تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس

انواع سهامداران سهامداران حقوقی خرید سنگین حقوقی نشانه چیست؟

خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟

خرید و فروش حقوقی از مباحث کلیدی و مهم بورس و از عواملی است که بر عرضه و تقاضا در بازار تاثیر فراوان می‌گذارد. حقوقی گاهی به منظور حمایت از سهم و گاهی به منظور گمراه کردن حقیقی‌، وارد فاز خرید یا فروش سهم می‌شود و دانستن این که خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟ برای فعالین بازار و افرادی که تازه وارد بازار بورس شده‌اند ضروری است.

به همین دلیل ما در این مقاله به بررسی و تحلیل خرید و فروش حقوقی در سهام می‌پردازیم تا با دانستن آن، از این پس شناخت بیشتری نسبت به روند خرید و فروش در بازار بورس داشته باشیم.

انواع سرمایه‌گذاران در بازار بورس

دو گروه سرمایه‌گذار در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند. حقیقی‌ها و حقوقی‌ها. سرمایه‌گذاران حقیقی کسانی هستند که طبق قوانین تعریف‌ شده بورس، اقدام به دریافت کد بورسی از کارگزاری ها می‌کنند. حال زمانی که افراد حقیقی در کنار هم جمع شوند و مجموعه مستقلی همچون سازمان‌ها، نهادها، شرکت‌ها و… را تشکیل دهند در واقع تشکیل یک شخصیت حقوقی را می‌دهند. به تعبیری اعتبار افراد حقیقی که با هم جمع شده‌اند، تشکیل یک شخصیت حقوقی واحد را می‌دهد که اهداف مشترکی دارند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سبدگردانی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کارگزاری‌ها جزو نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه هستند که هر کدام به صورت جداگانه می‌توانند یک شخص حقوقی نیز به حساب بیایند.

تفاوت حقیقی و حقوقی در این است که سهامداران حقوقی سرمایه بسیار زیادی دارند و سیاست‌های بلندمدتی را دنبال می‌کنند. حقوقی‌ها برعکس سهامداران حقیقی که بیشتر بر موج رفتارهای هیجانی و احساسی سوارند؛ به شایعات و تصمیمات احساسی اهمیتی نمی‌دهند. حال اگر یک سرمایه‌گذار حقیقی بخواهد استراتژی‌های خود را بر اساس الگوی حقوقی‌ها ترسیم کند در واقع خرید و فروش حقوقی صورت گرفته است.

شایان ذکر است که بعضی از حقوقی‌ها تعداد کمی از سهام شرکت‌ را در اختیار دارند. این دسته تاثیر چندانی بر قیمت و روند سهم ندارند. تنها حقوقی‌هایی جهت دهنده و تصمیم گیرنده بازار هستند که درصد زیادی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند. به شکل منطقی باید سهامداران حقیقی نیز تا حدودی در روند قیمتی سهم‌ تأثیرگذار باشند که این موضوع به افزایش تعداد سرمایه‌گذاران حقیقی در بازار و شناوری بیشتر سهام بستگی دارد.

دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بازار سرمایه

معمولا در دو حالت و به دو دلیل حقوقی در تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس یک سهم، یک محدوده قیمتی معین را در نظر می‌گیرد و بنا بر همان محدوده خرید و فروش خود را انجام می‌دهد. در حالت اول سرمایه‌گذار حقوقی، با ارزش‌گذاری سهام شرکت خاصی، به این نتیجه می‌رسد که در محدوده مشخص شده خود، سهام را خریداری کند و سهم در این محدوده مناسب خرید است. در حالت دوم سرمایه‌گذار حقوقی تنها به ‌منظور حمایت‌ از سهم وارد می‌شود و با توجه به ارزشمندی سهم در محدوده مشخصی آن را خریداری می‌کند.

با توجه به این که خرید و فروش حقوقی می‌تواند سیگنالی برای شما باشد که در ادامه به توضیح آن خواهیم پرداخت؛ در هر صورت بهتر است تنها بخشی از سبد و پرتفوی سهام خود را بر مبنای استراتژی حقوقی جلو ببرید و با تعیین حد ضرر اقدام به خرید و فروش بر اساس عملکرد حقوقی کنید.

خرید حقوقی در بورس نشانه چیست؟

روش‌های متعددی برای تشخیص این که کدام سهم برای خرید مناسب است یا کدام سهم دیگر ارزش نگهداری را ندارد و باید فروخته شود در بازار سرمایه وجود دارد. روش‌هایی چون انواع تحلیل‌ها یا سیگنال گرفتن از افراد خبره بازار و… . برآورد فرآیند خرید حقوقی نیز از دیگر روش‌های دریافت سیگنال خرید یا فروش است. همان طور که گفتیم حقوقی‌های یک سهم در زمان‌ها و شرایط مختلف سهمی را خریداری می‌کنند که این موضوع بعضی اوقات نشانه خوبی است و گاهی اوقات بد است. هنگامی که حقوقی قصد حمایت از سهم را دارد اقدام به خرید آن می‌کند که این حمایت به نوبه خود در شرایط مختلف، تعابیر متخلف دارد پس با ما همراه باشید تا بدانیم خرید حقوقی به چه معناست؟:

• حالت اول:خرید حقوقی در کف زمانی است که سهم در کف کانال تکنیکالی باشد در این زمان خرید حقوقی نشانه خوبی است زیرا به سهم اجازه نمی‌دهد که بیشتر از این روند نزولی داشته باشد، به طور کلی هرگاه حقوقی در صف و آهسته سهمی را خریداری می‌کند و رنج مثبت می‌زند؛ در واقع حقوقی فقط قصد حمایت از سهم را دارد و با این کار می‌خواهد در آن ناحیه کف سازی انجام دهد. البته این کف سازی زمانی جواب می‌دهد که در روزهای آتی نیز با بازاری مثبت روبرو باشیم.

• حالت دوم: زمانی است که حقوقی‌های یک سهم بدون ترس و به میزان بالا شروع به خرید سهم می‌کنند و رنج مثبت می‌زنند، این موضوع سبب افزایش تقاضا و به وجود آمدن صف خرید می‌شود. در این زمان معمولا حمایت از سهم پایدار و در راستای ثبات قیمت سهم است و از ارزش بالایی در بازار برخوردار است پس بهتر است سهم خود را نفروشیم.
• حالت سوم: زمانی است که حقوقی بدون توجه به تکنیکال یا بدون در نظر گرفتن بازار مثبت و منفی، شروع به خرید سهم کند که این نوع خرید بیشتر به منظور جمع کردن سهم است.
• حالت چهارم: زمانی است که رفتار حقوقی‌ها بر اساس روند اصولی و منطقی بازار است یعنی در روزهای منفی سهم را خریداری می‌کنند و در روزهای مثبت می‌فروشند. در حقیقت در یک بازه قیمتی خوب اقدام به خرید می‌کند و با تکرار مداوم این پروسه یک روند متعادل و بدون تشکیل صف خرید را به وجود می‌آورد. در این موقعیت نیز بهتر است با رعایت حد ضرر به سهامداری خود ادامه دهیم.

در بالا مواردی را عنوان کردیم که در آن‌ها حقوقی با خرید سهم، قصد حمایت از سهم را دارد اما گاهی اوقات می‌بینیم که سهم رشد کرده و به محدوده مقاومت خود رسیده است و در این زمان نیز حقوقی در حال خریدهای سنگین است. در این جا بهتر است کمی احتیاط کنیم زیرا این نشانه کد به کد کردن در سهم از کدهای حقیقی به کدهای حقوقی است. در این حالت با بررسی نسبت‌های خریدار و فروشنده و حجم معاملات دقت کنید که اگر نسبت‌ها به نفع فروشندگان بود بلافاصله از سهم خارج شوید. بنابراین به یاد داشته باشید اگر مشاهده کردید سهمی پس از رشد زیاد به یک باره حجم‌هایش چند برابر شد و حقوقی هم همچنان خریدار است باید فورا از سهم خارج شد.

فروش حقوقی در بورس نشانه چیست؟

در بالا نشانه‌های خرید حقوقی را بررسی کردیم اما فروش حقوقی نیز بیانگر نکاتی است که لازم است به آن دقت کنیم. در واقع همان طور که از خرید حقوقی‌ها می‌توان سیگنال گرفت از فروش آن‌ها نیز می‌توان سیگنال دریافت کرد. حتی گاهی اوقات فروش حقوقی می‌تواند سیگنال خرید باشد.

اما سوال این جاست که در چه مواقعی فروش حقوقی سیگنال خرید به حساب می‌آید؟ زمانی که سهمی در کف تکنیکال خود باشد و حقوقی آهسته بدون این که فشار فروش یا فشار خریدی ایجاد شود اقدام به فروش سهم می‌کند؛ به احتمال قوی در حال کد به کد کردن در سهم مورد نظر است و این یک سیگنال خرید به حساب می‌آید.

در مواقعی که حقوقی در مقاومت اقدام به فروش سهام می‌کند بهتر است احتیاط کنیم. در زمان فروش حقوقی در مقاومت، اگر نسبت‌های خریدار حقیقی ۲ یا ۳ برابر بیشتر از فروشنده باشد بهتر است سهامداری کنیم و اقدام به فروش سهم نکنیم.

یکی دیگر از مواردی که در فروش حقوقی باید به آن توجه کنیم، فروش‌های پی در پی حقوقی است. در حالتی که حقوقی متوجه می‌شود که سهمی تصمیم به رشد دارد و بنا به دلایلی نمی‌خواهد سهم رشد کند، برای آن که مانع از رشد سهم شود اقدام به فروش می‌کند. در این مواقع باید سهم را برای مدتی زیر نظر داشته باشیم. اگر در این مدت حقوقی سهم همچنان به فروش خود ادامه دهد بهتر از سهم خارج شویم.

در کل به ‌منظور بررسی عملکرد حقوقی‌ها در فرآیند فروش سهام باید توجه کرد که فروش حقوقی تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس حالت دستوری دارد یا خیر. حالت دستوری به این معناست که به عنوان مثال یک هلدینگ بزرگ که مالک چندین شرکت است طی تصمیماتی و برای تامین منابع مالی و نقدینگی، به یکی از شرکت‌های خود دستور دهد که نقش فروشنده سهم را بر عهده‌ بگیرد. در این گونه مواقع باید سهم را بررسی و تحلیل کنیم. اگر سهم ما از لحاظ بنیادی در وضعیت خوب تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس و مناسبی قرار دارد، بهتر است صبر کنیم تا فروش حقوقی کمتر شود و بعد از آن سهم را خریداری کنیم.

سخن آخر

در این مقاله انواع سرمایه‌گذاران بازار بورس را برشمردیم و به تحلیل عملکرد حقوقی‌ها از جهات مختلف در فرآیند خرید و فروش سهام در بازار بورس پرداختیم. در انتها لازم به ذکر است که تا زمانی که با اهداف و عملکرد افراد حقوقی آشنا نباشیم، تقلید و تبعیت از استراتژی حقوقی‌ها به ما کمکی نمی‌کند و تمرکز کامل یک سرمایه‌گذار در معاملات بر مبنای خرید و فروش حقوقی ممکن است به ضرر سرمایه‌گذار و شاید منجر به از دست رفتن سرمایه‌اش شود. با این وجود با علم بر رفتار حقوقی و رعایت برخی عوامل و تعیین حد ضرر می‌توان بخشی از سبد بورسی خود را بر مبنای عملکرد حقوقی‌ها تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس چیده و خرید و فروش کنید.

سوالات متداول خرید و فروش حقوقی

به طور کلی این معاملات بین موسسات و شرکت‌های حقوقی انجام می‌شود. هنگامی که یک سهم از نظر حمایتی در جایگاه خاصی قرار گرفته باشد، می‌توان شاهد این نوع از معاملات در بازار بود. این شرکت‌ها با استفاده از مهارت و دانش تحلیل‌گران و کارشناسان خود، می‌توانند میزان ضرر و زیان را به حداقل برسانند تا سهم مورد نظر با برنامه‌ریزی مناسب در آینده رشد خوبی داشته باشد. به طور خلاصه کد به کد حقوقی به حقوقی نشان‌ دهنده فرآیند حمایتی از یک سهم تحت چارچوب‌های حرفه‌ای توسط تحلیل‌گران و کارشناسان آن مجموعه است.

اگر در روند معاملات، شاهد فروش حقوقی در کف قیمتی بازار بودید، به این معنی است که فرآیند کد به کد حقوقی به حقیقی در حال انجام است. برای کسب اطمینان از این مورد می‌توانید نسبت خرید و فروش را از طریق سایت‌های مختلف (tse) بررسی و مشاهده کنید. اگر در این پروسه نسبت خریدار به فروشنده حقیقی، بیش از دو برابر قوی‌تر باشد، دیگر جای شک و شبهه‌ای نخواهد بود چون خریدار معمولی از نظر مالی در بازار قادر به انجام این معاملات نیست.

اگر یک سهم در کف قیمتی تکنیکال خود قرار داشته باشد و حقوقی شروع به خرید این سهام در بازار کند، این امر به معنی رشد و شکست حمایت است. اگر این خرید حقوقی در کف حمایتی، اندک، مقطعی و بدون رنج مثبت باشد، نشان‌دهنده این است که حقوقی فقط قصد حمایت موقت از سهم را دارد. این فرآیند در صورتی که روزهای بعدی بازار مثبت باشد و این عملیات منجر به شکست حمایت شود، کارساز خواهد بود.

خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟ فیلترهای خرید و فروش حقوقی در بورس

خرید و فروش حقوقی همیشه یکی از مهم‌ترین و محل مناقشه‌ترین بحث‌هایی است که در محافل بورسی و اقتصادی وجود دارد. این‌که خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس نشانه چیست؟ و یا این‌که این خرید و فروش حقوقی‌ها می‌تواند سیگنالی به سهامدار حقیقی بدهد یا نه؟ معمولاً جواب روشنی ندارد. این ابهام در خرید و فروش حقوقی می‌تواند علت‌های مختلفی داشته باشد.

وقتی این علت‌ها را یکایک بررسی کنیم متوجه خواهید شد که نه‌تنها یک فرد مبتدی، بلکه یک فرد کارکشته با دانش‌های آکادمیک هم نمی‌تواند جواب واقعاً دقیقی برای مسئله خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس داشته باشد؛ بنابراین ما در این مطلب قصد داریم خرید و فروش حقوقی‌ها را از این جنبه موردبررسی قرار دهیم که به‌طورکلی و جداگانه بدانیم خرید حقوقی در بورس و فروش حقوقی در بورس چه علت‌هایی می‌تواند داشته باشد، سپس سراغ این مفهوم برویم که این خرید و فروش حقوقی بر اساس علت‌های گفته‌شده چه تأثیری در روند معاملاتی و قیمت سهم خواهد داشت. با ما همراه باشید.(توصیه میکنم در ادامه مقاله معاملات کد به کد در بورس را هم بخوانید)

خرید و فروش حقوقی و یک مفهوم مهم

برخی از سهامداران عمدتاً تازه‌کار پایه معاملاتی خود را تنها مبنی بر خرید و فروش حقوقی قرار می‌دهند؛ یعنی با دیدن فروش حقوقی در بورس به شکل سنگین، هم‌قدم با او سهام خود را می‌فروشد و با دیدن خرید حقوقی در بورس احساس می‌کند که سهم باید رشد خوبی داشته باشد، بنابراین اقدام به خرید می‌کند؛ اما این‌یک استراتژی بسیار اشتباه و شاید بتوان گفت یک استراتژی واقعاً مهلک است. برای فهم این موضوع به اصل داستان بورس نگاه کنیم.

به‌طورکلی دو نوع سهامدار در بازار بورس وجود دارد. سهامداران خرد یا حقیقی که با دریافت کد معاملاتی شخصی خود اقدام به معامله در بازار بورس و فرا بورس و … می‌کنند و گروه دوم سازمان‌ها، شرکت‌ها و گروه‌های مرتبط با مسائل مالی است که اقدام به دریافت یک کد حقوقی می‌کنند. وقتی صحبت از خرید و فروش حقوقیمی‌شود، معمولاً تصور این است که حقوقی صاحب و غول سهم است و این خرید و فروش حقوقی می‌تواند تأثیرگذار باشد؛ اما لزوماً تمام کدهای حقوقی قرار نیست غالب یک سهم را در اختیار داشته باشد و این تصور که تمام حقوقی‌های یک سهم غول‌های آن سهم محسوب می‌شود اشتباه است.

بسیاری مواقع شخصیت‌های حقیقی درصدهای بالاتری از شرکت‌های حقوقی در یک سهم دارند. آن چیزی که ازنظر تغییر روند سهم مهم است رفتار حقوقی اصلی سهم یا همان حقوقی است که شرکت بر اساس آن وارد بازار شده است. از طرف دیگر نکته مهمی که باید در خرید و فروش حقوقی به آن توجه کنیم این است که کدهای حقیقی با هر استراتژی که در بازار فعال باشند تنها و تنها به دنبال سود کردن هستند؛ یعنی خرید در قیمت پایین‌تر و فروش در قیمت بالاتر؛ اما خرید و فروش حقوقی تنها برای سود کردن نیست.

یک حقوقی می‌تواند دلایل مختلفی برای این کار داشته باشد. ازجمله دستوری بودن خرید و فروش حقوقی، حمایت‌ها و یا نیاز فوری و نقد بخشی از سهام خود و …؛ بنابراین عملاً خرید و فروش حقوقی تنها یک استراتژی سود و ضرر نیست و همین موضوع است که کار را برای تحلیل خرید و فروش حقوقی سخت‌تر کرده است و تقریباً ابهامات بسیاری در این مسیر ایجاد می‌کند.(پیشنهاد میکنم، مقاله مفاهیم پایه در بازار فارکس و فیلتر قدرت خریدار به فروشنده حقیقی را مطالعه کنید)

خرید و فروش حقوقی و یک نکته بسیار مهم

بیایید برای روشن شدن بحث، علت خرید و فروش حقوقی را در حد همان سود و ضرر به سبک حقیقی در نظر بگیریم. در این صورت حقوقی با خرید خود می‌تواند سیگنال خرید صادر کند و با فروش خود سیگنال فروش صادر کند؛ اما ازآنجایی‌که تمام رفتارهای خرید و فروش حقوقی در سایت‌های ناظر و کارگزاری‌ها به‌طور کامل مشخص است و به‌صورت لحظه‌ای ثبت و نمایش داده می‌شود، بنابراین به‌راحتی هر حقیقی می‌تواند با نگاه به این اطلاعات همراه با خرید و فروش حقوقی، خریدوفروش خود را انجام دهد و این یک پارادوکس در سهم ایجاد می‌کند.

زیرا در زمان خرید حقوقی کسی نیست که فروشنده باشد، چون همه می‌دانند که سهم رشد می‌کند و در زمان فروش حقوقی کسی نیست که خریدار سهم باشد، زیرا همه می‌دانند که سهم افت قیمت خواهد داشت.

حقیقی برای جلوگیری از این مشکل از راهکاری به نام کد به کد یا جیب به جیب در خرید و فروش حقوقی خود استفاده می‌کند. در این کد به کد برای ایجاد فریب سهامدار خریدوفروش خود را بین کدهای حقیقی و حقوقی انجام می‌دهد و دراین‌بین مفاهیم خرید و فروش حقوقی جابه‌جا می‌شود. به‌طور مثال حقیقی می‌خواهد سهام را در قیمت پایین‌تر بخرد.(در ادامه مقاله بازار دو طرفه در فارکس را هم بخوانید)

ازاین‌رو با کد حقوقی خود سفارش‌های فروش سنگینی را شروع به معامله می‌کند. این فروش‌ها کم‌کم باعث می‌شود که حقیقی‌ها ترسیده و سریع‌تر سهام خود را بفروشند. چون عرضه سهم بیشتر می‌شود، قیمت کاهش پیدا می‌کند و در این لحظه حقوقی با کدهای حقیقی خود شروع به خرید با قیمت پایین می‌کند و ازآنجایی‌که این کدهای حقیقی رصد نمی‌شوند این خرید حقوقی کاملاً مخفی می‌ماند؛ بنابراین در ساده‌ترین استراتژی خرید و فروش حقوقی نیز همچنان نمی‌توان دقیقاً بر اساس آن تصمیم گرفت و شرایط عجیب‌وغریب بسیاری در این مسیر وجود دارد که باید بیشتر به آن‌ها دقت کرد.

خرید حقوقی نشانه چیست

خرید و فروش حقوقی، خریدی که می‌تواند جذاب باشد

در خرید و فروش حقوقی اگر داستان‌های کد به کد و مواردی مانند دستوری بودن خرید و فروش حقوقی را کنار بگذاریم. می‌توانیم بحث را به شکل ساده‌تری بررسی کنیم و به این سؤال پاسخ دهیم که خرید حقوقی نشانه چیست؟ حقوقی که به‌عنوان متولی سهم محسوب می‌شود یا سهامدار عمده در یک نماد سهمی فعالیت می‌کند می‌تواند روند قیمتی سهام را تغییر دهد.

این مفهوم چندان با مفهوم بازار آزاد و قیمت‌گذاری بر اساس ارزش سهم مطابقت ندارد اما به‌هرحال قوانین خرید و فروش حقوقی جزئی از بازی بورسی است که باید با آن کنار بیاییم. ازاین‌رو وقتی سهامدار عمده حقوقی، اقدام به خرید سهم فارغ از شرایط گفته‌شده در بالا می‌کند، می‌تواند دو دلیل کلی داشته باشد. یا قیمت سهم به حد جذابی رسیده است و حقوقی می‌داند که می‌تواند با خرید و اضافه کردن تعداد سهم‌های خود در این قیمت سود خوبی داشته باشد.

دلیل دیگر این است که سهامدار حقوقی با دید بلندمدت به سهم خود نگاه می‌کند. ازاین‌رو اگر ببیند که قیمت سهم و روند سهم نشانه‌های خوبی ندارد و ممکن است سهامدار حقیقی و خود کد حقوقی در بلندمدت ضررهای بزرگی داشته باشد کم‌کم اقدام به تغییر این روند تحت عنوان حمایت از سهم می‌کند.

گاهی برخی از دوستان مفهوم حمایت از سهم در خرید و فروش حقوقی را بد برداشت می‌کنند و فکر می‌کنند با بیشترین خرید حقوقی باید روند سهم در همان لحظه و دقیقه و روز معاملاتی تغییر کند؛ اما همان‌طور که گفتیم دید حقوقی بلندمدت است و هر خرید و فروش حقوقی بر اساس این دید است. ازاین‌رو تغییر روند ایجادشده چه با بیشترین خرید حقوقی یا کمتری فروش آن به شکل بلندمدت دیده خواهد شد. بنابراین پاسخ سؤال خرید حقوقی نشانه چیست؟ در ساده‌ترین حالت می‌تواند جذاب بودن قیمت سهم و یا حمایت بلندمدت از سهم باشد.

خرید و فروش حقوقی فروش و چند نکته دیگر + فیلترهای کاربردی

اما در خرید و فروش حقوقی، فروش می‌تواند علت‌های بسیار متنوع‌تری داشته باشد، از سیو سود گرفته تا یک دستور برای فروش سهم و … فروش سهم به نسبت خرید حقوقی بسیار مبهم‌تر است و دقیقاً نمی‌توان دانست که یک حقوقی به چه دلیل دست به فروش می‌زند. این ابهام کمی باتجربه و شناخت حقوقی‌های مختلف در بازار روشن می‌شود اما همچنان سخن چندانی در این باب نمی‌توان زد.

اما نسبت حقیقی به حقوقی در بورس بیشتر به‌عنوان تغییر مالکیت‌ها موردبررسی قرار می‌گیرد. در تغییر مالکیت‌ها و نسبت حقیقی به حقوقی در بورس بحث شناوری سهم اهمیت پیدا می‌کند. هرچه این تغییر مالکیت به نفع کدهای حقیقی باشد (فروش حقوقی) ازنظر شناوری و نقدینگی سهم اوضاع بهتری دارد و هر چه این داستان برعکس باشد شناوری سهم کاهش پیدا می‌کند و البته در این حالت نوسانات کمتری نیز سهم شاهد خواهد بود.

اما چند فیلتر مهم در خرید و فروش حقوقی

۱٫ کد به کد حقیقی به حقوقی

۲٫ کد به کد حقیقی به حقوقی

۳٫ سهم‌هایی که تعداد فروشندگان حقوقی بیش از ۲ برابر تعداد خریداران حقوقی و قدرت فروشندگان حقیقی بیشتر از قدرت خریداران حقیقی است:

۴٫ سهم‌هایی که تعداد خریداران حقوقی بیش از ۲ برابر تعداد فروشندگان حقوقی و قدرت خریداران حقیقی بیشتر از قدرت فروشندگان حقیقی است:

در این مقاله درباره خرید و فروش حقوقی نشانه چیست و موارد دیگر آن صحبت کردیم،اگر نظر یا سوالی در این زمینه دارید برای کامنت بگذارید.(در ادامه اگر تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس میخواهید در دوره آموزش فیلتر نویسی مقدماتی شرکت کنید به فروشگاه میداس سرمایه سری بزنید 🙂 )

خرید سنگین حقوقی در بورس نشانه چیست؟

برای افرادی که در بازار بورس فعالیت می کنند و به دنبال کسب سود بیشتر هستند رفتار حقوقی ها در بورس بسیار برایشان مهم است و سوالی که برایشان پیش می آید این است که، خرید سنگین حقوقی نشانه چیست؟ و درمورد بازی حقوقی تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس ها در بورس، خرید سنگین حقوقی ها بسیار فکر میکنند زیرا میدانند که رفتار و معاملاتی که حقوقی ها انجام میدهند بسیار بر بازار سرمایه تاثیرگذار است. در ادامه سعی می کنیم که به سوال خرید سنگین حقوقی نشانه چیست؟ بپردازیم. به عبارتی وقتی حقوقی های یک سهم خرید سنگین می کنند این کار به چه معناست؟ آیا نشانه خوبی است یا قصد دارند قیمت سهم را بالا برده و بعد اقدام به فروش کنند؟

مواردی که در این پست مورد بررسی قرار میگیرند:

انواع سهامداران

سهامداران حقوقی

خرید سنگین حقوقی نشانه چیست؟

انواع سهامداران در بورس

یکی از بنیادی ترین اصطلاحات بورسی سهم یا نماد و انواع سهامداران است. باید گفت که منظور از سهم در بورس یکی از اوراق بهادار و نوعی از ابزار مالی است که در واقع افراد با پرداخت هزینه مشخصی، بخش معینی از سهام یک شرکت بورسی را خریداری کرده و به همان اندازه که سهام خریده اند در آن سرکت مالکیت دارند و سهامدار آن شرکت هستند. در این میان صاحبان سهام به دو دسته تقسیم میشوند که با توجه به ماهیتشان رفتار متفاوتی را نسبت به تغییرات بازار انجام میدهند.

انواع سهامداران در بورس:

سهامدار حقیقی: میتوان گفت که اکثر افراد فعال در بازار بورس، سهامدار حقیقی هستند و به بیان ساده تر، به افراد معمول و عادی که در بورس فعالیت میکنند سهامدار حقیقی میگویند.

سهامدار حقوقی: سهامداران حقوقی در اصل، همان افراد حقیقی گرد هم جمع شده و موسسه، شرکت، کارخانه و… را تشکیل میدهند و به واسطه شرکت و موسسه ایی که تشکیل داده اند در بازار بورس سهام خریداری کرده و معامله می کنند.

بنابراین سهامداران حقوقی افراد عادی نیستند و در قالب یک شرکت و موسسه در بازار بورس و فرابورس فعالیت میکنند. باید اضافه کرد که شخص حقوقی در واقع دارای یک شخصیت فرضی و اعتباری است که با داشتن نام و نشان جداگانه و اهداف مشخصی در بازار فعالیت میکند.

خرید سنگین حقوقی نشانه چیست؟

در این میان بسیاری افراد فکر میکنند که خرید و تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس فروش سهامداران حقوقی بسیار مهم است و اگر سهامداران حقوقی سهامی را خریداری کنند، دیگر افراد هم همان سهم را خریداری میکنند و در مقابل اگر سهامداران حقوقی سهامی را به فروش برسانند آن ها هم سهام را میفروشند و باید گفت که این استراتژی کاملا اشتباه است. برای بررسی رفتار حقوقی ها در معاملات باید از دانش تابلو خوانی و بازار خوانی استفاده کنید. سهامداران حقوقی مانند: شرکت های سرمایه گذاری، شرکت های سبدگردانی، صندوق های سرمایه گذاری ، کارگزاری ها و …

باید گفت که سهامداران حقیقی نسبت به بازار بورس دیدگاه کوتاه مدتی دارند و تمایل به کسب سود در کوتاه مدت دارند، این در حالی است که سهامداران حقوقی دیدگاه میان مدت و یا بلند مدت دارند و معامله در بازار بورس را به عنوان یک تجارت و بیزینس نگاه میکنند پس این سهامداران حقوقی کمتر به شایعات و اخبار دروغ بازار بورس اهمیت میدهند و بیشتر با توجه به بررسی ها و تحلیل های خود در بازار بورس و فرابورس فعالیت می کنند. از رفتار سهامداران حقوقی افراد سیگنال دریافت میکنند و با توجه به آن معاملات خود را انجام میدهند.

در بازار بورس و فرابورس سهامداران حقوقی متفاوتی وجود دارند. به طور مثال، سهامداران حقوقی هستند که درصد کمی از سهام شرکت ها را دارند پس تاثیرات بسیار زیادی نمیتوانند با خرید یا فروش سهم خود بوجود آورند. اما در همین میان سهامدارن حقوقی بزرگی وجود دارند که با توجه به سرمایه بسیاری که در سهام شرکت های سرمایه گذاری کرده اند میتوانند تاثیرات بسیار زیادی بر بازار بورس بگذارند و همین موضوع برای افراد دیگر که در بورس فعالبت می کنند بسیار حائز اهمیت است. البته باید ذکر کرد که رفتار سهامداران حقیقی در بازار نسبت به مقدار سرمایه، نوع شرکت، صنعت و … متغیر است. سهامداران حقوقی برای معاملات خود یک محدوده قیمتی مشخص کرده و با توجه به آن معاملات خود را انجام میدهند پس به دو روش زیر سرمایه گذاران حقوقی اقدام به خرید سهام میکنند:

1. سرمایه گذاران ابتدا سهام یک شرکت خاص را با توجه به بررسی ها و تحلیل های خود ارزش گذاری می کنند و پس از مشخص شدن قیمت اصلی سهام و ارزش ذاتی سهام ( اگر مناسب بود) سهام را خریداری میکنند.
2. اما زمانی پیش می آید که سهامدار و سرمایه گذار حقوقی قصد حمایت از یک سهام را دارد بنابراین مقدار و محدوده مشخصی از سهام را خریداری میکند البته نه هر سهامی را، بلکه در مورد حمایت سهام ها هم باید بررسی ها و تحلیل هایی را مبنی بر ارزشمند بود سهام به عمل بیاورند.

هدف اصلی از این پست این بود که به سوال ” خرید سنگین حقوقی نشانه چیست؟” پاسخ دهیم و بگوییم که آیا خرید سنگین در بازار بورس توسط حقوقی ها سیگنال خاصی است؟

(خرید حقوقی از تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس کدهای خاص): با بررسی تابلوها، نسبتهای خریدار و فروشنده، حجم و … باید به این نکته توجه کنید که اگر سهمی رشد بسیار بالایی را تجربه کرد و پس از رشد زیاد حجم هایش چند برابر بیشتر شد و حقوقی ها تمایل به خرید سهام داشتند و نسبت ها به نفع فروشنده ها بود، از سهم خارج شوید و سهام را به سرعت به فروش برسانید زیرا به یک مقاومت تکنیکالی رسیده است و این زمانی است که سهامداران حقوقی خریدهای سنگین میکنند.

(حمایت مقطعی): هر زمان مشاهده نمودید، خرید حقوقی در کف حمایتی، اندک،مقطعی و بدون رنج مثبت باشد، نشانگر این است که سهم قصد شکست حمایت کرده است و این حقوقی فقط قصد حمایت مقطعی دارد.

(حمایت پایدار به همراه رنج مثبت): در برخی موارد مشاهده مینماییم‌حقوقی با خرید های پیوسته، بهمراه رنج‌مثبت باعث افزایش تقاضا گردیده و بعضا سهم‌ را به سمت صف خرید پیش میبرد. هرگاه با چنین‌صحنه ای‌مواجه‌ شدید، تا زمانی که این حمایت پایدار است دست به فروش نزنید.

(خرید های پیوسته بدون رنج‌مثبت): در برخی موارد مشاهده می نماییم‌حقوقی یک شرکت روزانه درحال خرید سهم بوده و در هر دو بازار مثبت و منفی در حال خرید است.این نوع خرید معمولا نشاندهنده جمع آوری و حمایت میدهد. با چنین سهامی با رعایت حد ضرر سهامداری کنید.

حمایت حقوقی از سهم

سهامداران خرد همواره به دنبال کسب سود بیشتر از معاملات خود هستند و برای رسیدن به این هدف از انواع روش های مختلف مانند تحلیل تکنیکال، بنیادی، تابلوخوانی و. استفاده می کنند؛ اما تاثیرگذاری پول های بزرگ و سهامداران عمده حقوقی و حقیقی، موضوعی اجتناب ناپذیر است و سهامداران خرد برای کسب سودهای بیشتر، اغلب به دنبال شناسایی مسیر حرکت سرمایه اشخاص حقوقی هستند و از رفتار و معاملات آن ها به عنوان سیگنال های خرید و فروش استفاده می کنند. بنابراین یکی از روش های رسیدن به سود، دنبال کردن معاملات سهامداران عمده و حقوقی است و در رابطه با این موضوع، اصطلاحی به نام حمایت حقوقی از سهم وجود دارد و دربردارنده این نکته است که سهامداران حقوقی در تابلو معاملاتی سهام تحت مالیکت خود مشغول حمایت هستند. حمایت حقوقی از سهم اگرچه ساده به نظر می رسد، اما نکات خاص خود را دارد که در ادامه به بررسی آن می پردازیم.

خرید و حمایت حقوقی از سهم به چه معناست؟

در بین فعالان بازار سرمایه، نوع معاملات اشخاص حقوقی اهمیت زیادی دارد؛ چراکه اکثر آن ها سرمایه های بزرگ در اختیار دارند. سوالی که پیش می آید این است که اشخاص حقوقی چه کسانی هستند؟ به طور کلی، هر کد معاملاتی که تحت عنوان یک شرکت ثبت شده باشد را به عنوان یک شخص حقوقی می شناسند؛ این کد حقوقی می تواند مواردی همچون سبدگردان، تامین سرمایه، شرکت سرمایه گذاری یا هر نوع شرکت کوچک و بزرگی باشد که معاملات خود را با این کد انجام می دهد. به عنوان مثال، سهامداران عمده حقوقی که درصد قابل توجهی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند، معاملات آن ها در تابلو معاملاتی به شکل خرید و فروش های حقوقی دیده می شود و با توجه به در دست داشتن منابع مالی زیاد، نوع معاملات آن ها می تواند در روند سهم تاثیرگذار باشد.

اهمیت حمایت حقوقی از سهم نیز به دلیل همین منابع مالی زیاد و سهام تحت مالکیت قابل توجه آن ها است و سهامداران خرد نمی توانند با سرمایه اندک در برابر این افراد مقاومت کنند. بنابراین بهترین راه، شناسایی پول های هوشمند و خرید و فروش سهامداران عمده و حقوقی است. از طرف دیگر، حمایت حقوقی از سهم، نکات مربوط به خود را دارد و هر نوع خریدی را نمی توان به عنوان حمایت از سهم در نظر گرفت؛ به همین دلیل در ادامه به معرفی انواع حمایت حقوقی از سهم های تحت مالکیت خود می پردازیم.

خرید حقوقی ها از کف تکنیکالی

گاهی اوقات، حمایت حقوقی از سهم به اینصورت است که در کف کانال تکنیکالی اقدام به خرید می‌کند؛ در واقع، او می‌خواهد با این کار از کاهش قیمت سهم جلوگیری کند و این موضوع سیگنال خوبی به شما می دهد و شرایط سهام پس از آن بهتر خواهد شد. به طور خلاصه، این خرید در کف صورت می‌گیرد، رنج مثبت ندارد و مقطعی است. مفهوم خرید از کف تکنیکالی این است که سهام قصد شکست حمایت را کرده است و حقوقی به صورت مقطعی آن را حمایت می‌کند.

سهامدار حقوقی کم کم و در صف فروش سهام را خریداری می کند و رنج مثبت نمی‌کشد و این موضوع به معنای حمایت و کف سازی در آن ناحیه است. این کف زمانی اعتبار خواهد داشت که در روزهای بعدی، جو کلی بازار نیز مثبت باشد.

حمایت حقوقی از سهم با خریدهای سنگین و رنج مثبت

در برخی از مواقع، حقوقی برای حمایت از سهام، شروع به خرید با حجم بسیار بالا می‌کند و رنج مثبت می کشد. این کار او سبب می‌شود تا تقاضا زیاد شود و خریداران از ترس خود بکاهند و به طور جدی وارد معامله شوند. این نوع حمایت معمولا پایدار خواهد بود و پیشنهاد می‌کنیم تا زمانی که این حمایت باقی می‌ماند، سهام را نگهداری کنید و آن را نفروشید. البته با توجه به شرایط مختلف ممکن است حقوقی از این کار هدف‌های متفاوتی داشته باشد و به طور قطعی نمی توان گفت که این کار، برای بالا بردن قیمت سهام است.

به عنوان مثال، برخی از سهامداران حقوقی بزرگ ممکن است سفارشات سنگین و با حجم بالای خود را بر روی نقطه صفر تابلو قرار دهند؛ در واقع، با این کار این موضوع را به گوش سهامدار خرد می رسانند که سهام مذکور به لحاظ قیمتی، از این نقطه پایین تر نمی رود. پس از فروکش کردن ترس و اضطراب در سهامدار خرد و کم شدن تعداد فروشندگان، سهامدار حقوقی رنج مثبت می کشد و قیمت سهام را بالا می برد.

حمایت حقوقی از سهام در حالتی که بدون ایجاد صف خرید، سهامی را خریداری می‌کند

گاهی اوقات، حمایت حقوقی از سهم به این شکل است که سهامدار حقوقی بدون توجه به جو کلی بازار و تکنیکال، اقدام به خرید سهام می‌کند، در حالی که رنج مثبت نمی‌کشد و صف خرید هم تشکیل نمی‌شود. او برای حمایت از سهم خرید را انجام می‌دهد. گاهی هم برای حمایت، خرید را در روزهای منفی سهم انجام می‌دهند و در روزهای مثبت اقدام به فروش می‌کنند. این هم به نوعی حمایت از سهم به حساب می‌آید.

مواقع بحرانی

همانطور که می دانید، بازار سرمایه فراز و نشیب های زیادی دارد و این بازار به اطلاعات و شایعات بسیار حساس است و در دفعات مختلف که وضعیت اقتصادی، سیاسی، نظامی و. بحرانی بوده است، از خود واکنش های بسیار شدید نشان داده است و اغلب سهامداران خرد که با ترس روبرو شده اند، سفارشات خود را در صف فروش ثبت می کنند و برای خروج از بازار عجله دارند.

معنای حمایت حقوقی از سهم، در اینجا نیز خود را نشان می دهد؛ در واقع، سهامداران عمده و حقوقی با خریدهای سنگین در روزهای بحرانی، این اطمینان را به سهامداران خرد می دهند که سهام در اختیار آن ها ارزشمند است و بهتر است که آن را نفروشند.

کد به کد کردن

تا اینجای کار با انواع روش های حمایت حقوقی از سهم آشنا شدید؛ اما بایستی خاطر نشان کنیم که خرید و فروش های سهامداران حقوقی را نباید به شکل ساده نگاه کرد، چراکه روش های متعددی برای فریب سهامداران خرد وجود دارد. یکی از این ترفندها، کد به کد کردن است و تشخیص این فرآیند، نیازمند تجربه زیاد است. به طور کلی، 4 نوع کد به کد کردن داریم:

1) کد به کد حقیقی به حقیقی

در این حالت از کد به کد، حقیقی ها سهم های خود را برای کنترل قیمت در یک بازه مشخص از تعدادی کد حقیقی به کدهای حقیقی دیگرشان می فروشند. تایید این نوع کد به کد با بررسی ریز معاملات امکان پذیر می باشد و تشخیص اهداف معاملاتی این سهامداران حقیقی بسیار سخت است.

2) کد به کد حقیقی به حقوقی

در مواقعی نیز سهامدار حقوقی، سهم را از کد حقیقی به کد حقوقی خود انتقال می دهد. فرض کنید روی تابلو درصد بالایی از فروش مربوط به حقیقی و درصد بالایی از خرید مربوط به حقوقی بوده است. در این صورت احتمال کد به کد از حقیقی به حقوقی بالا بوده و با بررسی ریز معاملات می توان این موضوع را شناسایی کرد. در اکثر مواقع، کد به کد سهم از حقیقی به حقوقی اتفاق مثبتی برای سهم نمی باشد و در صورتیکه دارنده آن سهم هستید، بهتر است با احتیاط بیشتری آن سهم را نگه دارید چرا که در کوتاه مدت امکان افت قیمت آن وجود خواهد داشت.

در واقع، سهامدار حقوقی، تابلو معاملاتی را به شکلی نشان می دهد که گویا در حال خرید سنگین و حمایت از سهام زیر مجموعه خود است، در حالیکه با کد حقیقی خود به تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس شکل سنگین در حال فروش است و این موضوع سهامداران خرد را فریب می دهد.

3) کد به کد حقوقی به حقوقی

این حالت از کد به کد، به دلایل مختلفی مثل جا به جایی سهم بین حقوقی ها بدون در نظر گرفتن سود یا زیان می تواند باشد و معمولا نشانه صعود یا نزول سهم نیست و در برخی موارد ممکن است تنها برای دیده شدن سهمی که معامله گران توجه زیادی به آن ندارند، صورت گیرد. در برخی از موارد دیده شده است که 2 یا چند سهامدار حقوقی با یکدیگر توافق می کنند و معاملات خود را به شکل بلوکی انجام نمی دهند و در یک روز معاملاتی مشخص و در قیمت تعیین شده، سفارشات خرید و فروش خود را بر روی تابلوی معاملاتی قرار می دهند و حجم تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس سنگینی را معامله می کنند.

4) کد به کد حقوقی به حقیقی

کد به کد حقوقی به حقیقی دقیقا برخلاف کد به کد حقیقی به حقوقی بوده و به معنای تغییر مالکیت سهام از کدهای حقوقی به کدهای حقیقی می باشد. فرض کنید که سهم با حجم بالایی در یک روز معامله می شود و درصد بالایی از خرید توسط خریداران حقیقی انجام شده است اما در سمت فروش، حقوقی ها درصد بالایی را در اختیار دارند. در این صورت با مراجعه به ریز معاملات و با مشاهده معاملاتی با حجم های مساوی، قیمت های برابر و در زمان هایی نزدیک، کد به کد حقوقی به حقیقی تایید می شود که معمولا یکی از نشانه های خوب برای سهم است که می تواند باعث رشد سهم شود.

در واقع، کد به کد حقوقی به حقیقی می خواهد این موضوع را به سهامدار خرد القا کند که سهامدار حقوقی به شکل سنگین در حال فروش است و آن ها بترساند؛ در حالیکه سهامدار حقوقی، با کد حقیقی خود، در حال خرید است.

نکته 1: توجه داشته باشید که کد به کدهایی که بین حقوقی ها و حقیقی ها صورت می گیرد، مهمتر هستند چرا که نشانه هایی از صعود یا نزول قیمت می دهند.

نکته 2: با اینکه عمومی ترین هدف از کد به کد می تواند کسب سود یا شناسایی سود باشد، ممکن است این کار برای انتقال قدرت در مجمع ها و تصمیم گیری ها نیز صورت گیرد.

جمع بندی

حمایت حقوقی از سهم، یکی از اصطلاحاتی است که در بین فعالان بازار سرمایه شنیده می شود و با توجه منابع مالی چشمگیر و تعداد سهام قابل توجهی که سهامداران عمده و حقوقی در اختیار دارند، نوع معاملات آن ها می تواند بر روند سهم ها تاثیرگذار باشد. در واقع، حمایت حقوقی از سهم در مواقعی است که سهامداران خرد دچار ترس و تردید هستند و در اینجا سهامداران حقوقی به کمک می آیند و این حمایت می تواند کف های تکنیکالی و بدون رنج مثبت، در نقطه صفر تابلو و به همراه رنج مثبت، یا خریدهای سنگین در درصدهای مثبت بالای روزانه و. باشد. اما هر خرید انجام شده از سوی حقوقی ها به معنای حمایت از سهم نیست و حتی ممکن است با فرآیند کد به کد کردن به دنبال فریب دادن سهامداران خرد باشند. بنابراین وقتی که صحبت از حمایت حقوقی از سهم می شود، بهتر است با احتیاط معامله کنید و نوع رفتار حقوقی ها را زیر نظر بگیرید.

خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟

خرید و فروش حقوقی در بازار سرمایه همواره به عنوان یکی از موضوعات مورد بحث سرمایه گذاران در بازار سرمایه می باشد به گونه ای که سرمایه گذاران گاهی فکر میکنند با خرید حقوقی های بازار باید سهم را خرید و با فروش حقوقی ها باید سهم را فروخت در صورتی که این تحلیل خرید و فروش حقوقی در بورس تصور سرمایه گذاران در بازار اشتباه می باشد و هر سرمایه گذاری باید با توجه به نوع شرکت حقوقی، وضعیت سهم و … اقدام به خرید و فروش سهم در بازار کند. بررسی رفتار خرید و فروش حقوقی ها در بازار سرمایه به نوعی در بحث تابلو خوانی و بازار خوانی میگنجد که در مقالات بسیاری در خصوص آن صحبت کردیم. در این مقاله قصد داریم که رفتار حقوقی ها را در بازار بررسی کنیم و به این نتیجه برسیم که ایا باید همراه با حقوقی ها در بازار معامله کرد یا خیر. پس در ادامه همراه ما باشید.

رفتار شناسی حقوقی ها در بازار چگونه است.

صورتی به طور کلی دو تیپ سرمایه گذار در بازار داریم که شامل سرمایه گذاران حقیقی و سرمایه گذاران حقوقی می باشد. سرمایه گذاران حقیقی افرادی هستند که اقدام به دریافت کد معاملاتی کرده و سپس به خرید و فروش سهام مشغول می شوند ولی سرمایه گذاران حقوقی شرکت های ثبت شده ای هستند که از طریق این شرکت ها اقدام به دریافت کد بورسی میکنند. شرکت های سرمایه گذاری، شرکت های سبدگردانی، صندوق های سرمایه گذاری، کارگزاری ها و … از جمله نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه به حساب می ایند. برخلاف سرمایه گذاران حقیقی که عمدتا دیدگاه کوتاه مدت در سهم دارند ولی سرمایه گذاران حقوقی دیدگاه میان مدت و بلند مدت در سهم دارند و به خرید سهام به دید ورود به یک بیزنس نگاه میکنند. بنابراین تفاوت دیدگاه بین سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در همین خلاصه می شود که حقیقی های بازار به شایعات در خرید و فروش خود وزن زیادی میدهند ولی حقوقی ها بازار آنچنان اهمیت زیادی به شایعات در بازار نمی دهند. از طرفی حقوقی ها در بازار به چند دسته تقسیم می شود.

در خرید و فروش حقوقی ها یک نکته ای را باید مد نظر قرار داد و این است که برخی از حقوقی ها تعداد اندکی از سهام شرکت ها را در اختیار دارند که اثرگذاری زیادی بر قیمت سهم ندارند ولی برخی از حقوقی های سهم که درصد زیادی از سهام شرکت را در اختیار دارند در واقع می توانند جهت دهنده قیمت سهم در بازار باشند که معمولا جز سهامداران درصدی سهم هستند یعنی میتوان گفت که سهامدارن حقوقی با تعداد کم سهم حکم موج سوار را دارند و حقوقی های درصدی سهم حکم موج را دارند که میتوانند ایجاد کننده یک حرکت مثبت یا منفی در سهم باشند؛ اما اینکه چرا حقوقی های بازار تا این حد میتوانند بر بازار اثر گذار باشند به عمق کم بازار و مشارکت تعداد کم سرمایه گذار در بورس ایران بر میگردد که انتظار این هست هر چقدر سرمایه گذاران حقیقی بازار افزایش یابد به همان نسبت قدرت حقوقی های بازار نیز کمتر می شود تا بتوانند دخالت کمتری در معاملات داشته باشند.