پایین بودن تقاضا موجب کاهش بیشتر قیمت شده است.

قیمت PVC اروپا نیز این هفته روندی نزولی داشت. ادامه روند ضعف تقاضا و کاهش پیشنهادات تأمین کنندگان خارج از کشور و همچنین کاهش قیمت اتیلن خوراک موجب کاهش قیمت‌ها شده است.

آلکیل بنزن خطی در بازارهای جهانی

بازار آلکیل بنزن خطی در هفته گذشته با توجه به محدودیت عرضه با ثبات بود. خاموشی یک کارخانه در شمال شرق آسیا در هفته‌های اخیر به کاهش عرضه در منطقه کمک کرد. در شمال شرق آسیا، به دنبال خریدهای مناسب از بازار داخلی چین و بهبود تمایل به خرید از طرف مصرف کنندگان کره جنوبی، بحث کمبود عرضه در چین داغ‌تر بود. فعالین بازار با توجه به اینکه محموله‌های چینی که با قیمت رقابتی معامله شدند، کاهش پیدا کردند، انتظار دارند بازار آسیا پتانسیل صعود بیشتری داشته باشد. در بازار بالادستی قیمت‌های فوب کره جنوبی به حداقل دو ماه اخیر رسید. قیمت‌های پیشنهادی چین با کاهش موجودی انبار می‌تواند افزایش پیدا کند اما تقاضا در بازار هند با شروع فصل باران‌های موسمی ممکن است کاهش پیدا کند.

تحلیل بازار جهانی سنگ آهن

قیمت سنگ آهن ۶۲ درصد چین در هفته گذشته با کاهش شدید قیمت رو به رو و با قیمت ۹۶ دلار معامله شد.

در اکثر بازارها، سرمایه گذاران منتظر کاهش محدودیت‌های کرونا در چین بودند که بر خلاف انتظارات این اتفاق نیفتاد و عاملی برای تضعیف چشم‌انداز تقاضا شد. لذا، در بازارهای آتی، شاهد خروج سرمایه گذاران از موقعیت‌های خرید بودیم که باعث کاهش قیمت این ماده معدنی شد. نکته قابل توجه دیگر، انتشار گزارش عملکرد اقتصادی کشور چین بود که دور از انتظارات بود. رشد اقتصادی حدود چهار درصد گزارش شده (سه ماهه دوم) در حالی که بازار انتظار یک درصد رشد را داشت که محقق نشده و انتظار کاهش تقاضای محصولات فلزی بسیار بالا خواهد بود و احتمالاً شاهد مازاد عرضه محصولات فولادی خواهیم بود. دولت چین طرح‌های حمایتی برای ایجاد تقاضا در بازار املاک و مستقلات مصوب کرده که استقبال بسیار کمی از این طرح‌ها شده که قطعاً بازار فولاد را تحت تأثیر قرار خواهد داد و متعاقباً تقاضا برای سنگ آهن را کاهش خواهد داد.

بازار جهانی طلا

قیمت طلا پنجمین هفته منفی را ثبت کرد و طولانی‌ترین رالی نزولی در هفت سال اخیر در بازار این کالا ثبت شد. اگرچه تورم همچنان در حال افزایش است و ریسک رکود اقتصادی وجود دارد اما قیمت طلا تحت تأثیر چشم‌انداز سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، از محدوده ۲۰۶۶ دلار به ۱۷۰۰ دلار کاهش پیدا کرده است. نرخ تورم سالانه اقتصاد آمریکا در روز چهارشنبه در حالی که انتظار می‌رفت ۸.۸ درصد منتشر شود، به ۹.۱ درصد رسید. بعد از انتشار داده‌های تورمی اقتصاد آمریکا، در ابتدا از دید بازار شانس افزایش ۱ درصدی نرخ بهره به ۸۰ درصد رسید اما روز جمعه مجدداً انتظارات نرخ بهره‌ای بازار به ۰.۷۵ درصد تعدیل شد. ذخایر طلا اس پی در آر گلدتراست به عنوان بزرگترین صندوق سرمایه گذاری با پشتوانه طلا، از ماه آوریل تاکنون روند نزولی داشته است. روند کوتاه مدت قیمت طلا همچنان نزولی دیده می‌شود. با توجه به اینکه شاخص دلار در محدوده اشباع خرید و طلا در منطقه اشباع فروش قرار دارد، در هفته پیشرو اصلاح قیمتی در بازارها دور از انتظار نیست.

بازار جهانی فولاد

قیمت بیلت چین در هفته گذشته به دلیل کاهش شدید قیمت میلگرد در معاملات آتی همچنان نزولی می‌باشد. قیمت بیلت ایران به طور میانگین در هفته‌ی گذشته ۵۰۴ دلار به ازای هر تن گزارش شده است. میزان تولیدات فولاد در چین از ماه ژانویه تا می کاهش چشمگیری داشته است. با وجود کاهش تقاضای فولاد و شرایط به وجود آمده ناشی از شیوع مجدد ویروس کرونا به نظر می‌رسد دولت چین حمایت‌های خود را مبنی بر تحریک سمت تقاضا برای بلند مدت اعمال کند. موجودی انبار چین با کاهش دو درصدی نسبت به هفته‌ی گذاشته به ۱۳.۳۷ میلیون تن رسیده است. این در حالیست که موجودی ورق گرم و سرد افزایش و موجودی میلگرد و مفتول کاهش چشمگیری داشته است. در بازار ترکیه، خریداران ترجیح می‌دهند محموله‌های کوچک و ارزان قیمت روسیه را خریداری کنند. اصلاح قیمتی محصولات آهن اسفنجی و بیلت موجب کاهش قیمت میلگرد شده است. بازار واردات جنوب شرق آسیا هم به دلیل تقاضای اندک روند نزولی را پیش گرفته است.

چگونه به صورت مولتی تایم فریم ترید کنیم؟

زمان یکی از مهم‌ترین متغیرهایی است که همه معامله‌گران باید به آن توجه کنند. در واقع، چارچوب زمانی معاملاتی (تایم فریم) شما به طور مستقیم بر استراتژی‌هایتان تاثیر می‌گذارد. در حالیکه برخی از معامله‌گران می‌خواهند موقعیت‌های خود را برای دوره‌های طولانی حفظ کنند، برخی دیگر (مانند معامله‌گران روزانه) موقعیت‌های خود را برای دوره‌های زمانی بسیار کوتاه‌تر نگه می‌دارند. حال اگر بتوانید در مولتی تایم فریم معامله کنید می‌توانید موفقیت بیشتری به دست آورید. به این معنی که چند بازه زمانی مختلف را مد نظر قرار دهید.

یافتن بازه زمانی مناسب برای انجام معاملات، کار آسانی نیست. یک معامله‌گر فارکس هنگام شروع معاملات با طیف گسترده‌ای از انتخاب‌ها روبرو می‌شود. انتخاب نوع نمودار و پیکربندی چارچوب زمانی یکی از این انتخاب‌هاست. اکنون این سوال مطرح می‌شود که چگونه چارچوب زمانی مناسبی را تعیین کنیم و چه مواردی را باید در نظر بگیریم؟ اول از همه، انتخاب تایم فریم به سبک معاملاتی شما بستگی دارد. در ادامه تایم فریم مناسب برای هر سبک معاملاتی مطرح شده است:

• اگر معامله‌گر میان‌مدت هستید از بازه‌های زمانی بالاتر مانند نمودار هفتگی استفاده کنید.
• اگر معامله‌گر نوسانی هستید از بازه‌های زمانی متوسط مانند نمودار 4 ساعته استفاده کنید.
• اگر معامله‌گر درون روزی هستید از بازه‌های زمانی کمتر مانند نمودار 15 دقیقه‌ای استفاده کنید.

این یک رویکرد ساده است. بهتر با بازار به روشی هوشمندانه‌تر برخورد کنید. البته انتخاب‌های مهم دیگری (علاوه بر بازه زمانی) وجود دارد که باید قبل از به خطر انداختن سرمایه خود به آنها نیز دقت کنید اما توجه به بازه‌های زمانی از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.

منظور از مولتی تایم فریم یا تایم فریم چندگانه (MTF) چیست؟

فهرست عناوین مقاله

راهنماهای استراتژی معاملاتی به معامله‌گران توصیه می‌کنند که از تکنیک‌های تحلیل بازه زمانی چندگانه استفاده نمایند. این می‌تواند منجر به قابل اعتمادترین استراتژی در فارکس شود. چرا؟ چون این فرصت را برای معامله‌گران فراهم می‌کند تا ساختار بازار را به روشی بسیار عمیق‌تر از هر تحلیل زمانی منفردی درک کنند. در زیر می‌توانید نمودار قیمتی را به ترتیب در بازه زمانی ساده و مولتی تایم فریم ببینید.

این فرصتی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند تا به جای اینکه بخواهند اخبار را دنبال کنند، رفتار نمودار را در بازه‌های زمانی مختلف مورد بررسی قرار دهند. از طرفی این امکان را برای معامله‌گران فراهم می‌کند تا عملکرد استراتژی خود را از طریق ورودی‌ها، خروجی‌ها، مدیریت تجارت، مدیریت پول و غیره بهبود بخشند و ارتقا دهند.

بیایید این را با یک استراتژی چارچوب زمانی واحد مقایسه کنیم. یک استراتژی چارچوب زمانی واحد، دید بسیار محدودی از بازار ارائه می‌دهد و اغلب معامله‌گران را در مورد اینکه چرا استراتژی آنها شکست می‌خورد سردرگم می‌کند. به همین دلیل است که ما آنالیز بازه زمانی چندگانه (MTF) را توصیه می‌کنیم. استفاده از MTF دارای این اشکال است که می‌تواند معامله‌گران جدیدی را که تازه شروع به کار کرده‌اند گیج کند.

استفاده از مولتی تایم فریم

باید به خاطر داشته باشید، یک روند در یک بازه زمانی طولانی‌تر زمان بیشتری برای توسعه داشته است، به این معنی که برای تغییر مسیر آن، حرکت بزرگ‌تری لازم است. همچنین، سطوح حمایت و مقاومت در بازه‌های زمانی طولانی‌تر قابل توجه‌تر است. با این حال نباید بازه‌های زمانی کوچکتر را نادیده گرفت. بهترین کار این است که با محدودیت‌های معامله با اشباع فروش انتخاب بازه زمانی دلخواه خود شروع کنید و سپس به بازه زمانی بالاتر بعدی بروید.

در آنجا می‌توانید بر اساس اینکه بازار در نوسان است یا روند دقیقی دارد، یک تصمیم استراتژیک برای خرید بلندمدت یا کوتاه مدت خود بگیرید.

سپس به بازه زمانی دلخواه خود (یا حتی پایین‌تر!) باز می‌گردید تا تصمیمات تاکتیکی در مورد محل ورود و خروج اخذ کنید. لازم است بدانید، این احتمالاً یکی از بهترین شیوه‌های استفاده‌ از مولتی تایم فریم است. با اضافه کردن بعد زمان به تجزیه و تحلیل خود، می‌توانید برتری بیشتری نسبت به سایر معامله‌گران که تنها در یک فریم زمانی معامله می‌کنند، بدست آورید. اکنون مثالی را مرور می‌کنیم تا به روشن‌تر شدن موضوع کمک کنیم.

نحوه انجام معامله با مولتی تایم فریم

فرض کنید قصد دارید وارد فارکس شوید. پس از مدتی معاملات نمایشی، متوجه می‌شوید که مثلا تجارت جفت EUR/USD را بیشتر دوست دارید و با نگاه کردن به نمودار 1 ساعته احساس راحتی می‌کنید. چون نمودارهای 15 دقیقه‌ای خیلی سریع هستند و نمودار 4 ساعته نیز ۴ ساعت طول می‌کشد. اولین کاری که انجام می‌دهید این است که برای بررسی نمودار 4 ساعته EUR/USD به سمت بالا حرکت می‌کنید. این به شما کمک می‌کند روند کلی را تشخیص دهید.

مثلا به وضوح می‌بینید که این جفت در یک روند صعودی قرار دارد. این به شما نشان می‌دهد که فقط باید به دنبال سیگنال‌های خرید باشید. دقت کنید روند، دوست شما است. پس باید با آن هم‌جهت شوید. اکنون به بازه زمانی مورد نظر خود یعنی نمودار 1 ساعته برمی‌گردید تا نقطه ورود مناسب را پیدا کنید.

از طرفی تصمیم می‌گیرید اندیکاتور Stochastic را نیز بر نمودار بیندازید. هنگامی‌که به نمودار 1 ساعته برمی‌گردید، می‌بینید که یک شمعدان دوجی شکل گرفته است و Stochastic به تازگی از ناحیه اشباع فروش خارج شده است.

اما هنوز کاملاً مطمئن نیستید. شما می‌خواهید مطمئن شوید که نقطه ورود واقعاً خوبی را انتخاب کرده‌اید، بنابراین به نمودار 15 دقیقه‌ای می‌روید تا به شما کمک کند ورودی بهتری پیدا کنید یا در مورد آنچه یافته‌اید اطمینان داشته باشید.

بنابراین اکنون چشمان خود را بر نمودار 15 دقیقه‌ای قفل می‌کنید. می‌بینید که خط روند بسیار قوی است. از طرفی Stochastic خروج از منطقه اشباع فروش را در بازه زمانی 15 دقیقه‌ای نیز نشان می‌دهد! پس با تصور این که این نقطه می‌تواند زمان خوبی برای ورود و خرید باشد وارد معامله می‌شوید.

همانطور که در تصویر دیده می‌شود، روند صعودی ادامه داشته و EUR/USD همچنان صعود کرده است. بدیهی است که برای استفاده از مولتی تایم فریم محدودیت وجود دارد. چون شما نمی‌خواهید صفحه‌ای پر از نمودارهایی که به شما چیزهای مختلف می‌گویند باز کنید. در واقع توصیه می‌شود حداقل از دو مورد و حداکثر از سه تایم فریم استفاده کنید. افزودن موارد بیشتر فقط باعث سردرگمی شما خواهد شد.

مزایای استفاده از مولتی تایم فریم

تحلیل تایم فریم چندگانه به سادگی فرآیند بررسی یک جفت ارز و قیمت آن اما در بازه‌های زمانی متفاوت است. به یاد داشته باشید، یک جفت در چندین بازه زمانی می‌تواند بررسی شود: روزانه، ساعتی، 15 دقیقه‌ای و حتی 1 دقیقه‌ای.

وقتی نمودار روی “1 ساعت” قرار می‌گیرد، نمودار 1 ساعته را نشان می‌دهد. اگر روی “5 دقیقه” کلیک کنید، نمودار 5 دقیقه‌ای ظاهر می‌شود. دلیلی وجود دارد که چرا برنامه‌های نمایش نمودار، تایم فریم‌های زیادی را ارائه می‌دهند.

چون شرکت‌کنندگان مختلفی در بازار حضور دارند. این بدان معنی است که معامله‌گران مختلف فارکس می‌توانند نظرات متفاوتی در مورد نحوه معامله یک جفت ارز داشته باشند و همه نظرات می‌تواند کاملاً صحیح باشد.

تحمل ریسک بازار سهام نسبت به سود انتظاری‌آن می‌ارزد

بازار سرمایه که ۲ سال گذشته را با رونقی بی‌بدیل به اتمام رسانده در حالی روز پایانی معاملات اردیبهشت را با افت بیش از ۱۵ هزار واحدی خاتمه داد که شاخص کل بورس برای دومین بار ظرف ده روز گذشته به زیر یک میلیون واحد بازگشت و رشد دست جمعی قیمت‌ها در بازار سهام را در هاله‌ای از ابهام فرو برد. رویدادی از این دست در حالی رخ می‌دهد که در دو ماه ابتدایی سال جاری به جز چند روز اخیر ورود حجم سنگین نقدینگی به بازار سبب شده بود تا ارزش معاملات و خالص خرید حقیقی رکورد‌های قابل توجهی را به ثبت برسانند.

بر این اساس دومین ماه سال جاری در شرایطی خاتمه یافت که در آن رکورد ورود پول معامله گران حقیقی به دو هزار میلیارد تومان در یک روز رسید و ارزش معاملات تا محدوده ۲۴ هزار میلیارد تومان افزایش یافت. همین امر سبب شد تا بسیاری از فعالان بازار سهام به تداوم روند صعودی دلگرم شوند و عملکرد ضعیف روزهای گذشته را تنها گامی در جهت اصلاح قیمت‌ها ارزیابی کنند. چنین دیدگاهی در حالی شکل گرفته که بسیاری از کارشناسان اقتصادی طی هفته‌های اخیر از حبابی بودن قیمت‌ها در بازار سهام انتقاد کردند و سرمایه‌گذاری در این بازارها را پر ریسک دانسته‌اند. این دو نگاه متضاد سبب شد تا «تعادل» در ضمن گفت‌وگو با مهدی سوری کارشناس و مدرس بازارهای مالی به بررسی روند قیمت‌ها در بازار سرمایه و عوامل موثر بر تغییرات آن بپردازد. این کارشناس بازار سهام در خصوص عوامل شکل دهنده به روند صعودی جاری و چشم‌انداز تغییرات قیمت گفت: در حال حاضر محرک اصلی بازار سرمایه ورود نقدینگی، ورود افراد جدید به چرخه معاملات بازار و چشم‌انداز تورمی مردم نسبت به کلیت اقتصاد در کنار حمایت‌های دولتی است. هم‌اکنون هیچ کدام از این مشخصه‌ها از بین نرفته همین امر سبب می‌شود تا نسبت به آینده بازار بدبین نباشیم. این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: اما به واسطه محدودیت‌های زیرساختی مانند محدودیت‌های هسته معاملات، محدودیت نفرات کارگزاری‌ها و غیره که در بازار سرمایه هست، تهدیدهایی بر سر راه جذب سرمایه در این بازار وجود دارد. با این حال در حال حاضر مشکل خاصی از نظر حجم معاملات و اقبال به بازار سرمایه وجود ندارد و می‌توان گفت که در کنار حمایت پایدار دولت و سایر عوامل می‌توان افت روزهای اخیر شاخص را اصلاح تلقی کرد. از این رو نمی‌توان افت اندک روزهای اخیر را خطری جدی بر سر راه روند صعودی بازار سرمایه ارزیابی کرد. این تحلیلگر بازار سهام در ادامه خاطرنشان کرد: با این حال فکر می‌کنم احتمال عرضه پرحجم سهام عدالت پس از آماده شدن ساز و کار آن می‌تواند به خطری برسرراه روند یادشده تبدیل شود. البته باید به یاد داشته باشیم که در خصوص ساز و کار آن همچنان تصمیم گرفته نشده و تا هشتم خردادماه سال جاری نمی‌توان نظر کارشناسی در این خصوص داد. در حال حاضر بازار سرمایه نه از نظر تکنیکالی و نه از نظر متغیرهای بنیادی و منطقی موجود با تهدید جدی مواجه محدودیت‌های معامله با اشباع فروش نیست.

به همین دلیل نمی‌توان گفت که شاخص کل بورس با خطر خاصی مواجه است. مهدی سوری در خصوص ابزار گواهی سپرده سکه و تاثیر آن بر رفتار سرمایه‌گذاران گفت: این ابزار از نظر تنوع بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری افراد می‌تواند نقشی بسیار مفید داشته باشد. باید به خاطر داشت در حال حاضر از دیدگاه حفظ و صیانت از ارزش پول ملی ممکن است ابزارهایی از این دست محدود شوند.

وی در ادامه افزود: اگر از دیدگاه سرمایه‌گذار خرد بازار سرمایه بنگریم طبیعتا وجود ابزارهای سهل‌الوصول نظیر گواهی سپرده سکه می‌تواند نقشی مهم در تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری داشته باشد. در حال حاضر مشکل معاملات در بازار‌هایی نظیر ارز، طلای آب شده و دارایی‌هایی از این دست که با ریسک نگهداری روبه‌رو هستند سبب شده تا بسیاری درصدد خرید گواهی سپرده سکه برآیند. در این میان باید به خاطر داشت که دارایی‌هایی از این دست نیز به دلیل آنکه نسبت به سایر موقعیت‌های سرمایه‌گذاری موجود در خارج از بازار سهام از سهولت بیشتری برخوردار هستند ممکن است دچار حباب شوند و قیمت بازار آنها نسبت با آنچه که ارزش معقول می‌دانیم تفاوت پیدا کند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: با این حال باید توجه داشت که نسبت به این دارایی‌ها نیز ابزارهای وجود دارد که از سهولت بیشتری برای سرمایه‌گذاری برخوردار هستند که از آن جمله می‌توان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا اشاره کرد. اما باید به خاطر داشت که خریدهای هیجانی در چنین صندوق‌هایی نیز موجب شده تا ارزش هر یونیت برخی آنها نسبت به دارایی مبنای آن رشد بیشتری داشته باشد. این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به سوالی مبنی بر نگاه تحلیلگران نسبت به آینده بلندمدت بازار سرمایه گفت: در یک سال گذشته اگر بر اساس بخت و اقبال نیز اشخاص در بازار سهام به خرید می‌پرداختند، با تقریب بالایی موفق می‌بودند. این امر در روند صعودی بازار بود که سبب شده بود بیشتر نمادها با افزایش قیمت مواجه امری طبیعی است. از این رو می‌توان گفت که ریسک چندانی متوجه افراد حاضر در بازار نبود. با این حال فکر می‌کنم که در حال حاضر شرایط اندکی متفاوت است.

سوری در ادامه به سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی اشاره کرد و و آن را برای افرادی که تازه می‌خواهند به چرخه معاملات سهام وارد شود اینگونه تفسیر کرد: فکر می‌کنم که معاملات سهام نسبت به گذشته برای فردی که می‌خواهد تازه به این بازار وارد شود از ریسک بالایی برخوردار است. با این وجود با توجه به انتظاراتی که از بازدهی دارم فکر می‌کنم که تحمل این ریسک نسبت به سود انتظاری آن می‌ارزد.

وی ادامه داد: در شرایط فعلی بسیاری از سهم‌ها ممکن است از لحاظ معیارهای سودآوری مناسب نباشند، اما در همین بازار نیز نمادهای بسیاری وجود دارد که می‌توان بر اساس تحلیل‌های بنیادی آنها را برای ورود نقدینگی و سرمایه‌گذاری مناسب دانست. بنابراین من فکر می‌کنم که در حال حاضر همچنان فرصت‌های ناب سرمایه‌گذاری محدودیت‌های معامله با اشباع فروش محدودیت‌های معامله با اشباع فروش در بازار سهام وجود دارد.

وی در پایان در خصوص رفتار سرمایه‌گذاران در هفته آتی و روند پیش روی بازار سرمایه گفت: روند بازار در هفته پیش رو را ارزیابی می‌کنم. فکر می‌کنم که بازار سرمایه در هفته بعد عملکرد بهتری خواهد داشت با این حال باید توجه داشته باشیم که بازار تا زمان مشخص شدن وضعیت سهام عدالت در بلاتکلیفی به معاملات ادامه خواهد داد. این امر سبب می‌شود تا قیمت‌های منفی به سرعت تبدیل به صفحه فروش و قیمت‌های مثبت و با سرعت زیادی تبدیل به صفحه خرید شوند. به نظر من همین نوسان‌های شدید حکایت از آن دارد که سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی در بلاتکلیفی به سر می‌برند. با این حال فکر می‌کنم که به دلیل نبود اتفاقات منفی و تغییر رویه‌های موجود در هفته شاهد افت جدید در قیمت‌ها نباشیم.