معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟

آشنایی با بازار فارکس

حتماً تاکنون نام بازار فارکس یا FX را شنیده‌اید. فارکس همان بازار الکترونیک جهانی برای تبادل ارزهای خارجی است. خلاصۀ کلام اینکه فارکس بزرگترین بازار جهان‌ است. معاملات این بازار روی هر مقولۀ اقتصادی که به ذهنتان می‌رسد تأثیر می‌گذارد، از قیمت پوشاک وارداتی از چین گرفته تا هزینه‌ای که برای خرید غذا و نوشیدنی در تعطیلاتتان می‌پردازید.

اما اصلاً این فارکس چیست؟

معاملات فارکس در ساده‌ترین حالت مشابه معاملات همان صرافی‌هایی است که برای سفر به خارج از کشور سری به آن‌ها می‌زنید: یکی ارز می‌خرد و دیگری می‌فروشد. نرخ ارز در این بازار چقدر است؟ نرخ ارز دائماً برحسب عرضه و تقاضا در نوسان است.

همانطور که گفتیم، فارکس بازار تبادل ارز است، بازاری جهانی که از دوشنبه تا جمعه بدون ساعتی تعطیلی باز است و امکان معامله را به صورت ۲۴ ساعته برای معامله‌گران این بازار فراهم می‌کند. البته این بازار اصلاً فیزیکی نیست و تمام معاملات آن خارج از بورس (OTC) انجام می‌شوند و به جای یک صرافی مرکزی، یک شبکه جهانی از بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی بر این بازار نظارت دارند. (پس این بازار دو تفاوت اصلی با بازار بورس دارد، اول اینکه کاملاً الکترونیکی است و هیچ صرافی و مکان فیزیکی دیگری در آن وجود ندارد و دوم اینکه به جای یک صرافی یا دفتر مرکزی، تحت کنترل شبکه‌ای جهانی از بانک‌ها و مؤسسات مالی است.)

معامله‌گران بازار فارکس

اکثریت قریب به اتفاق فعالیت‌های تجاری در این بازار میان نهادها رخ می‌دهد، یعنی میان کسانی که برای بانک‌ها، کارگزاری‌ها و شرکت‌های چندملیتی کار می‌کنند. این معامله‌گران اغلب وقتی دست به معاملات ارزی می‌زنند که در مورد نوسانات آتی نرخ ارز نگران باشند. یعنی هدف اصلیشان محافظت از نهاد است نه تصاحب ارز.

بگذارید برای روشن‌تر شدن این مسئله برایتان مثالی بزنم. مثلاً اگر مسئولان نهادی معتقد باشند که ارزش دلار در آینده بیشتر می‌شود، ممکن است یوروهای خود را فروخته و به جای آن دلار آمریکا بخرند (یعنی یوروی خود را با دلار مبادله کنند). یک شرکت آمریکایی که در کشورهای اروپایی فعالیت دارد را در نظر بگیرید، این شرکت می‌تواند با حضور در بازار فارکس از درآمد خود محافظت کند و درصورت تضعیف یورو ارز خود را با دلار امریکایی مبادله و مانع کاهش ارزش درآمدش شود.

نحوۀ مبادلۀ ارز

در این بازار، هر ارزی یک کد سه حرفی دارد که شبیه نماد سهام است. بیش از ۱۷۰ ارز در این بازار مبادله می‌شود، اما سهم دلار آمریکا در این معاملات بیش از هر ارز دیگری است، پس دانستن کد این ارز چندان خالی از لطف نیست: USD. دومین رتبه مبادلۀ ارز در بازار فارکس، نصیب یورو می‌شود، ارز ۱۹ کشور اتحادیۀ اروپا. کد یورو چیست؟ EUR.

می‌خواهید بدانید که رتبه‌های بعدی، به ترتیب نصیب کدام ارزها می‌شود؟ ین ژاپن (کد: JPY)، پوند بریتانیا (کد: GPD)، دلار استرالیا (کد: AUD)، دلار کانادا (کد: CAD)، فرانک سوئیس (کد: CHF) و دلار نیوزلند (کد: NZD).

پس در فارکس، ارز خرید و فروش می‌شود، ارزها به صورت جفتی معامله می‌شوند. هفت جفتی که در ادامه به آن‌ها اشاره کرده‌ایم، بیشترین سهم را در بازار دارند و حدود ۷۵% از معاملات بازار فارکس را تشکیل می‌دهند:

EUR/USD – USD/JPY – GBP/USD – AUD/USD – USD/CAD – USD/CHF – NZD/USD

(متوجه نکته‌اش شدید؟ دلار آمریکا در ۷۵% از معاملات این بازار دخیل است، به این جفت‌های ارزی، جفت‌های ارزی اصلی می‌گویند، ۲۵% دیگر معاملات شامل جفت‌های ارزی کراس و اگزاتیک می‌شود).

نحوۀ قیمت‌گذاری معاملات فارکس

این معاملات را با جفت ارز نشان می‌دهند. در حقیقت جفت ارزها برای مقایسه ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر بکار می‌روند. برای مثال، مبادلۀ EUR/USD یا به عبارت دیگر مبادلۀ یورو در مقابل دلار آمریکا را در نظر بگیرید:

• ارز سمت چپ (یورو) ارز پایه یا همان ارزی است که می‌خریم.
• ارز سمت راست (دلار آمریکا)، ارز متقابل یا همان ارزی است که می‌فروشیم.

نرخ مبادله یعنی برای خرید ۱ واحد از ارز پایه به چه مقدار از ارز متقابل نیاز داریم. پس واحدِ ارز پایه همیشه ۱ است و واحد ارزِ متقابل براساس بازار فعلی محاسبه می‌شود. بگذارید برایتان مثالی بزنم. اگر نرخ مبادلۀ EUR/USD برابر ۱.۲ باشد، یعنی خرید هر یورو ۱.۲۰ دلار آمریکا هزینه خواهد داشت. هرچه نرخ مبادله بالاتر باشد، یعنی ارزش ارز پایه نسبت به ارز متقابل بیشتر است (چرا؟ چون مثلاً برای خرید ۱ یورو به چیزی بیشتر از ۱ دلار آمریکا نیاز داریم)، و برعکس، هرچه نرخ مبادله پایین‌تر باشد، یعنی ارزش ارز پایه کمتر از ارز متقابل است.

نکته: پس برای بیان جفت ارز، ابتدا ارز پایه را می‌آوریم و سپس ارز متقابل را. برای مثال تبدیل دلار آمریکا به یورو با جفت ارز EUR/USD نشان داده می‌شود، نه USD/EUR.

سه روش کار در بازار forex

هدف اصلی معاملات فارکس مبادلۀ ارز نیست. این معاملات، درست مانند معاملات سهام، براساس گمانه‌زنی‌ها در مورد تغییرات قیمت هر ارز در آینده انجام می‌شوند. معامله‌گران forex هم هدفی مشابه معامله‌گران سهام را دنبال می‌کنند، یعنی خرید ارزهایی که در آینده ارزش آن‌ها افزایش می‌یابد و خلاص شدن از ارزهایی که در آینده ارزششان سقوط می‌کند.

سه روش مختلف با اهداف مختلف برای کار در forex وجود دارد.

1. اسپات مارکت (بازار نقدی، یا بازار نقطه‌ای). این بازار اصلی فارکس است که در آن جفت ارزها مبادله می‌شوند و نرخ مبادله در زمان مبادله براساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود، پس هر چه تعداد معامله‌گران در بازار بیشتر باشد، نوسانات ارز نیز بیشتر خواهد بود.
2. بازار فوروارد. معامله‌گران فارکس می‌توانند به جای مبادلۀ فوری، یک قرارداد الزام‌آور و خصوصی را با معامله‌گر دیگری منعقد کنند. نرخ ارز و تاریخ مبادله به صورت توافقی در این قرارداد تعیین می‌شود.
3. بازار فیوچرز (یا بازار آتی). بازار فیوچرز شباهت بسیاری با بازار فوروارد دارد. در این بازار نیز معامله‌گران می‌توانند یک قرارداد استاندارد را برای خرید یا فروش مقدار تعیین‌شده‌ای از ارز، با نرخی مشخص، در تاریخی مشخص تنظیم کنند. تفاوت اصلی قراردادهای فوروارد و قراردادهای فیوچرز در این است که قراردادهای فوروارد برخلاف قراردادهای فیوچرز استاندارد شده نیستند بلکه شرایط و طول مدت قرارداد به توافق طرفین بستگی دارد، اما در قراردادهای فیوچرز همه شرایط (طول مدت قرارداد، مقدار مبادله، و غیره) استاندارد و از پیش تعیین‌شده است.

هدف اصلی معامله‎‌گران این بازار در استفاده از بازارهای فوروارد و فیوچرز، کاهش ریسک در برابر تغییرات قیمت ارز است. نرخ ارز در بازارهای فوروارد و فیوچرز براساس بازار اسپات تعیین می‌شود. بازار اسپات درواقع بزرگترین بازار فارکس است و اکثر معاملات در این بازار انجام می‌گیرد.

اصطلاحات مربوط به فارکس

هر بازاری زبان خاص خود را دارد. بازار فارکس هم از این قاعده مستثنی نیست. پیش از ورود به بازار فارکس باید با اصطلاحات زیر آشنا شوید:

جفت ارز: تمام معاملات فارکس شامل یک جفت ارز می‌شوند. جفت ارزها در سه گروه تعریف می‌شوند: جفت ارزهای اصلی (major)، جفت‌ ارزهای کوچک یا کراس (minor) و جفت ارزهای اگزاتیک (مورد آخر مربوط به ارز کشورهای در حال توسعه می‌باشد).

پیپ (Pip): پیپ به کوچکترین واحد ارزش نرخ ارزِ ممکن در یک جفت ارز اشاره دارد. از آنجایی که قیمت‌های فارکس تا چهار رقم اعشار محاسبه می‌شوند، یک پیپ برابر است با ۰.۰۰۰۱.

اسپرد خرید و فروش (Bid-ask spread): نرخ مبادله براساس بالاترین قیمتی که یک خریدار حاضر است بابت خرید ارز پرداخت کند (پیشنهاد خریدار) و پایین‌ترین قیمتی که فروشنده برای فروش ارز درخواست می‌کند، تعیین می‌شود. تفاوت بین این دو مقدار را اسپرد خرید و فروش می‌نامند.

لات (Lot): لات یک واحد استاندارد ارز است. لات‌ها در واقع قراردادهایی از پیش‌تعیین شده هستند که حجم معامله را مشخص می‌کنند. اندازۀ این لات‌ها بسته به میزان دارایی شما کوچک و بزرگ می‌شوند. اندازۀ لات استاندارد در فارکس ۱۰۰۰۰۰ واحد ارز است، اما همانطور که گفتیم اندازۀ این لات‌ها بسته به میزان دارایی شما کوچکتر هم می‌شوند، بنابراین لات‌های میکرو (۱۰۰۰ واحد) و مینی (۱۰۰۰۰ واحد) هم برای معامله در دسترس هستند. (لات‌های میکرو کوچکترین لات‌های معاملات فارکس هستند.)

اهرم (Leverage): به طور کلی اهرم چیزی شبیه وام‌های بانکی است. شاید برخی از معامله‌گران به دلیل اندازۀ بسیار بزرگ لات‌ها، حاضر نباشند پول زیادی را پای یک معامله بگذارند. اینجاست که اهرم وارد بازی می‌شود و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با پول کمتری پا در بازار جهانی بگذارند.

مارجین (یا وثیقۀ اهرم): البته دستیابی به اهرم هم چندان خشک و خالی نمی‌شود و نیاز به پشتوانه دارد. معامله‌گران برای دسترسی به اهرم باید مقداری پول سپرده کنند که به این پول سپرده شده مارجین یا همان وثیقۀ اهرم می‌گویند.

نیروهای محرک بازار فارکس

در این بازار نیز، مانند هر بازار دیگری، میزان عرضه و تقاضای فروشندگان و خریداران تعیین‌کنندۀ قیمت ارز است. با این حال، نیروهای کلان دیگری نیز در این بازار نقش دارند. تقاضای ارز‌های خاص نیز تحت تأثیر عوامل بسیاری قرار می‌گیرد که از جملۀ آن‌ها می‌توان به نرخ بهره، سیاست‌های بانک مرکزی، سرعت رشد اقتصادی و محیط سیاسی کشور اشاره کرد.

این بازار پنج روز در هفته به صورت ۲۴ ساعته باز است. پس فرصت کافی برای واکنش به هر اخباری که ممکن است بر بازار ارز تأثیر بگذارد را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد و معامله گران می‌توانند در هر ساعتی از شبانه‌روز واکنش مناسبی نسبت به اخبار نشان دهند و دست به خرید و فروش و معامله ارز بزنند. از آنجایی که هدف اصلی بسیاری از معاملات ارزی، کاهش ریسک است، شرط اول موفقیت در این بازار آگاهی بموقع از هر عاملی است که می‌تواند باعث صعود یا سقوط ارزش هر ارزی شود.

ریسک‌های معاملات forex

بازار forex هم مثل هر تجارت دیگری خالی از ریسک نیست. از آنجایی که معاملات به اهرم نیاز دارند (در قسمت‌های قبل توضیحاتی در مورد اهرم ارائه کردیم) و معامله‌گران برای استفاده از اهرم باید از مارجین یا همان وثیقۀ اهرم استفاده کنند، بنابراین متحمل ریسک بالایی می‌شوند. قیمت ارز دائماً در نوسان است، اما این نوسان به قدری ناچیز است که معامله‌گران برای کسب درآمد و سود کلان باید دست به معاملات بزرگی (با استفاده از اهرم) بزنند.

درصورتی که معامله‌گر روی معاملۀ درستی دست بگذارد، این اهرم سود او را افزایش می‌دهد. اما احتمال ضرر هم وجود دارد؛ گاهی این ضرر حتی از مبلغ اولیۀ وام یا همان اهرم نیز بیشتر است. اگر ارزش یک ارز سقوط قابل‌توجهی داشته باشد، معامله‌گران مجبور می‌شوند برای آزاد کردن مارجین یا وثیقۀ خود، ارزشان را با ضرر قابل‌توجهی بفروشند. صرف‌نظر از زیان‌های احتمالی، هزینه‌های مبادله نیز ممکن است افزایش یافته و سود تجارت را تحت تأثیر قرار دهند.

علاوه بر همۀ این‌ها، به خاطر داشته باشید، افراد غیرحرفه‌ای و کم‌تجربه‌ای که وارد بازار ارزهای خارجی می‌شوند، ماهی‌های کوچکی هستند که در برکه‌ای از معامله‌گران ماهر و حرفه‌ای شنا می‌کنند. کلاهبرداری هم ریسک دیگری است که سروکلۀ آن در هر بازاری پیدا می‌شود و بازار فارکس هم از این قاعده مستثنی نیست. ریسک دیگر نیز مربوط به اطلاعاتی است که ممکن است برای معامله‌گران جدید و بی‌تجربه گیج‌کننده باشند (کمیسیون بورس و اوراق بهادار، در مورد این ریسک، به معامله‌گران جدید هشدار می‌دهد.)

از آنجایی که ریسک این بازار نسبت به دارایی‌های دیگر کمابیش بالاست، همان بهتر که سرمایه‌گذاران عادی علاقۀ چندانی به آن نشان نمی‌دهند. در حقیقت، براساس آمار و ارقام (DailyForex) معاملات خرده‌فروشی تنها ۵.۵ درصد از کل این بازار جهانی را تشکیل می‌دهند که معمولاً توسط افراد غیرحرفه‌ای انجام می‌گیرد و برخی از کارگزاران آنلاین بزرگ هیچ نقشی در ارائۀ معاملات ندارند.

تعداد محدودی از معامله‌گران خرده‌فروشی می‌توانند در این بازار پولی به جیب بزنند. براساس آمار، حدود ۷۱% از معامله‌گران خرده‌فروشی تمام پول خود را در این بازار جهانی از دست می‌دهند و همین مسئله باعث شده که معامله‌گران عادی و کم‌تجربه وارد این بازار نشده و راه را برای متخصصان باز بگذارند.

چرا بازار جهانی فارکس برای معامله‌گران حرفه‌ای‌تر اهمیت دارد؟

در حالیکه سرمایه‌گذاران معمولی جایی در این بازار ندارند، اما آنچه در این بازار اتفاق می‌افتد، زندگی همۀ ما را تحت تأثیر قرار می‌دهد. چطور؟ فعالیت در بازار اسپات فارکس، روی مبالغی که برای صادرات و هزینۀ سفر به خارج از کشور می‌پردازیم، تأثیر می‌گذارد.

برای مثال اگر ارزش دلار آمریکا بیشتر از یورو باشد، برای شرکتهای آمریکایی، هزینۀ سفر به خارج از کشور و کالاهای وارداتی (از اتوموبیل گرفته تا لباس) ارزان‌تر خواهند بود. چرا؟ چون با هر دلار آمریکا می‌توان یوروی بیشتری خرید و برعکس، اگر ارزش دلار کمتر از یورو باشد، سفر به خارج از کشور و واردات کالا برای این شرکت‌ها گران‌تر تمام می‌شود (البته شرکت‌هایی که کالای خود را به خارج از کشور صادر می‌کنند، سود خواهند کرد).

پس شرکت‌‌های آمریکایی پیش از خرید کالاهای وارداتی یا سفر به خارج از کشور باید نرخ ارز تعیین شده توسط بازار را زیرورو کنند.

امیدواریم که این مطلب برایتان مفید بوده باشد، از همراهی شما سپاسگزاریم.

دوره آموزشی تحلیل بنیادی بازارهای جهانی و فارکس

آموزش + بررسی وقایع روز تاثیرگذار + انجام معامله به صورت لایو + طراحی پلن معاملاتی

ارز و معامله ارز در فارکس راهنمای مبتدیان

فارکس حمل و نقل ارز است. ارز به دلایل مختلف، معمولاً به دلیل تجارت یا گردشگری، به ارز دیگر تبدیل می شود. طبق گزارش سه ساله اخیر بانک تسویه حساب های بین المللی (یک بانک جهانی برای بانک های مرکزی ملی)، متوسط حجم معاملات روزانه فارکس بیش از ۵٫۱ تریلیون دلار بود.

نکات کلیدی

بازار فارکس یک بازار جهانی برای مبادله ارزهای ملی در برابر یکدیگر است. به دلیل دسترسی جهانی به تجارت و امور مالی، بازارهای فارکس تمایل دارند که بزرگترین و روانترین بازارهای دارایی در جهان باشند.

ارزها به صورت جفت نرخ ارز با یکدیگر معامله می کنند. به عنوان مثال، EUR / USD. بازارهای فارکس به عنوان بازارهای نقطه ای (نقدی) و همچنین بازارهای مشتقات ارائه دهنده بازارهای سهام، معاملات آتی، گزینه ها و مبادله های ارزی وجود دارد.

فعالان بازار از فارکس برای جلوگیری از موارد عنوان شده در زیر استفاده می کنند :

ریسک نرخ ارز بین المللی و نرخ بهره

برای گمانه زنی در مورد رویدادهای ژئوپلیتیک

تنوع در اوراق بهادار

بازار فارکس چیست؟

بازار ارز محلی است که ارزها در آن معامله می شوند که برای اکثر مردم جهان مهم است. زیرا برای انجام تجارت خارجی، ارزها باید مبادله شوند. اگر در ایالات متحده زندگی می کنید و می خواهید از فرانسه پنیر بخرید، باید پول خود را یورو پرداخت کنید. این یعنی که وارد کننده آمریکایی باید ارزش معادل دلار آمریکا (یورو) را به یورو مبادله کند. یا یک جهانگردان فرانسوی در مصر نمی تواند برای دیدن اهرام یورو پرداخت کند. زیرا این واحد پول محلی پذیرفته شده نیست. به این ترتیب، گردشگر باید یورو را با ارز محلی، در این مورد پوند مصر، با نرخ ارز فعلی مبادله کند.

یک جنبه منحصر به فرد در این بازار بین المللی این است که هیچ بازار مرکزی برای پول وجود ندارد. در عوض، معاملات ارزی به صورت الکترونیکی و بدون نسخه (OTC) انجام می شود. یعنی همه معاملات از طریق شبکه های رایانه ای بین تاجران در سراسر جهان انجام می شود. نه در یک صرافی متمرکز. این بازار به صورت ۲۴ ساعته، پنج و نیم روز در هفته باز است و ارزها در سراسر جهان در مراکز عمده مالی مثل لندن، نیویورک، توکیو، … معامله می شوند. تقریباً هر منطقه زمانی این بدان معناست که با پایان یافتن روز معاملات در ایالات متحده، بازار فارکس از ابتدا در توکیو و هنگ کنگ آغاز می شود. به همین ترتیب، بازار فارکس می تواند در هر ساعتی از روز بسیار فعال باشد، با اینکه قیمت ها دائماً تغییر می کنند.

تاریخچه مختصری از فارکس

برخلاف بازارهای سهام، بازار فارکس یک بازار واقعاً جدید است. در ابتدایی ترین مفهوم یعنی افرادی که یک پوا را برای مزیت مالی به پول دیگری تبدیل می کنند. از زمان شروع ضرب پول توسط کشورها، فارکس وجود داشته است. اما بازارهای مدرن فارکس یک اختراع مدرن است. پس از توافق در برتون وودز در سال ۱۹۷۱، ارزهای عمده بیشتری مجاز به شناور آزادانه در برابر یکدیگر بودند. ارزش ارزهای جداگانه متفاوت است که نیاز به خدمات پول و تجارت را ایجاد کرده است.

بانک های تجاری و سرمایه گذاری بیشتر معاملات را در بازارهای فارکس به نمایندگی از مشتریان خود انجام می دهند. اما همچنین فرصت های سوداگرانه برای معامله یک ارز در مقابل ارز دیگر برای سرمایه گذاران حرفه ای و شخصی وجود دارد.

انجام معاملات به سه روش در بازار

در واقع سه روش وجود دارد که موسسات، شرکت ها و اشخاص معاملات فارکس را انجام می دهند. معاملات فارکس در بازار بورس همیشه بزرگترین بازار بوده است. زیرا این دارایی معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ واقعی است که بازارها بر اساس آن ساخته شده اند.

در گذشته، بازار آتی محبوب ترین مکان برای معامله گران بود. زیرا مدت طولانی تری در دسترس سرمایه گذاران منفرد بود. با ظهور معاملات الکترونیکی و دلالان بیشمار فارکس، بازار بورس شاهد افزایش فزاینده ای در فعالیت ها بوده است.

بازار بورس

به طور دقیق تر، بازار بورس محلی است که ارزها با توجه به قیمت فعلی خریداری و فروخته می شوند. این قیمت سهام تعیین شده توسط عرضه و تقاضا، بازتاب بسیاری از موارد است. از جمله نرخ بهره فعلی، عملکرد اقتصادی، احساسات نسبت به شرایط سیاسی در حال انجام و همچنین درک عملکرد آینده یک ارز در مقابل ارز دیگر.

هنگامی که یک معامله نهایی می شود، این به عنوان “معامله نقطه ای” شناخته می شود. این یک معامله دو جانبه است که به موجب آن یک طرف مبلغ توافق شده ارزی را به طرف مقابل تحویل می دهد. که مقدار مشخصی از ارز دیگر را با ارزش نرخ توافق شده دریافت می کند. پس از بسته شدن موقعیت، تسویه نقدی است. اگرچه بورس اوراق بهادار معمولاً به عنوان بازار معاملات فعلی (و نه آینده) شناخته می شود، اما این معاملات در واقع دو روز برای تسویه حساب به طول می انجامد.

معامله با ازرهای خاص

برخلاف بازار معاملات، بازارهای فوروارد و معاملات آتی ارزهای واقعی را معامله نمی کنند. در عوض آنها با قراردادهایی معامله می کنند که ادعاهای مربوط به نوع خاصی از ارز، قیمت مشخص برای هر واحد و تاریخ آینده برای تسویه را نشان می دهد.

بازار فورواردر:

قراردادها بین دو طرف خریداری و فروخته می شود، که شرایط توافق نامه بین خود را تعیین می کنند.

بازار آتی:

قراردادهای آتی بر اساس اندازه استاندارد و تاریخ تسویه در بازارهای کالاهای عمومی، مانند بورس کالای شیکاگو خرید و فروش می شوند. در ایالات متحده، انجمن آینده ملی، بازار آینده را تنظیم می کند. قراردادهای آتی دارای جزئیات خاصی هستند، از جمله تعداد واحدهای مورد معامله، تاریخ تحویل و تسویه و حداقل افزایش قیمت که نمی توان سفارشی کرد. صرافی به عنوان یک معامله تاجر عمل می کند و باعث ترخیص و تسویه حساب می شود.

هر دو نوع قرارداد لازم الاجرا هستند. به طور معمول پس از انقضا در بورس مورد نظر به صورت نقدی تسویه می شوند. هرچند قبل از انقضا قرارداد نیز قابل خرید و فروش است. بازارهای سلف و آتی می توانند هنگام معامله ارز، در برابر خطر محافظت کنند. معمولاً شرکت های بزرگ بین المللی از این بازارها برای محافظت در برابر نوسانات نرخ ارز در آینده استفاده می کنند. اما دلالان نیز در این بازارها شرکت می کنند.

توجه داشته باشید که اغلب این اصطلاحات را مشاهده خواهید کرد: FX ، فارکس، بازار ارز. این اصطلاحات مترادف هستند و همه آنها به بازار فارکس اشاره دارند.

اسپات تریدینگ چیست

آیا می دانید اسپات تریدینگ چیست و چطور میتوان این نوع معاملات را انجام داد؟ در بازار ارزهای دیجیتال روش های گوناگونی برای انجام معاملات وجود دارد که از رایجترین آن ها می توان از ترید نام برد؛ اسپات تریدینگ به عنوان ساده ترین روش ثبت سفارش در صرافی های ارزهای دیجیتال شناخته شده است و در پاسخ اینکه اسپات تریدینگ چیست می توان گفت که اسپات تریدینگ به معامله نقطه ای یا نقدی می گویند که در آن معامله نقطه ای به معنی مبادله فیزیکی یک ابزار مالی و با تحویل فوری است، به همین خاطر بازار نقطه ای را بازار فیزیکی یا نقدی نیز می نامند. در ادامه در این خصوص که اسپات تریدینگ چیست و چطور کار می کند بیشتر توضیح داده ایم؛

اسپات تریدینگ چیست؟

در معاملات اسپات بعد از انجام معامله، کالای مورد نظر در همان لحظه به نقطه مقابل منتقل می شود در معاملات فیوچرز کالای مورد معامله در یک زمان مشخص که در قرارداد ذکر گردیده بین خریدار و فروشنده ردو بدل می شود مثلاٌ اگر شما برای معاملات ارز دیجیتال بیت کوین روش معامله اسپات را انتخاب کرده باشید بعد از انجام معامله بیت کوین بلافاصله از فروشنده به خریدار انتقال می یابد ولی در معاملات فیوچرز اینطور نیست و پس از انجام معامله بیت کوین در یک تاریخ مشخص میان خریدار و فروشنده ردوبدل می شود.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

بازار لحظه ای برای تحویل فوری معاملات است یعنی ارزها و کالاها و اوراق بهادار تحویل فوری دارند به عنوان مثال تمامی صرافی های ارزهای دیجیتال در ایران در دسته بازار اسپات قرار می گیرند در حالیکه بازار بورس کالای BAKT CME و Bitmax در بازار معاملات اسپات نبوده و فقط بازار آتی را برای معامله ارائه می دهند معاملات آتی در قراردادهایی که در آستانه انقضا هستند نیز گاهی به عنوان معاملات فوری نام برده می شوند زیرا قرارداد منقضی شده به این معناست که خریدار و فروشنده بلافاصله مبالغ نقدی را برای دارایی اصلی رمبادله می کنند.

انواع بازار معامله اسپات تریدینگ

بازار اسپات تریدینگ و فرابورس: به معاملاتی که مستقیماٌ بین خریدار و فروشنده اتفاق می افتد OTC گفته می شود و صرافی های متمرکز این معاملات را آسانتر می کنند.

اصطلاح ORDER BOOK ; این اصطلاح لیست سفارشهای خریدو فروش یک دارایی است که توسط تک تک افراد در یک صرافی یا بازار ارائه شده است، صرافی تمام سفارشهای خریدو فروش افراد را در یک لیست جمع آوری شده در اختیار افراد قرار می دهد که به این لیست دفتر ثبت سفارشها یا Order book گفته می شود و این دفاتر هر لحظه در حال تغییر هستند و دلیل آن هم اینست که هنگامی که خریدار و فروشنده ای بر روی یک قیمت توافق می کنند معامله توسط صرافی انجام شده و BTC از فروشنده به خریدار منتقل می گردد بنابراین به طور کلی هر order book از دو بخش تشکیل شده است بخش خریداران و بخش فروشندگان که معمولاٌ سفارش خریداران به رنگ سبز و سفارش فروشندگان به رنگ قرمز است.

مفاهیم ASK و Bid وقدرت نقدشوندگی در اسپات تریدینگ: این دو مفهوم در بازار اسپات بسیار کاربردی هستند ASK و Bid به دو قیمت خاص در order book اشاره می کند.

Bid : قیمت Bid اشاره به بالاترین قیمتی دارد که خریدار حاضر است بابت خرید یک دارایی پرداخت کند در order book قیمت BID همان قیمتی است که در ابتدای لیست سفارش خریداران نشان داده شده است.

ASK : اشاره به پایین ترین قیمتی دارد که فروشنده دارایی خود را به فروش گذاشته است در یک order book قیمت ASK قیمتی است که در اول لیست سفارش فروشندگان قرار گرفته است.

قدرت نقد شوندگی : هر چه اختلافذمیان بالترین قیمت در بخش فروشندگان ASK price و پایین ترین قیمت در بخش خریداران Bid price کمتر باشد نقد شوندگی در آن بازار بالتر است برای نمونه می توان از مثال بیت کوین در صرافی بایننس استفاده کرد که قدرت نقدشوندگی بالایی دارد زیرا که اختلاف میان قیمت پیشنهادی خریداران و فروشندگان بسیار کم معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ است.

انواع سفارش های اسپات تریدینگ

سفارشهای معاملاتی در بازار اسپات انواع مختلفی دارد که در اینجا به آنها اشاره می شود اگر شما در صرافی های معتبر و مطرح همچون بایننس فعالیت داشته باشید مشاهده کرده اید که در زمان خریدو فروش یک دارایی دیجیتال گزینه های متععدی ارائه می شود از جمله:

limit order : که یکی از ساده ترین روشهای انجام خریدو فروش است و در زمان ثبت سفارش باید دو پارامتر قیمت معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ و مقدار خرید تعیین گردد، قیمت خرید را در قسمت price و مقدار خرید را در بخش Amount وارد می کنید و در انتها با ثبت دکمه Buy یا sell سفارش شما وارد order book می شود.

Market order : تنها مقدار خرید یا فروش یک دارایی دیجیتال را تعیین می کنیم و به صرافی اجازه می دهیم که دارایی مورد نیاز ما را به قیمت آخرین معامله در بازار به فروش برساند و برای خرید هم به همین شکل عمل می شود.

stop – limit : این نوع سفارش به دو بخش تقسیم می شود، این نوع سفارش در مقایسه با دو سفارش قبلی پارامترهای بیشتری در اختیار معامله گران قرار می دهد، استاپ لیمیت اردر ، همان limit order است با این تفاوت که برای فعال شدن این سفارش پیش شرط نیز وجود دارد برای ثبت این سفارش سه گزینه قیمت خرید یا limit ، مقدار خرید یا Amount و معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ شرط انجام خرید یا stop مورد نیاز است و صرافی سفارش را با توجه به قیمتی که در limit ثبت شده انجام می دهد ولی این سفارش در صورتی انجام می شود که شرط قیمتی stop برقرار گردد و در نهایت در order book قرار گیرد ؛ در حقیقت پس از برقرار شدن شرط stop این سفارش به یک سفارش limit order تبدیل می شود.

oco order مخفف : این سفارش ترکیبی از limit order و stop limit order است در زمانی که شرایط یکی از این دو مهیا شود order دیگر کنسل خواهد شد، در این نوع سفارش تریدر باید چهار موٌلفه را تعیین کند در قسمت Amount مقدار سفارش، در بخش price قیمت وارد می شود این قیمت وارد order book شده و به محض رسیدن قیمت در بازار به قیمت تعیین شده سفارش انجام می گیرد، بخش limit قیمتی است که معامله گر قصد خرید این دارایی را دارد اما این سفارش دارای stop یا پیش شرط هم هست قیمت ثبت شده در limit فقط در صورتی وارد order book می شود که پیش شرط آن یعنی stop فعال باشد و در غیر اینصورت این سفارش وارد order book نمی شود.

معاملات اسپات چگونه انجام می شود؟

در معاملات اسپات، معامله گران تلاش می کنند با خرید دارایی ها و افزایش ارزش آنها در بازار، کسب سود کنند آنها می توانند دارایی های خود را بعد از افزایش قیمت در بازار اسپات بفروشند بعلاوه معامله گران اسپات می توانند معاملات فروش نیز در این بازار انجام دهند و به این منظور، در ابتدا آنها دارایی مالی خود را می فروشند و پس از کاهش قیمت دوباره آنها را خریداری می کنند، قیمتهای اسپات مدام در حال به روزرسانی است و همراه با تطبیق سفارش ها تغییر پیدا می کند.

معاملاتی که خارج از صرافی انجام می شود کمی متفاوت هستند، در بازار اسپات تحویل دارایی مورد نظر معمولا فوریست یا تا ۲ روز کاری بعد انجام می شود، علت چنین تاخیری به این موضوع برمی گردد که در گذشته به منظور انتقال سهام، کاغذ بازیها و نامه نگاریهای فیزیکی وجود داشت ولی در حال حاضر با وجود سیستم های دیجیتالی شده ، اغلب تحویل فوری انجام می شود

انواع صرافی ها در بازار اسپات

اگر چه معمولاٌ افراد معاملات اسپات را در صرافی ها انجام می دهند معامله مستقیم بدون معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ شخص ثالث نیز امکانپذیز است که از قانون خاصی تبعیت نمی کنند و فقط بر اساس میل طرفین معامله انجام می شود، صرافی ها به طور کلی به ۲ نوع تقسیم می شوند متمرکز و غیرمتمرکز، که هر یک شرایط و ویژگی های خاص خود را دارند:

صرافی های متمرکز CENTRALIZED EXCHANGE یا به اختصار CEX : که امکان معامله دارایی هایی همچون رمزارزها، فارکس و کالاهای مختلفذررا ارائه می دهند و به عنوان واسطه ای بین مشارکت کنندگان در بازار عمل می کنند و دارایی های معامله شده را حفظ می کنند، برای استفاده از صرافی های متمرکز، باید ارز دیجیتال یا فیاتی را در حساب خود واریز کنید که قصد معامله آن را دارید، صرافی متمرکز باید بتواند امکانات انجام ایمن تراکنش ها را فراهم کند سایر مسئولیت های صرافی متمرکز شامل رعایت مقررات، شناخت مشتری، قیمت گذاری منصفانه و عادلانه، امنیت و حفاظت از مشتریان است و در مقابل معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ صرافی در ازای خدمان ارائه شده هزینه دریافت می کند به همین دلیل صرافی ها می توانند در هر دو بازار صعودی و نزولی سود به دست آورند.

صرافی های غیرمتمرکز DECENTRALIZED EXCHANGE یا به اختصار DEX : البته خدماتی که صرافی های غیرمتمرکز ارائه می دهند مشابه صرافی های متمرکز است اما صرافی های غیرمتمرکز سفارشات خریدو فروش را از طریق فناوری بلاکچین با هم مطابقت می دهند و در اغلب موارد کاربران صرافی های غیرمتمرکز نیاز به ایجاد حساب کاربری ندارند و می توانند بدون نیاز به انتقال دارایی ها به صرافی های غیرمتمرکز به طور مستقیم با یکدیگر معامله کنند که در این روش معاملات مستقیما از طریق کیف پول معامله گران و با استفاده از قراردادهای هوشمند انجام می شود، قراردادهای هوشمند قطعاتی از کد بلاکچین هستند که خود به خود اجرا می شوند.

معمولا بسیاری از کاربران ترجیح می دهند از صرافی های غیرمتمرکز استفاده کنند زیرا این پلتفرم ها، حریم خصوصی و آزادی بیشتری را نسبت به صرافی های استاندارد ارائه می دهند ولی به هر حال معایبی هم دارند به عنوان مثال : با توجه به اینکه در صرافی های غیرمتمرکز مراحل شناخت مشتری و احراز هویت کاربران انجام نمیشود و تیمی جهت پشتیبانی مشتریان وجود ندارد ممکن است گاهی اوقات مشکلاتی را برای کاربران ایجاد کند البته بعضی از صرافی های غیرمتمرکز مانند از دفتر سفارشات استفاده می کنند.

معاملات خارج از صرافی OTC

می توان معاملات را خارج از صرافی انجام داد در بازار OTC دارایی های مالی و اوراق بهادار بین کارگزاران و معامله گران به صورت مستقیم معامله می شود در بازارهای خارج از صرافی می توان از چند روش ارتباطی مختلف استفاده کرد که می توان به تلفن همراه، پیامهای فوری نام برد یکی از مزیت های معاملات خارج از صرافی عدم نیاز به دفتر سفارشات است و با استفاده از این روش معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ به راحتی می توانید معاملات بالا و سنگین را با قیمت مناسبتر انجام دهید.

مزایا و معایب بازار اسپات

هر نوع معامله گری که با آن روبرو می شوید مزایا و معایبی دارد، معاملات اسپات یکی از معاملات نوع ساده هستند مزایای بازار اسپات:

• قیمت ها شفاف هستند و به عرضه و تقاضای بازار بستگی دارند.
• معاملات اسپات به علت ریسک ها و قوانین ساده اش بسیار راحت است.
• می توانید سفارش بگذارید و معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ بعد فراموشش کنید برخلاف معاملات مارجین و مشتقه، در این بازار نیازی به نگرانی در مورد از دست رفتن سرمایه ندارید و هر زمان که بخواهید می توانید وارد معامله شوید یا از آن خارج شوید.
• سود بالقوه در معاملات اسپاد بسیار کمتر از سود احتمالی در قراردادهای آتی و یا قراردادهای مارجین است.
• بسته به نوع دارایی مورد معامله، بازار اسپات ممکن است برای شما مشکلاتی به همراه داشته باشد به عنوان مثال اگر در بازار اسپات نفت خام خریداری کنید مجبور هستید دارایی مورد نظر را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید.
• ثبات برای برخی از دارایی ها، افراد و شرکتها ارزشمند است بطور مثال شرکتی که مایل به فعالیت در خارج از کشور است نیاز به دسترسی به ارز خارجی در بازار فارکس دارد اگر این شرکتها متکی به بازار اسپات باشد برنامه ریزی، هزینه و درآمد بسیار ناپایداری خواهد داشت.

تفاوت بازار اسپات با بازارقراردادهای آتی و معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ معاملات مارجین

در معاملات اسپات، معاملات فوری با تحویل فوری انجام می شود اما در قراردادهای آتی خریدار و فروشنده توافق می کنند که در آینده مقدار معینی از کالا را با قیمتی مشخص مبادله کنند به هنگام سررسید قرارداد فروشنده و خریدار به جای مبادله دارایی معمولا تسویه نقدی انجام می دهند.

در مقابل در معاملات مارجین برای شما این امکان وجود دارد که از شخص ثالث وام با بهره بگیرید و دریافت این وام ها به شما کمک می کند بتوانید وارد موقعیت های بزرگتری شوید و در نتیجه سود بیشتری کسب کنید. (در بعضی مواقع، وام گرفتن باعث افزایش میزان ضررهای احتمالی می شود بنابراین باید مراقب باشید که سرمایه اولیه خود را به طور کامل از دست ندهید)

نتیجه گیری و کلام پایانی

در پاسخ به این که اسپات تریدینگ چیست توضیح دادیم که در بازارهای اسپات، معاملات اسپات یکی از رایج ترین روش های معامله گری به ویژه برای افراد مبتدیست، اگرچه فعالیت در این بازار بسیار ساده به نظر می رسد اما بهتر است که حتما قبل از ورود به این بازار از مزایا و معایب آن اطلاعاتی را کسب نمایید، به غیر از اصول اولیه باید ترکیبی از دانش به همراه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را در بازار اسپات به کار گیرید و احساسات معامله گران را به طور دقیق بررسی کنید.

ما همان طور که قول داده بودیم، به شما یاد دادیم که اسپات تریدینگ چیست و چطور کار می کند.

همچنین اگر دوست دارید آموزش سایت تریدینگ ویو بصورت رایگان مشاهده کنید، این مطلب را مطالعه فرمایید.

حال که دیگر میدانید اسپات تریدینگ چیست و چطور کار می کند، فکر می کنید روش مناسبی برای انجام معاملات شما به حساب می آید یا خیر؟

معاملات اسپات (Spot Trading) در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات اسپات (Spot trading) به معنی خرید یا فروش مستقیم ابزارها و دارایی‌های مالی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس و سهام است. در این نوع معاملات، اغلب داد و ستدها فوری هستند. معاملات اسپات در هر ۲ شکل بازارهای نقدی (Spot market) یعنی معاملات با واسطه (Exchange-based) یا بی‌ واسطه (OTC) انجام می‌شود.

وقتی در بازار نقدی یا اسپات معامله می‌کنید، فقط می‌توانید از دارایی‌های خود استفاده کنید و هیچ اهرم یا بودجه اضافی در دست نخواهید داشت. صرافی‌های متمرکز با وضع مقرراتی مشخص و نظارت بر آن‌ها انجام معاملات اسپات را آسان‌تر می‌کنند اما در مقابل، از کاربران کارمزد دریافت می‌کنند. صرافی‌های غیرمتمرکز نیز این شبکه از خدمات را با استفاده از قرارداد هوشمند در بلاک چین انجام می‌دهند.

معاملات اسپات یا نقدی ساده‌ترین راه برای سرمایه‌گذاری و ترید کردن است. احتمالا اولین تجربه شما برای سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال، یک معامله نقدی در بازار بازار اسپات بوده است. برای مثال خرید بیت کوین یا اتریوم در بازار و هولدل کردن آن‌ها. بازارهای اسپات در سطوح مختلف دارایی، از جمله ارزهای دیجیتال، سهام، کالاها، فارکس و اوراق قرضه وجود دارند. احتمالا بیش از آنچه فکر می‌کنید با بازارهای نقدی و معاملات نقدی آشنا هستید.

بازار نقدی (Spot Market) چیست؟

بازار نقدی (Spot market) یک بازار مالی برای عموم معامله‌گران است که دارایی‌ها در آن بلافاصله معامله می‌شوند. خریدار، دارایی را با استفاده از ارز فیات یا دارایی دیگری از فروشنده خریداری می‌کند. تحویل دارایی اغلب فوری است، اما باز هم به این که چه چیزی معامله می‌شود بستگی دارد. بازارهای نقدی به عنوان بازار لحظه‌ای و اسپات هم شناخته می‌شوند. این بازارها به اشکال مختلفی وجود دارند و معمولا صرافی‌ها به عنوان واسطه‌هایی انجام این معاملات را تسهیل می‌کنند. البته که می‌توانید معاملات خارج از صرافی (OTC) و مستقیماً با دیگران انجام دهید.

معاملات نقدی (Spot Trading) چیست؟

معامله‌گران نقدی (Spot Traders) با خرید دارایی‌ها و امید به افزایش ارزش آن‌ها و سپس فروش‌ آن دارایی‌ها زمانی که قیمت افزایش یافت، کسب سود کنند. همچین، معامله‌گران اسپات می‌توانند از طریق فروش دارایی‌ها و خرید مجدد آن در صورت کاهش قیمت سود کنند. در واقع، قیمت فعلی یک دارایی در بازار به عنوان قیمت لحظه‌ای شناخته می‌شود؛ شما با استفاده از ثبت سفارش در صرافی، می‌توانید دارایی های خود را بلافاصله با بهترین قیمت لحظه‌ای خریداری کرده یا بفروشید. با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت بازار در حین اجرای سفارش شما تغییر نکند.

همچنین ممکن است حجم کافی برای انجام سفارش شما با قیمت مورد نظر شما وجود نداشته باشد. به عنوان مثال، اگر سفارش شما ۱۰ اتریوم (ETH) باشد اما در آن لحظه فقط ۳ اتریوم (ETH) عرضه شود، باید بقیه سفارش خود را به قیمت متفاوتی ثبت کنید. قیمت‌های نقدی دارایی‌ها در لحظه به‌روزرسانی می‌شوند و با تغییر سفارش‌ها تغییر می‌کنند. امکان انجام معاملات اسپات بدون واسطه نیز وجود دارد، یعنی می‌توانید مبلغ و قیمت ثابتی را مستقیما از طرف دیگری بدون خرید از صرافی انجام دهید.

تسویه حساب این معاملات بسته به نوع دارایی می‌تواند فوری یا حداکثر طی دو روز کاری بعد (T+2) انجام شود. در گذشته، انتقال سهام مستلزم انتقال گواهی فیزیکی بود. بازار ارز نیز قبلا دارایی‌ها را از طریق پول نقد یا به شکل سپرده منتقل می‌کرد. اکنون با استفاده از سیستم‌های دیجیتال، تحویل دارایی‌ها تقریبا بلافاصله انجام می‌شود. بازارهای ارزهای دیجیتال ۲۴ ساعته باز هستند و امکان انجام معاملات فوری را امکان پذیر می‌کنند. با این حال، ممکن است انجام معاملات اسپات همتا‌به‌همتا (P2P) یا خارج از صرافی (OTC) زمان بیشتری نیاز داشته باشد.

معاملات با واسطه یا بی‌ واسطه

معاملات اسپات فقط به یک شکل محدود نمی‌شوند، در حالی که بیشتر افراد در صرافی‌ها این شکل از معاملات را انجام می‌دهند، شما می‌توانید دارایی‌های خود را بدون نیاز به شخص ثالث و مستقیما با دیگران معامله کنید. همانطور که گفتیم این خرید و فروش‌ها به عنوان معاملات بدون واسطه یا خارج از صرافی (OTC) نیز شناخته می‌شوند.

صرافی‌های متمرکز

صرافی‌های ارز دیجیتال به دو صورت متمرکز (CEX) و غیرمتمرکز (DEX) هستند. یک صرافی متمرکز، معاملات دارایی‌هایی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس و کالاها را مدیریت می‌کند. صرافی به عنوان یک واسطه بین فعالان بازار و به عنوان کارگزار معامله عمل می‌کند. برای استفاده از یک صرافی متمرکز، باید حساب خود را با فیات یا ارز دیجیتالی که می‌خواهید معامله کنید شارژ کنید.

یک صرافی متمرکز مناسب، اطمینان حاصل می‌کند که تراکنش ها به خوبی انجام می‌شوند؛ سایر مسئولیت ها عبارت‌اند از انطباق با مقررات، احراز هویت (KYC)، قیمت گذاری منصفانه، امنیت و حفاظت از حقوق مشتری. در مقابل، صرافی برای تسهیل معاملات و دیگر خدمات خود از کاربران کارمزد دریافت می‌کند. به همین دلیل، صرافی‌‌ها می‌توانند تا زمانی که کاربر و حجم معاملات کافی داشته باشند، در هر دو بازار صعودی و نزولی سود ببرند.

صرافی‌های غیرمتمرکز

صرافی غیرمتمرکز (DEX) نوع دیگری از صرافی است که بیشتر در مورد ارزهای دیجیتال وجود دارد. یک صرافی غیرمتمرکز بسیاری از خدمات یک صرافی متمرکز را ارائه می‌دهد. این شکل از صرافی‌ها با استفاده از فناوری قرارداد هوشمند در بلاک چین، سفارشات خرید و فروش را پردازش می‌کنند. در بیشتر موارد، کاربران نیازی به ایجاد حساب در صرافی‌های غیرمتمرکز ندارند و می‌توانند مستقیما با یکدیگر معامله کنند. شما برای انجام معاملات اسپات نیازی به انتقال دارایی‌های خود به صرافی غیرمتمرکز ندارید.

معامله مستقیما از کیف پول معامله‌گران و از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود؛ قطعه کدهایی که به شکل خودکار بر روی شبکه بلاک چین اجرا می‌شوند. بسیاری از کاربران، صرافی‌های غیرمتمرکز را ترجیح می‌دهند زیرا حریم خصوصی و آزادی بیشتری را نسبت به شکل متمرکز صرافی‌ها فراهم می‌کند. با این حال، این دسته از صرافی‌ها نقایص خود را هم دارند؛ به عنوان مثال، نبود احراز هویت و پشتیبانی مشتری در صورت بروز مشکل می‌تواند دردسر ساز باشد.

برخی از صرافی‌های غیرمتمرکز مانند دی‌وای‌دی‌ایکس (dYdX) یا سروم (Serum) از مدل دفتر سفارش یا اردر بوک (Order Book) استفاده می‌کنند. با این حال بیشتر این صرافی‌ها مانند پکنیک سواپ (Pancake Swap) بر اساس مدل بازارساز خودکار (AMM) توسعه‌ پیدا کرده‌اند. بازارسازهای خودکار نیز از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند اما مدل متفاوتی را برای تعیین قیمت‌ها پیاده‌سازی می‌کنند. خریداران از وجوه موجود در استخر نقدینگی برای مبادله توکن‌های خود استفاده می‌کنند. کاربرانی که نقدینگی درون استخرها را تامین می‌کنند نیز از هرکسی که از دارایی‌های درون استخر استفاده می‌کند، کارمزد تراکنش دریافت می‌کنند.

معاملات بدون واسطه

معاملات بدون واسطه (Over-the-counter) گاهی اوقات به عنوان معاملات خارج از صرافی شناخته می‌شود. در این مدل، دارایی‌ها به طور مستقیم بین خریداران و فروشندگان معامله می‌شود. معاملات اسپات در بازار بدون واسطه از روش‌های ارتباطی متعددی برای سازماندهی خود از جمله تلفن و پیام فوری استفاده می‌کند. مهم‌ترین مزیت معاملات OTC این است که شما دیگر نیاز به ثبت سفارش در اورد بوک ندارید.

اگر دارایی‌هایی مانند کوین‌های کوچک را با نقدینگی کم معامله می‌کنید، ممکن است تا یک سفارش بزرگ دچار اسلیپیج (Slippage) شود. صرافی اغلب نمی‌تواند سفارش شما را با قیمت مورد نظر تکمیل کند، بنابراین برای تکمیل سفارش باید قیمت‌های بالاتری را در نظر بگیرید. به همین دلیل، معاملات بزرگ بدون واسطه اغلب قیمت‌های بهتری دارند. توجه داشته باشید که حتی دارایی‌های نقدی مانند بیت کوین می‌توانند در زمانی که سفارش‌ها بیش از حد بزرگ هستند دچار اسلیپیج شوند؛ بنابراین برای ثبت سفارش های بزرگ بیت کوین (BTC) نیز می‌توان از معاملات بدون واسطه استفاده کرد.

بازار نقدی و بازار آتی چه تفاوتی دارند؟

قبلاً اشاره کردیم که معاملات اسپات در بازارهای نقدی تقریبا فوری انجام می‌شوند. از سوی دیگر، بازار آتی یا فیوچرز دارای قراردادهایی است که پرداخت آن در تاریخی در آینده انجام می‌شود. به بیان دیگر، خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که مقدار معینی از کالا را با قیمتی مشخص در آینده مبادله کنند. زمانی که قرارداد در تاریخ تسویه سررسید می‌شود، خریدار و فروشنده معمولا به جای تحویل دارایی، تسویه نقدی انجام می‌دهند.

معاملات اسپات و معاملات مارجین چه تفاوتی دارند؟

امکان انجام معاملات مارجین (Margin Trading) در برخی از بازارهای اسپات وجود دارد. همان‌طور که قبلا اشاره کردیم، معاملات نقدی مستلزم آن است که بلافاصله دارایی را خریداری کرده و تحویل بگیرید. در مقابل، معاملات مارجین به شما امکان می‌دهد وجوهی را با بهره از شخص ثالث قرض کنید. این کار به شما اجازه می‌دهد تا معاملات بزرگ‌تری انجام دهید و پتانسیل کسب سودهای قابل توجهی را داشته باشید. با این حال، زیان‌های احتمالی را نیز افزایش می‌دهد. بنابراین در هنگام انجام معاملات مارجین باید مراقب باشید که تمام سرمایه اولیه خود را از دست ندهید.

مزایا و معایب بازارهای اسپات

هر نوع معامله و استراتژی معاملاتی که از استفاده می‌کنید، مزایا و معایب خود را دارد. درک این موارد به شما کمک می کند تا با کاهش ریسک بتوانید با اطمینان بیشتری معامله کنید. معاملات نقدی یکی از ساده‌ترین راه‌ها برای انجام معاملات است، اما همچنان دارای نقاط قوت و ضعف است.

مزایای بازارهای نقدی

1. قیمت‌ها شفاف بوده و تنها متکی به عرضه و تقاضا در بازار است. این جنبه در تضاد با بازار آتی (Futures) است که اغلب دارای چندین قیمت مرجع است. به عنوان مثال، قیمت در بازار آتی بایننس از داد‌ه‌های دیگری مانند نرخ سرمایه، شاخص قیمت و مبنای میانگین متحرک (MA) مشتق شده است. در برخی از بازارهای سنتی، قیمت ممکن است تحت تأثیر نرخ بهره قرار گیرد.
2. انجام معاملات اسپات به دلیل قوانین ساده، پاداش‌ها و خطرات آن آسان است. وقتی ۵۰۰ دلار در بازار نقدی سرمایه گذاری می‌کنید، می‌توانید ریسک خود را به راحتی بر اساس قیمت خرید و قیمت فعلی دارایی محاسبه کنید.
3. می‌توانید سفارش خود را ثبت کرده و دیگر به آن فکر معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ نکنید! برخلاف معاملات مشتقه و مارجین، در معاملات نقدی نیازی به نگرانی در مورد لیکوئید شدن یا دریافت مارجین نیستید. هر زمان که بخواهید می‌توانید وارد معامله شده یا از آن خارج شوید. همچنین نیازی به بررسی استراتژی سرمایه‌گذاری خود ندارید، مگر اینکه بخواهید معاملات کوتاه مدت انجام دهید.

معایب بازارهای نقدی

1. بسته به آنچه که معامله می‌کنید، بازارهای نقدی می‌توانند دارایی‌هایی را در اختیار شما بگذارند که نگهداری آن‌ها می‌تواند ناخوشایند باشد. کالاها شاید بهترین نمونه باشند. اگر نفت خام را به شکل نقدی خریداری کنید، باید دارایی را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید. در مورد ارزهای دیجیتال، نگه داشتن توکن‌ها و سکه‌ها به شما این مسئولیت را می‌دهد که آن‌ها را ایمن و مطمئن نگه دارید.
2. سود بالقوه در معاملات نقدی بسیار کمتر از معاملات آتی یا مارجین است. شما می‌توانید از همان مقدار سرمایه برای ترید در موقعیت های بهتر استفاده کنید.

کلام آخر

معاملات اسپات در بازارهای نقدی یکی از رایج‌ترین روش‌های معامله برای افراد و به خصوص مبتدیان است. شاید بیش از حد ساده‌ به نظر برسد اما همیشه خوب است که اطلاعات بیشتری از مزایا، معایب و استراتژی‌های بالقوه آن داشته باشید. جدا از اصول اولیه، باید دانش خود را با تحلیل‌های تکنیکال، فاندامنتال یا بنیادی و مدیریت احساسات ترکیب کنید.

سوالات متداول

بازار نقدی (Spot Market) چیست؟

اسپات مارکت یک بازار مالی برای عموم معامله‌گران است که دارایی‌ها در آن بلافاصله معامله می‌شوند.

معاملات اسپات (Spot trading) به چه معناست؟

معاملات اسپات به معنی خرید یا فروش مستقیم ابزارها و دارایی‌های مالی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس و سهام است.

نکته: توجه داشته باشید این مقاله صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی نوشته شده و آکادمی ارز دیجیتال ارزتودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات افراد یا عواقب مالی آن ندارد.

جزئیات بروزرسانی صرافی بایننس

صرافی بایننس اعلام کرده است با توجه به بروزرسانی جدیدی که در این شبکه انجام خواهد شد تمام خدمات آن به مدت 2 ساعت متوقف و از دسترس خارج می شوند. این آپدیت در تاریخ 31 فروردین سال 1400 و در ساعت 6:30 صبح انجام خواهد شد، طبق بروزرسانی جدید بایننس سیستم معاملات اسپات به ورژن جدید تری دست میابند. در طول سازماندهی مجدد بایننس کیله معاملات آتی و معاملات اختیاری موجود در این شبکه به روال قبلی خود باقی می مانند و بازخرید یا معاملات توکن ها نیز معلق می شوند. بعد از پایان بروزرسانی به کاربران 30 دقیقه زمان داده می شود تا در صورت نیاز بتوانند سفارشات خود را لغو کنند، دارایی خود را انتقال دهند، برداشت ها و واریز ارز انجام دهند و سایر فعالیت های حساب کاربری خود را به اتمام برسانند، پس از این فرایند معاملات طبق روال سابق ادامه خواهند داد.

سرویس هایی که به تعلیق در می آیند

طی بروزرسانی صرافی بایننس تیم آن همچنان از طریق شبکه های اجتماعی با کاربران در ارتباط خواهند معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ بود اما همانطور که گفته شد کلیه معاملات از قبیل معاملات اسپات و مارجین، P2P، Convert و معاملات OTC از دسترس خارج می شوند اما سیستم های دیگری نیز به تعلیق در می آیند که در زیر به آن ها اشاره شده است:

• ثبت نام کاربران جدید
• عضویت و بازخرید از سرویس های Savings
• فعال سازی اکانت های Sub-account
• سرویس های وام دهی ارزهای دیجیتال Crypto Loans
• سرویس بایننس پی Binance Pay
• انتقال دارایی از استخرها، کیف پول ارز فیات و Sub-accounts
• واریز و برداشت وجه
• پیشخوان بایننس کارت و تراکنش ها
• سهام گذاری یا برداشت از سرویس Launchpool
• سرویس Binance Liquid Swap

به دلیل تعلیق معاملات اسپات در زمان بروزرسانی بایننس ممکن است قیمت برخی از معاملات فیوچرز تحت تاثیر قرار گیرد به همین دلیل به کاربرانی که معاملات مارجین یا فیوچرز با پوزیشین باز دارند توصیه می شود برای از بین بردن ریسک نوسانات بازار ارز دیجیتال معاملات خود را تا قبل از شروع آپدیت بسته و انتقلات لازم را انجام دهند زیرا 10 دقیقه قبل از شروع بروزرسانی سیستم تمام فعایت های انتقال یا برداشت و واریز به حالت تعلیق در می آیند. احتمال می رود پس از نوسازی شبکه بایننس قیمت بایننس کوین نیز افزایش یابد زیرا صرافی بایننس اعلام کرده است پس از اتمام این بروزرسانی شاهد بهبود سیستم و اصلاح تمام مشکلات موجود خواهیم بود.